二月精选股票组合(第一周)| 海通证券研究所出品

（以下内容从海通证券《二月精选股票组合(第一周)| 海通证券研究所出品》研报附件原文摘录）
　　重要提示 《证券期货投资者适当性管理办法》于2017年7月1日 起正式实施，通过本微信订阅号发布的观点和信息仅供海通证券的专业投资者参考，完整的投资观点应以海通证券研究所发布的完整报告为准。若您并非海通证券客 户中的专业投资者，为控制投资风险，请取消订阅、接收或使用本订阅号中的任何信息。本订阅号难以设置访问权限，若给您造成不便，敬请谅解。我司不会因为关注、收到或阅读本订阅号推送内容而视相关人员为客户；市场有风险，投资需谨慎。 一、二月精选组合编制说明 （1）2022年2月重点推荐股票组合：贵州茅台，中国中免，广发证券，索菲亚，紫金矿业，国电南瑞，顺丰控股，三七互娱，光库科技，新点软件。 （2）每周末更新市场数据，重算各行业重点推荐股票估值指标。 二、二月精选股票组合表现回顾 （1）海通精选组合本周（2.7-2.11）共上涨0.50%，同期上证综指上涨3.02%、创业板指下跌5.59%； （2）海通精选组合本月共上涨0.50%，同期上证综指上涨3.02%、创业板指下跌5.59%； （3）海通精选组合本周涨幅最高的是紫金矿业（+13.32%），中国中免（+9.14%）。 公司名称 股票代码 2月来涨跌幅 2月7日-2月11日涨跌幅 紫金矿业 601899.SH 13.32% 13.32% 中国中免 601888.SH 9.14% 9.14% 索菲亚 002572.SZ 8.16% 8.16% 上证综指 000001.SH 3.02% 3.02% 广发证券 000776.SZ 0.05% 0.05% 三七互娱 002555.SZ -0.60% -0.60% 顺丰控股 002352.SZ -1.20% -1.20% 新点软件 688232.SH -1.40% -1.40% 贵州茅台 600519.SH -1.96% -1.96% 创业板指 399006.SZ -5.59% -5.59% 国电南瑞 600406.SH -7.37% -7.37% 资料来源：WIND，海通证券研究所 三、二月份精选股票组合（1月26日发布） （本组合股票根据海通证券研究所二月份各行业26只重点股票，结合海通策略及市场状况精选而得） 公司 名称 股票 代码 投资亮点 分析师 贵州茅台 600519.SH 我们认为，量：22年基酒产能有望释放、新品上市完善产品矩阵，价：高吨价直销收入占比有望持续提升、产品有望提价，系列酒增长强劲。 颜慧菁 中国中免 601888.SH 公司未来将助力海南国际旅游消费中心建设，进一步提升海南自由贸易港门户形象，重点打造免税精品项目。海南省《政府工作报告》指出2022年海南将力争离岛免税店销售达到1000亿元。我们判断中国中免作为国内免税行业龙头，头部优势显著，随着免税精品项目稳步落地，市场潜力释放，成长空间有望进一步打开。 许樱之 广发证券 000776.SZ 公司财富管理、投资管理业务等位居行业前列，我们认为投行业务的恢复将使得公司业绩持续回暖。 孙婷 索菲亚 002572.SZ 索菲亚作为定制家具龙头企业，积极布局扩张，整装渠道及米兰纳品牌发展迅速。21Q1-Q3收入利润表现亮眼，实现收入72.4亿，同增42.2%；实现归母净利润8.5亿，同增21.8%，归母净利率11.7%，同减2.0pct。公司持续优化大宗渠道，发力整装渠道（21Q1-Q3实现营收3.1亿），加快米兰纳定制家居开店（截止21Q3已发展加盟商297位，营业门店数109家），成长可期。 郭庆龙 紫金矿业 601899.SH 公司黄金、铜等金属资源储量居全球前列，产量持续提升，显示强大的全球竞争力和利润弹性。2021年公司卡莫阿铜矿和Timok上带矿顺利投产运营，大幅提升公司净利润。 施毅 国电南瑞 600406.SH 公司为电网设备核心标的。加快特高压建设，是国网重点工作之一，特高压的建设有助于清洁能源的输送，以实现碳中和的目标。一方面，国网加快推进存量线路的进度。另一方面，国网2020年新提出3条直流线路，进一步增强特高压投资持续性。公司为特高压直流核心设备：换流阀及直流控保龙头企业。此外，配网主站，调度升级，能源互联网等也是国网重点工作，公司为电力智能化领军企业。 房青 顺丰控股 002352.SZ 经营业绩逐季度改善，时效件增速逐月恢复，四网融合初见成效，我们认为22年业务结构将进一步改善，品牌壁垒将进一步增强，中长期投资价值明显。定增价57.18元。 罗月江 三七互娱 002555.SZ 21Q3公司实现营收 45.72 亿元，同比/环比增长 38.5%/22.9%，8~9月位稳居中国手游发行商收入第四位。公司在游戏推广运营方面调整之前爆量模式，精细化、分批次引入用户，销售费用率较 21Q1 下降 18.9%，策略调整成效显著。斗罗、PS等重点产品均已进入利润回收期，此外公司仍储备有40余款新品，我们认为若22年国内外新品拓展顺利，海外老产品利润率释放节奏较快，业绩有望持续提升。 毛云聪 光库科技 300620.SZ 行业需求向上，激光+光通讯器件双轮驱动；并购Lumentum铌酸锂芯片业务打造国产铌酸锂芯片龙头，我们认为未来薄膜化新技术有望进一步提升铌酸锂技术的成长空间。公司业务有望再上台阶，长期可期。 余伟民 新点软件 688232.SH 公司是国内智慧招采及政务领域的龙头企业，大规模的研发团队与研发投入、完善的三级研发体系、丰富的核心技术共同构建了公司的技术竞争壁垒。公司在所处领域积累了大量的项目交付经验，基本实现销售与服务网络的全覆盖。公司产品代码复用度高，产品化程度深，带来了优异的财务指标，近三年营收复合增速达33.69%。 郑宏达 资料来源：海通证券研究所 【备注】（1）本组合根据海通证券研究所二月份各行业26只重点股票，结合海通策略及市场状况精选而得；（2）投资者要详细了解公司的基本面情况，请查阅分析师相关的证券研究报告。 【风险提示】（1）市场出现系统性风险；（2）公司的基本面发生变化，业绩不及分析师预期；（3）市场结构性变动带来相关行业估值的波动。 四、二月份各行业重点推荐股票一览表（1月26日发布） （注：20年EPS为计算PB的净资产数据来自最新一期财报） 公司 名称 股票 代码 EPS（元） PE（倍） PB（倍） 20 20 21E 22E 20 21E 22E 南玻A 000012.SZ 0.25 0.71 0.77 28.29 10.11 9.32 2.16 中国平安 601318.SH 7.83 6.23 7.24 10.79 13.55 11.67 2.02 广发证券 000776.SZ 1.32 1.58 1.88 13.16 10.97 9.22 1.35 紫金矿业 601899.SH 0.25 0.62 0.80 44.38 17.69 13.71 5.35 阳光电源 300274.SZ 1.32 2.02 3.16 70.98 46.24 29.56 13.01 国电南瑞 600406.SH 0.87 1.08 1.32 34.27 27.59 22.58 4.03 中国海洋石油 00883.HK 0.56 1.62 1.77 14.78 5.08 4.66 0.72 恒力石化 600346.SH 1.91 2.36 2.63 21.63 17.53 15.73 6.21 继峰股份 603997.SH -0.24 0.22 0.56 -31.21 34.05 13.62 1.79 保隆科技 603197.SH 0.89 1.32 1.76 30.21 20.37 15.28 3.86 光库科技 300620.SZ 0.54 1.27 1.76 77.22 32.83 23.69 3.23 四方光电 688665.SH 1.21 2.33 3.43 115.22 59.68 40.54 12.88 顾家家居 603816.SH 1.34 2.73 3.44 57.10 27.97 22.20 7.17 索菲亚 002572.SZ 1.31 1.50 1.78 20.83 18.15 15.29 4.06 石头科技 688169.SH 20.50 22.50 30.04 54.93 50.04 37.48 10.55 海尔智家 600690.SH 0.94 1.31 1.57 36.16 25.95 21.66 4.59 万华化学 600309.SH 3.20 8.00 8.55 35.47 14.18 13.27 7.30 新点软件 688232.SH 1.24 1.52 2.10 44.98 36.79 26.63 19.14 三七互娱 002555.SZ 1.24 1.21 1.51 26.35 27.11 21.72 11.48 康华生物 300841.SZ 4.53 6.53 9.56 113.59 78.87 53.87 15.65 贵州茅台 600519.SH 37.17 41.43 48.74 55.68 49.96 42.47 16.12 泸州老窖 000568.SZ 4.10 5.52 6.78 58.24 43.26 35.22 15.16 中国中免 601888.SH 3.14 4.87 6.83 86.49 55.85 39.80 24.26 海底捞 06862.HK 0.06 -0.03 0.37 1153.47 -2348.3 171.01 27.90 顺丰控股 002352.SZ 1.49 1.97 2.37 67.77 51.37 42.70 8.17 万科A 000002.SZ 3.57 3.09 3.12 8.43 9.74 9.65 1.56 资料来源：海通证券研究所 【备注】（1）收盘价日期为1月21日；（2）投资者要详细了解公司的基本面情况，请查阅分析师相关的证券研究报告； （3）20年盈利与估值均为WIND直接导出，21-22年盈利预测为最新外发报告摘取，估值数据供参考。 【风险提示】（1）市场出现系统性风险；（2）公司的基本面发生变化，业绩不及分析师预期；市场结构性变动带来相关行业估值的波动。 法律声明 本微信平台所载内容仅供海通证券股份有限公司的客户参考使用。海通证券不会因接收人收到本内容而视其为客户，且由于仅为研究观点的简要表述，客户仍需以研究所发布的完整报告为准。 市场有风险，投资需谨慎。在任何情况下，本微信平台所载信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本微信平台中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。 本订阅号的版权归海通证券研究所拥有，任何订阅人如欲引用或转载本平台所载内容，务必注明出处为海通证券研究所，且不得对内容进行有悖原意的引用和删改。 海通证券研究所对本订阅号（名称“海通研究”，微信号“ht_research”）保留一切法律权利。

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