虎年A股喜获开门红;稳增长助力,修复性反弹或延续,但市场仍偏谨慎!

（以下内容从海通证券《虎年A股喜获开门红;稳增长助力,修复性反弹或延续,但市场仍偏谨慎!》研报附件原文摘录）
　　虎年首个交易日喜迎开门红，三大股指集体收涨。两市走势有所分化，沪指放量大涨，重返3400点上方，创业板指高开低走盘中一度翻绿，最终收红。盘面上，大基建产业链再度爆发，石油板块也强势领涨，新能源题材、大消费板块盘中走弱。截至收盘，上证指数涨2.03%，深证成指涨0.96%，创业板指涨0.31%。总体上个股涨多跌少，两市超3400只个股上涨，成交量相比节前有所回暖。 春节期间原油大涨，自2014年以来首次突破90美元，刺激板块个股表现，油气开采及服务板块全天强势，截至收盘板块涨幅约6.50%。近期原油市场价格的波动一方面可归因于乌克兰危机和中东地区多点散发的事件，另一方面也与美元货币政策和石油供需基本面有关。过去两年油气行业资本开支少，行业供给逐步收缩。随着经济的逐步复苏，全球需求主导下，行业有望进入新的扩张周期。另外，低估值的大基建板块今天再度爆发。发改委有关负责人近日表示，适度超前开展基础设施投资，力争在一季度形成更多实物工作量。上述表态的背景是我国当前经济下行压力较大，去年年底至今一系列重要会议持续彰显我国稳增长决心，基建作为政府主导的投资领域有望在较短期见效，上半年发挥稳增长支柱作用，基建景气有望迎改善。 春节期间，外围市场的反弹以及消息面的提振对于市场形成利好，市场情绪快速回升迎来开门红。目前，在基本面的支撑以及流动性的提振下，市场整体向好的逻辑并没有发生改变，而随着海外情绪的回升以及A股的探底回升，修复性行情值得期待。财报季逐步展开，部分个股因业绩不及预期大跌，建议继续控制好仓位，规避绩差股，适当配置银行、基建等低估值品种，跟踪新能源行业中业绩超预期的个股。 涨停分析 TODAY‘S DAILY LIMIT ANALYSIS 01 大基建 涨停揭秘： 自去年12月中央经济工作会议明确提出适度超前开展基础设施投资后，近期国常会、国家统计局以及国家发改委等纷纷提出“要加快推进‘十四五’规划《纲要》确定的102项重大工程项目和专项规划重点项目实施”；“尽快将去年四季度发行的地方政府专项债券落实到具体项目，抓紧发行已下达额度”；“用好中央预算内投资，重点安排在建和能够尽快开工的项目，撬动更多社会投资，力争在一季度形成更多实物工作量”。 02 油服 涨停揭秘： 非常规油气开发正当时，我国仍面临“缺油少气”困境，保障能源安全任重道远，非常规油气将在增储上产中发挥更加突出的作用。据2022年全国能源工作会议预计，2021年我国页岩气产量230亿方（占天然气产量约11.2%），页岩油产量240万吨。国务院《2030年前碳达峰行动方案》提出要加快推进页岩气、煤层气、致密油（气）等非常规油气资源规模化开发，据我们对中石油三大页岩油区块产量规划统计，2025年我国页岩油产量有望达到600万吨。 03 冰雪产业/冬奥 涨停揭秘： 国家发展改革委发布通知部署做好近期促进消费工作。其中提到，结合举办一届简约、安全、精彩的冬奥会、冬残奥会，积极实施冰雪旅游发展行动计划，大力拓展冰雪竞赛表演市场，打造冰雪运动品牌赛事，进一步提升北方冰雪消费参与度，充分挖掘南方冰雪消费潜力。加强冰雪旅游精品线路宣传推介，丰富周边游、近郊游、冰雪旅游产品供给。加大冰雪旅游设施建设力度，推动打造健身休闲、竞赛表演、运动培训、文化体验一体化的室内外冰雪消费场景。开展丰富多彩的冰雪消费活动，优化交通通信、装备器材销售租赁、应急救援等服务，鼓励降低门票价格和停车费等。 资金动向 TODAY‘S FUNDING TRENDS 行业板块资金流向情况 个股资金流入前十 个股资金流出前十 市场研判 【港股】 今日港股恒指开涨0.15%，随后涨幅收窄，截止收盘，恒生指数涨0.03%，报24579.55点；国企指数涨0.06%，红筹指数涨0.62%。 恒生科技指数跌近1%，海尔智家跌6.62%，阿里跌4.49%，联想集团跌3.56%。春节电影票房低于预期，电影概念普跌。猫眼娱乐跌超6%，阿里影业跌3.70%，IMAX中国跌超2%。基建股持续走强，中国交通建设涨8.50%，中国中冶涨7.51%，泰升集团涨6.67%。 港股近期逆势上涨的市场表现印证了港股的配置价值，“春季躁动”行情或已启动。随着人民银行接连全面降准以及调降政策利率，信用有望由稳转宽，无论是流动性层面，还是盈利层面，均对股市形成利好。从板块上看，中国科技互联网估值纵向处于历史低位，横向比价优势显现，对于长线资金的吸引力逐步提升。投资者可择绩优股关注。 【期货】 周一国内商品期货市场多数飘红。工业品表现强势，其中液化气涨停，低硫油、动力煤、PTA、PVC、沥青、玻璃涨超5%，乙烯、原油、硅铁、尿素、聚丙烯涨超4%，纯碱、短纤、沪镍、燃油、沪铝涨超3%。农产品表现亦强，其中豆粕涨停，菜粕涨超8%，豆二涨超5%，苹果涨超4%，棕榈油涨超3%，花生、生猪涨超2%。 技术上，文华商品指数周一高开高走收阳线，后续依然需要关注其能否于此企稳再次有效上攻。操作上，倘若指数回踩企稳，强势品种仍可逢支撑位适当做多，之后再根据上涨力度调整仓位。 【期权】 2月7日上证50ETF现货报收于3.095元，上涨1.94%，上证50ETF期权总成交面额681.420亿元，期现成交比为0.25，权利金成交金额11.210亿元；合约总成交2174456张,较上一交易日减少23.52%，总持仓2718750张，较上一交易日增加3.35%。认沽认购比为0.88(上一交易日认沽认购比0.97)。 沪深300ETF现货报收于4.626元，上涨1.58%，沪深300ETF期权总成交面额882.000亿元，期现成交比为0.33，权利金成交金额14.330亿元；合约总成交1871247张,较上一交易日减少26.78%，总持仓1939197张，较上一交易日增加3.27%。认沽认购比为1.10(上一交易日认沽认购比1.16)。 免责声明： 以上信息仅反映期权市场交易运行情况，不构成对投资者的任何投资建议。 【涨停板分析】 财经新闻 【新风口！这一细分领域国产化率仅12%】 【宏观】 1、【经济日报：中国经济支撑资本市场行稳致远】 经济日报文章指出，稳中向好的中国经济是资本市场稳健发展最坚实的底气和保障。2021年，我国经济总量突破110万亿元，稳居世界第二位。综合国力、社会生产力、人民生活水平进一步提升，也说明我国经济实力基础比较牢固，有能力应对各种困难挑战。当前，各方面稳增长政策正适当靠前发力和落地见效，2022年我国经济有望保持较快增长。2021年，有“聪明钱”之称的北向资金净流入额创新高，全年累计净流入量较上年同比增长106.85%。国际投资者持续增加A股市场配置。“桥水”对冲基金创始人瑞.达利欧表示，世界对中国的投资还是相当不足的，世界的资金过分投资在美国，而中国等很多市场有同样吸引力。 2、【1月份中国物流业景气指数为51.1%较上月回落1.5个百分点】 中国物流与采购联合会网站2月7日消息，中国物流与采购联合会发布的2022年1月份中国物流业景气指数为51.1%，较上月回落1.5个百分点；中国仓储指数为48.3%，较上月下降3.3个百分点。中国物流与采购联合会会长助理何辉认为，1月份，受节日因素影响，物流业景气指数呈周期性波动，较上月有所回落，但指数水平仍继续保持在景气区间，实现平稳开局。 【产业】 1、【虎年中国电影春节档票房出炉！超60.3亿元】 国家电影局发布最新统计数据，虎年“春节档”中国电影票房超60.3亿元！在严格遵守低风险地区影院上座率不高于75%、中高风险等地区影院全部关停的防疫要求下，创下中国影史同档期票房第二的好成绩。 2、【鼓励行业龙头企业实施兼并重组，打造若干世界一流超大型钢铁企业集团】 工信部等三部门发布关于促进钢铁工业高质量发展的指导意见：力争到2025年，钢铁工业基本形成布局结构合理、资源供应稳定、技术装备先进、质量品牌突出、智能化水平高、全球竞争力强、绿色低碳可持续的高质量发展格局。严禁新增钢铁产能。提高资源保障能力。按照市场化原则，加强国际铁矿石资源开发合作。完善铁矿石期货市场建设，加强期货市场监管，完善铁矿石合理定价机制。鼓励行业龙头企业实施兼并重组，打造若干世界一流超大型钢铁企业集团。依托行业优势企业，在不锈钢、特殊钢、无缝钢管、铸管等领域分别培育1～2家专业化领航企业。 【楼市】 【多地住房公积金贷款松绑】 近期，福州调整住房公积金政策，二次申请使用住房公积金的贷款条件将放宽，该贷款政策从今年2月1日开始调整。据记者不完全统计，年内多个城市住房公积金贷款政策明显放松，同时房贷放款周期也呈缩短态势。除公积金贷款迎来“松绑”之外，2022年以来，银行的住房贷款出现了明显松动，购房贷款发放速度相比2021年下半年显著加快。以北京地区为例，目前北京地区多数银行房贷放款周期缩短至1个月以内。 新闻解读 【华为昇腾今年将启动建设超20个AI计算中心 产业规模将超2万亿美元】 【霸榜热搜 冬奥顶流“冰墩墩”卖到断货】 随着2022年北京冬奥会开幕，相关纪念品、运动装备也掀起了消费热潮。北京冬奥会吉祥物“冰墩墩”频上热搜，晋升“顶流”，市场上“冰墩墩”异常紧俏、“一墩难求”，天猫奥林匹克官方旗舰店冰墩墩相关的所有周边均已售罄，仅在该店，一款冰墩墩玩具摆件月销量已达7万+。 随着85后和90后消费能力的提升，花钱买周边成为其消费模式的一部分。预计整个冬奥周期，特许商品收入将突破25亿元。在北京冬奥会拉动下，相关的赛事营销、周边衍生品销售等活动将逐步展开，产业链相关公司或进入业绩兑现期。对于特许经营行业，奥运特许权商品将随着奥运会的到来获得超额销售增长，除了弥补奥运特许权费用外，还将获得数量可观的净利润。

点此查看微信公众号原文全部内容>>

大部分微信公众号研报本站已有pdf详细完整版：https://www.wkzk.com/report/（可搜索研报标题关键词或机构名称查询原报告）