首页 > 公众号研报 > 情绪缓解反弹待启,重点关注行业信创、数字经济、电网IT等——华创计算机王文龙&孟灿团队

情绪缓解反弹待启,重点关注行业信创、数字经济、电网IT等——华创计算机王文龙&孟灿团队

作者:微信公众号【蚊子搞科研】/ 发布时间:2022-02-07 / 悟空智库整理
(以下内容从华创证券《情绪缓解反弹待启,重点关注行业信创、数字经济、电网IT等——华创计算机王文龙&孟灿团队》研报附件原文摘录)
  根据《证券期货投资者适当性管理办法》及配套指引,本资料仅面向华创证券客户中的金融机构专业投资者,请勿对本资料进行任何形式的转发。若您不是华创证券客户中的金融机构专业投资者,请勿订阅、接收或使用本资料中的信息。 本资料难以设置访问权限,若给您造成不便敬请谅解。感谢您的理解与配合。 行情回顾 春节前一周,创业板从3034.68点下跌至2908.94点,跌幅4.14%。计算机行业-9.56%,行业排名第29,弱于创业板,弱于上证综指(下跌4.57%)。行业估值中位数法下PE(ttm)为48.5(剔除负值)。 行业观点 1、情绪缓解,反弹即将开启。春节期间全球科技股反弹有利于市场情绪缓解,节前的调整有望告一段落。计算机板块反弹的基础是估值性价比和相对成长性。去年Q4开始的反弹行情,在过去半个月调整下,很多个股回到高性价比区间,而公司成长逻辑、性价比逻辑、估值修复逻辑都没有发生本质变化,很多是恐慌情绪下的止盈。而在行业信创、智能驾驶等核心赛道上,调整就是最好的布局时点,建议积极配置。另外,海外科技股反弹主要是来自业绩和指引的强支撑,持续性可期。 2、行业信创是个内部结构性机会。行业信创关注度很高,注意是个结构性机会。并非所有信创公司都会有较高景气度。排除法投资较为合适,排除政府预算预期不乐观相关;排除下游应用内部结构转移(不影响总额的投资);排除个股可能存在的低于预期因素,剩下的是阻力较小的方向。主要在上游基础软硬件,重金融和运营商赛道个股。 3、一季度有可能继续发生的主题。1)数字经济&电子政务,这部分政策变化最突出,但由于政府预算和相关公司原本经营情况,最好聚焦同时兼具信创逻辑和自身成长逻辑。2)电网信息化,基本面加强型,前期拔过一轮估值,现阶段已经消化,但这是个持续会有产业和政策共振变化推动的赛道,值得长期布局。3)元宇宙拉动下的云、基础应用等投资,概念比较远,但政策支持,下游客户具备买单意愿(地方广电、冬奥、春晚全面使用),发展速度可能超预期。4)数字货币,已经产生疲态的主题,做为板块情绪指标观察即可。其他注意两会期间可能出现的新“知识”。 4、年报过低的公司有可能制约其一季度反弹行情,机会要在一季报后再看。原本年报落地是个大概率的利空出尽,但部分公司年报过低,无法对22年形成有效指引,因此这类公司的反弹取决于其一季度水平。叠加一部分去年一季度高基数的头部公司,板块在一季报出来后可能有一次大小标的共振机会(仅限于一季度未启动标的)。在一季度我们仍然认为先赚性价比的钱更为务实,“格局”是否是真的格局并不那么重要。 相关板块和个股 新增重点关注行业信创赛道:中科曙光、宝兰德等; 建议重点关注:优博讯; 互联网医疗:创业慧康、久远银海、卫宁健康; 智能网联:德赛西威、中科创达、道通科技; 电网信息化:国网信通、远光软件、国电南瑞、青鸟消防、朗新科技等; 云计算:浪潮信息、石基信息、紫光股份、用友网络、金山办公、广联达等; 金融科技:同花顺、顶点软件、恒生电子; 人工智能:科大讯飞、海康威视 风险提示 流动性收缩带来阶段性风险;低估值公司的长期经营持续性存在不确定性。 具体内容详见华创证券研究所2月7日发布的《计算机行业周报(20220124-20220206):情绪缓解反弹待启,重点关注行业信创、数字经济、电网IT等》。 团队介绍 组长、首席分析师:王文龙 香港城市大学金融与精算数学硕士,7年计算机研究经验,曾任职于广发证券、太平洋证券,2020年加入华创证券研究所。2021年新财富第六名、新浪金麒麟最佳分析师第五名;2015-2017年所在团队取得新财富第六名/第四名/第三名;2019年金麒麟新锐分析师。 联名首席分析师:孟灿 中南财经政法大学投资学硕士。近4年一级市场TMT投资和4年以上二级市场计算机行业研究经验。曾任职于苏州高新创业投资集团和兴全基金,2020年加入华创证券研究所。2021年新财富第六名、新浪金麒麟最佳分析师第五名。 高级分析师:张璋 爱荷华州立大学硕士,6年计算机研究经验,曾任职于广发证券、浙商基金,2020年加入华创证券研究所。2021年新财富第六名、新浪金麒麟最佳分析师第五名;2016-2017年所在团队取得新财富第四名/第三名。 研究员:邓怡 厦门大学金融硕士。2020年加入华创证券研究所。2021年新财富第六名、新浪金麒麟最佳分析师第五名。 欢迎关注 华创计算机 法律声明 华创证券研究所定位为面向专业投资者的研究团队,本资料仅适用于经认可的专业投资者,仅供在新媒体背景下研究观点的及时交流。华创证券不因任何订阅本资料的行为而将订阅人视为公司的客户。普通投资者若使用本资料,有可能因缺乏解读服务而对报告中的关键假设、评级、目标价等内容产生理解上的歧义,进而造成投资损失。 本资料来自华创证券研究所已经发布的研究报告,若对报告的摘编产生歧义,应以报告发布当日的完整内容为准。须注意的是,本资料仅代表报告发布当日的判断,相关的分析意见及推测可能会根据华创证券研究所后续发布的研究报告在不发出通知的情形下做出更改。华创证券的其他业务部门或附属机构可能独立做出与本资料的意见或建议不一致的投资决策。本资料所指的证券或金融工具的价格、价值及收入可涨可跌,以往的表现不应作为日后表现的显示及担保。本资料仅供订阅人参考之用,不是或不应被视为出售、购买或认购证券或其它金融工具的要约或要约邀请。订阅人不应单纯依靠本资料的信息而取代自身的独立判断,应自主作出投资决策并自行承担投资风险。华创证券不对使用本资料涉及的信息所产生的任何直接或间接损失或与此有关的其他损失承担任何责任。 本资料所载的证券市场研究信息通常基于特定的假设条件,提供中长期的价值判断,或者依据“相对指数表现”给出投资建议,并不涉及对具体证券或金融工具在具体价位、具体时点、具体市场表现的判断,因此不能够等同于带有针对性的、指导具体投资的操作意见。普通个人投资者如需使用本资料,须寻求专业投资顾问的指导及相关的后续解读服务。若因不当使用相关信息而造成任何直接或间接损失,华创证券对此不承担任何形式的责任。 未经华创证券事先书面授权,任何机构或个人不得以任何方式修改、发送或者复制本资料的内容。华创证券未曾对任何网络、平面媒体做出过允许转载的日常授权。除经华创证券认可的媒体约稿等情况外,其他一切转载行为均属违法。如因侵权行为给华创证券造成任何直接或间接的损失,华创证券保留追究相关法律责任的权利。 订阅人若有任何疑问,或欲获得完整报告内容,敬请联系华创证券的机构销售部门,或者发送邮件至jiedu@hcyjs.com。

大部分微信公众号研报本站已有pdf详细完整版:https://www.wkzk.com/report/(可搜索研报标题关键词或机构名称查询原报告)

郑重声明:悟空智库网发布此信息的目的在于传播更多信息,与本站立场无关,不构成任何投资建议。