2021年12月河南地区干辣椒市场调研报告
（以下内容从鲁证期货《2021年12月河南地区干辣椒市场调研报告》研报附件原文摘录）
刘光春 生鲜分析师 期货从业资格：F3059865 投资咨询资格：Z0013117 联系人：李佩昆 期货从业资格：F03091778 联系电话：0531-81678626 E-mail：peikunli@qq.com 客服电话：400-618-6767 公司网址：www.luzhengqh.com 微信公众号:lzqhyjs 摘要 1.偏多的降水对干辣椒主产区造成不同程度的影响，新季干辣椒减产较为严重。 2.霉菌随雨水传播，加之湿度增加，干辣椒霉变、腐烂概率增加，辣椒质量下降。 3.疫情导致消费偏弱，干辣椒需求低迷，市场走货不及往年。 4.干辣椒价格偏高，存货商谨慎观望，库存较去年有一定减少。 5.高价位促进替代品需求量增加，印度椒进口量明显高于往年。 一 调研背景 前期国内三樱椒主产区遭遇连续降雨天气，对辣椒产量及质量造成了不同程度影响，减产因素促使三樱椒价格处于较高水平。当前正处于干辣椒的传统需求旺季，但是市场整体表现为旺季不旺，需求支撑乏力。在经济形势、替代品、疫情等多重因素的叠加下，干辣椒后期的行情走势该何去何从？ 基于以上情况，我们围绕河南柘城干辣椒主产地进行一次调研，有助于了解干辣椒市场的未来形势。 二 调研对象 我们本次调研对象主要为河南柘城辣椒大市场里的冷库老板、冷库库管、贸易商等。河南柘城被评为“中国辣椒之都”，在干辣椒产业中具有显著的优势地位，代表性强。柘城辣椒大市场是农业农村部大数据信息价格监测网点、农业农村部定点批发市场信息采集报送优秀单位、中国农产品市场协会常务理事单位。市场年交易量70万吨，交易额100亿元。目前已发展成为辐射全国、面向世界的全国辣椒交易集散枢纽、价格形成中心。 三 调研总结 （一）三重降雨，干辣椒减产严重 1.膨大期强降雨 2021年7月下旬，河南漯河等干辣椒主产地发生短时强降雨，部分辣椒种植地的雨水不能及时地排出，积水严重，造成辣椒植株浸泡在雨水中，此时正是辣椒果实膨大期，不易过干或过涝，而强降雨带来过多的雨水造成辣椒落果严重甚至一小部分种植地绝产。 2.成熟期持续降雨 2021年8月下旬-9月上旬，山东金乡、河南临颍等干辣椒主产区出现连续降雨情况，此时为辣椒成熟时期，连续的降雨造成辣椒烂果、落果及花皮情况。从降雨图中可以看出，金乡地区降水量大，受降雨影响比较严重，部分植株长时间受到雨水浸泡，造成死亡。 3.收获期持续降雨 2021年9月下旬-10月上旬，山东金乡、河南临颍等干辣椒主产区再次出现连续阴雨天情况。此时为辣椒的收获期，虽有部分农户采收完成，但仍有部分辣椒因降雨导致不能正常采收，再次加重辣椒的落果问题，受雨水影响严重的地块甚至出现弃收的现象，采收的辣椒质量也有明显的下降。 据当地辣椒协会工作人员介绍，2021年降水导致干辣椒减产在35%-40%左右，具体情况仍有待市场确认。 图1：2021年河南漯河和山东金乡降雨分布 数据来源：世界天气 鲁证期货研究所整理 （二）湿度变大，干辣椒霉变概率增加 前期病菌随着雨水得到广泛传播，加之空气湿度大，从而导致辣椒果实出现腐烂、霉变等问题。此外收获期持续的降雨不仅影响辣椒的采收，也影响辣椒的晾晒。阴雨和低温天气造成辣椒晾晒不及时，采收的辣椒因湿度大，霉菌滋生而出现霉变甚至腐烂。辣椒的霉变是从内部开始的，霉菌在辣椒内部滋生出现内霉，此时从外观来看，在完整辣椒上霉变的表现并不明显。发生内霉的干辣椒储存后在适宜的条件下易在货物内造成传播，影响干辣椒品质。此外降水也造成辣椒花皮现象严重，干辣椒质量下降明显。 图2：霉变腐烂的干辣椒 资料来源：鲁证期货研究所整理 图3：出现花皮的干辣椒 资料来源：鲁证期货研究所整理 （三）需求偏弱，市场走货不及往年 国内疫情的反复给我国农产品消费市场带来了巨大的冲击，消费力偏弱的影响在各种果蔬产品之间均有所体现。此外，受新冠影响，餐饮等服务性行业也并不景气，干辣椒需求也持续低迷。据我们调研了解到，去年11月、12月柘城辣椒大市场每天交易量在550-600吨左右，而今年同期市场交易量约为300-350吨，同比下降超过40%。辣椒市场新需求和新客户没有明显增长，批发市场的销售商也反应出今年整体走货不及往年，且加工企业订单量也有所下降，除刚性需求外，其它客户拿货多呈谨慎态度。 （四）价格偏高，新季库存水平偏低 2021年7月份在河南地区遭遇暴雨之后，河南多地减产严重且部分地区出现绝收的消息不断传出，导致国内三樱椒价格上调，每斤价格上涨0.4元左右；同年8月下旬-9月上旬以及国庆期间的降雨再次造成金乡和河南地区辣椒减产，进一步助推三樱椒价格的上涨，不断创下新高。虽然需求的低迷导致干辣椒价格有一定回落，但目前三樱椒价格仍处于高位。 我们通过调研得知，2020年-2021年金乡、柘城、临颍三大三樱椒主产区库存量为16万吨左右，而目前三樱椒三大主产区的库存量约为11万吨，预计今年库存量为14万吨，较去年大约减少12.5%。今年辣椒存货商的存储积极性较去年有明显下降，主要原因归结于偏高的辣椒价格，此外，疫情的不确定性也导致后市辣椒销量的不确定，双重压力下导致存货商持谨慎的态度，存货并不积极。 图4：柘城三樱椒通货价格 数据来源：我的农产品 鲁证期货研究所整理 （五）进口增加，或对国内椒市造成冲击 印度为全球最大的干辣椒生产国，且印度椒价格整体偏低，我国干辣椒也主要进口于印度，我国进口干辣椒主要品种为印度S4和印度S17。印度S17（辣度为8万-9万SHU）对国内高辣品种有替代性；印度S4的辣度与三樱椒相仿（三樱椒的辣度为5千-1万SHU，S4比三樱椒稍辣一点，辣度为3万-4万SHU），对三樱椒有一定替代作用，但由于颜色和口味原因替代性不强（三樱椒香辣，颜色正红，S4直辣，颜色发暗，后味发苦）。国内高价位的椒市促进印度椒的替代性增强，今年我国干辣椒进口量明显多于去年，价格偏低的进口椒或对国内高价位的市场造成影响。 图5：2020年-2021年我国干辣椒（未磨+已磨）进口量 数据来源：海关总署 鲁证期货研究所整理 （六）总结 2021 年的降雨造成新季干辣椒减产较为严重，减产助推三樱椒价格上扬，目前价格整体维持高位震荡运行。较高的价格加之疫情的反复，使得存货商对后市的销售存在许多担忧，入库积极性较差，库存量低于往年。三樱椒的减产叠加低库存或对未来高价位产生支撑，但高价位的三樱椒促使印度椒的替代性顺势增强，进口量增加，或对国内椒市造成一定的冲击。此外，2021年消费低迷的局面在 2022 年上半年预计难以改变，因此对待三樱椒未来价格走势应多一分谨慎。 END 鲁证期货研究所 -长按二维码关注鲁证研究- 免责声明 本研究报告仅供鲁证期货股份有限公司（以下简称“本公司”）的客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议，本公司不对任何人因使用本报告中的内容所导致的损失负任何责任。市场有风险，投资需谨慎。 本报告所载的资料、观点及预测均反映了本公司在最初发布该报告当日分析师的判断，是基于本公司分析师认为可靠且已公开的信息，本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性，也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更，在不同时期，本公司可在不发出通知的情况下发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告，亦可因使用不同假设和标准、采用不同观点和分析方法而与本公司其他业务部门、单位或附属机构在制作类似的其他材料时所给出的意见不同或者相反。本公司并不承担提示本报告的收件人注意该等材料的责任。 本报告的版权归本公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发、转载，需征得本公司同意，并注明出处为鲁证期货，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。
刘光春 生鲜分析师 期货从业资格：F3059865 投资咨询资格：Z0013117 联系人：李佩昆 期货从业资格：F03091778 联系电话：0531-81678626 E-mail：peikunli@qq.com 客服电话：400-618-6767 公司网址：www.luzhengqh.com 微信公众号:lzqhyjs 摘要 1.偏多的降水对干辣椒主产区造成不同程度的影响，新季干辣椒减产较为严重。 2.霉菌随雨水传播，加之湿度增加，干辣椒霉变、腐烂概率增加，辣椒质量下降。 3.疫情导致消费偏弱，干辣椒需求低迷，市场走货不及往年。 4.干辣椒价格偏高，存货商谨慎观望，库存较去年有一定减少。 5.高价位促进替代品需求量增加，印度椒进口量明显高于往年。 一 调研背景 前期国内三樱椒主产区遭遇连续降雨天气，对辣椒产量及质量造成了不同程度影响，减产因素促使三樱椒价格处于较高水平。当前正处于干辣椒的传统需求旺季，但是市场整体表现为旺季不旺，需求支撑乏力。在经济形势、替代品、疫情等多重因素的叠加下，干辣椒后期的行情走势该何去何从？ 基于以上情况，我们围绕河南柘城干辣椒主产地进行一次调研，有助于了解干辣椒市场的未来形势。 二 调研对象 我们本次调研对象主要为河南柘城辣椒大市场里的冷库老板、冷库库管、贸易商等。河南柘城被评为“中国辣椒之都”，在干辣椒产业中具有显著的优势地位，代表性强。柘城辣椒大市场是农业农村部大数据信息价格监测网点、农业农村部定点批发市场信息采集报送优秀单位、中国农产品市场协会常务理事单位。市场年交易量70万吨，交易额100亿元。目前已发展成为辐射全国、面向世界的全国辣椒交易集散枢纽、价格形成中心。 三 调研总结 （一）三重降雨，干辣椒减产严重 1.膨大期强降雨 2021年7月下旬，河南漯河等干辣椒主产地发生短时强降雨，部分辣椒种植地的雨水不能及时地排出，积水严重，造成辣椒植株浸泡在雨水中，此时正是辣椒果实膨大期，不易过干或过涝，而强降雨带来过多的雨水造成辣椒落果严重甚至一小部分种植地绝产。 2.成熟期持续降雨 2021年8月下旬-9月上旬，山东金乡、河南临颍等干辣椒主产区出现连续降雨情况，此时为辣椒成熟时期，连续的降雨造成辣椒烂果、落果及花皮情况。从降雨图中可以看出，金乡地区降水量大，受降雨影响比较严重，部分植株长时间受到雨水浸泡，造成死亡。 3.收获期持续降雨 2021年9月下旬-10月上旬，山东金乡、河南临颍等干辣椒主产区再次出现连续阴雨天情况。此时为辣椒的收获期，虽有部分农户采收完成，但仍有部分辣椒因降雨导致不能正常采收，再次加重辣椒的落果问题，受雨水影响严重的地块甚至出现弃收的现象，采收的辣椒质量也有明显的下降。 据当地辣椒协会工作人员介绍，2021年降水导致干辣椒减产在35%-40%左右，具体情况仍有待市场确认。 图1：2021年河南漯河和山东金乡降雨分布 数据来源：世界天气 鲁证期货研究所整理 （二）湿度变大，干辣椒霉变概率增加 前期病菌随着雨水得到广泛传播，加之空气湿度大，从而导致辣椒果实出现腐烂、霉变等问题。此外收获期持续的降雨不仅影响辣椒的采收，也影响辣椒的晾晒。阴雨和低温天气造成辣椒晾晒不及时，采收的辣椒因湿度大，霉菌滋生而出现霉变甚至腐烂。辣椒的霉变是从内部开始的，霉菌在辣椒内部滋生出现内霉，此时从外观来看，在完整辣椒上霉变的表现并不明显。发生内霉的干辣椒储存后在适宜的条件下易在货物内造成传播，影响干辣椒品质。此外降水也造成辣椒花皮现象严重，干辣椒质量下降明显。 图2：霉变腐烂的干辣椒 资料来源：鲁证期货研究所整理 图3：出现花皮的干辣椒 资料来源：鲁证期货研究所整理 （三）需求偏弱，市场走货不及往年 国内疫情的反复给我国农产品消费市场带来了巨大的冲击，消费力偏弱的影响在各种果蔬产品之间均有所体现。此外，受新冠影响，餐饮等服务性行业也并不景气，干辣椒需求也持续低迷。据我们调研了解到，去年11月、12月柘城辣椒大市场每天交易量在550-600吨左右，而今年同期市场交易量约为300-350吨，同比下降超过40%。辣椒市场新需求和新客户没有明显增长，批发市场的销售商也反应出今年整体走货不及往年，且加工企业订单量也有所下降，除刚性需求外，其它客户拿货多呈谨慎态度。 （四）价格偏高，新季库存水平偏低 2021年7月份在河南地区遭遇暴雨之后，河南多地减产严重且部分地区出现绝收的消息不断传出，导致国内三樱椒价格上调，每斤价格上涨0.4元左右；同年8月下旬-9月上旬以及国庆期间的降雨再次造成金乡和河南地区辣椒减产，进一步助推三樱椒价格的上涨，不断创下新高。虽然需求的低迷导致干辣椒价格有一定回落，但目前三樱椒价格仍处于高位。 我们通过调研得知，2020年-2021年金乡、柘城、临颍三大三樱椒主产区库存量为16万吨左右，而目前三樱椒三大主产区的库存量约为11万吨，预计今年库存量为14万吨，较去年大约减少12.5%。今年辣椒存货商的存储积极性较去年有明显下降，主要原因归结于偏高的辣椒价格，此外，疫情的不确定性也导致后市辣椒销量的不确定，双重压力下导致存货商持谨慎的态度，存货并不积极。 图4：柘城三樱椒通货价格 数据来源：我的农产品 鲁证期货研究所整理 （五）进口增加，或对国内椒市造成冲击 印度为全球最大的干辣椒生产国，且印度椒价格整体偏低，我国干辣椒也主要进口于印度，我国进口干辣椒主要品种为印度S4和印度S17。印度S17（辣度为8万-9万SHU）对国内高辣品种有替代性；印度S4的辣度与三樱椒相仿（三樱椒的辣度为5千-1万SHU，S4比三樱椒稍辣一点，辣度为3万-4万SHU），对三樱椒有一定替代作用，但由于颜色和口味原因替代性不强（三樱椒香辣，颜色正红，S4直辣，颜色发暗，后味发苦）。国内高价位的椒市促进印度椒的替代性增强，今年我国干辣椒进口量明显多于去年，价格偏低的进口椒或对国内高价位的市场造成影响。 图5：2020年-2021年我国干辣椒（未磨+已磨）进口量 数据来源：海关总署 鲁证期货研究所整理 （六）总结 2021 年的降雨造成新季干辣椒减产较为严重，减产助推三樱椒价格上扬，目前价格整体维持高位震荡运行。较高的价格加之疫情的反复，使得存货商对后市的销售存在许多担忧，入库积极性较差，库存量低于往年。三樱椒的减产叠加低库存或对未来高价位产生支撑，但高价位的三樱椒促使印度椒的替代性顺势增强，进口量增加，或对国内椒市造成一定的冲击。此外，2021年消费低迷的局面在 2022 年上半年预计难以改变，因此对待三樱椒未来价格走势应多一分谨慎。 END 鲁证期货研究所 -长按二维码关注鲁证研究- 免责声明 本研究报告仅供鲁证期货股份有限公司（以下简称“本公司”）的客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议，本公司不对任何人因使用本报告中的内容所导致的损失负任何责任。市场有风险，投资需谨慎。 本报告所载的资料、观点及预测均反映了本公司在最初发布该报告当日分析师的判断，是基于本公司分析师认为可靠且已公开的信息，本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性，也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更，在不同时期，本公司可在不发出通知的情况下发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告，亦可因使用不同假设和标准、采用不同观点和分析方法而与本公司其他业务部门、单位或附属机构在制作类似的其他材料时所给出的意见不同或者相反。本公司并不承担提示本报告的收件人注意该等材料的责任。 本报告的版权归本公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发、转载，需征得本公司同意，并注明出处为鲁证期货，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。
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