锂电半导体军工狂跌!家电银行权重护盘,市场风格正剧烈变化

（以下内容从国海证券《锂电半导体军工狂跌!家电银行权重护盘,市场风格正剧烈变化》研报附件原文摘录）
　　国海内参 大事解析 热门题材 海叔看市 锂电半导体军工狂跌！家电银行权重护盘，市场风格正剧烈变化 音频： 进度条 00:00 / 05:35 后退15秒 倍速 快进15秒 1月5日，早间大盘震荡走低，创业板指数领跌。午后大盘继续走低，沪指跌破3600点整数关口，创业板指一度跌超3%。收盘，沪指跌1.02%，深成指跌1.8%，创业板指跌2.73%。总体上个股呈现普跌格局，超3300只个股下跌。 盘面上，云游戏、冬奥会、预制菜、元宇宙等板块涨幅前列，中药、盐湖提锂、国防军工、绿色电力、稀土永磁等板块跌幅居前。 资金面上，两市成交额13052亿，较上个交易日放量388亿，继续放量。北向资金全天净流入30.46亿元。 ｜赛道股继续调整，锂电半导体军工狂跌 周二虽然指数调整，但个股表现还不错，市场挣钱效应并不算差。周三指数依然调整，但情况却大不相同了。 当天，锂电、半导体芯片、军工等板块延续调整趋势，个股表现也是惨不忍睹。具体来看，锂电板块中比亚迪大跌6.55%，宁德时代跌3.76%，天齐锂业跌4.66%。天合光能、亿纬锂能等赛道龙头股亦纷纷大幅下跌。 半导体板块中千亿巨头兆易创新惨跌停，两千亿韦尔股份跌超7%。军工板块中航发控制跌停，中航机电、中航西飞、中航电子、航发动力等多股跌超5%。 对于热门赛道股的调整还是要理想看待，既不应该过度悲观的认为这些赛道全面崩盘了，也不应该过度积极的认为调整就是给了布局机会，到了贪婪的时候。 事实上，此前文中就有提到市场资金有明显的高切低的迹象，市场表现也论证了这一点，除了前期大涨的高景气赛道股，近期连续大涨的中药板块也没逃过调整的命运。 而相比此前涨幅，高景气赛道的调整也并不算太大。 这个时候需要注意的并不是整个赛道是不是彻底崩盘了，需要注意的是哪些个股是该跌的，哪些个股是不该跌的。 该跌的是那些蹭行情景气度而自身实力并不过硬的上市公司，此前享受了行情高景气的红利，现在情绪开始转变，它们也自然该跌。 而不该跌的是那些有实力有竞争力有亮点的公司，行业龙头享受行业红利有问题吗？没有问题，所以短期调整是不需要太慌张的，现在更多的还是情绪影响。 当然，这里说的不该跌是从长期角度来看的。作为成长股，它们有通过高增长消化高估值的能力。业绩是这些成长股未来股价能否有所表现的关键，而如果业绩超预期，即便前期涨幅不少，未来也仍有上涨的可能。 总的来讲，短期来看，机构资金加速砸盘的情况下市场情绪大概率会进一步恶化，高景气板块还有进一步调整的可能，甚至出现踩踏效应。长期来看，成长股在调整后估值逐步走向合理，叠加比较确定的行业高景气，未来仍有表现机会。 ｜家电板块爆发，银行权重护盘 与高景气赛道的连续调整不同，低估值的小家电板块有了表现的机会。此外，银行、保险等板块在资金避险情绪的影响下也有所表现。 具体来看，家电板块走强，金莱特涨停，海信家电、石头科技、创维数字、新宝股份等涨逾5%。 需要注意的是，低估值并不意味着后续就会上涨，即便是在这种避险情绪的影响下。 为什么这么说？因为低估值更多的说明了其当前股价偏低，并不能说明公司基本面业绩表现如何。 事实上，低估值板块中不少个股业绩堪忧，所以即便本身估值偏低，但并不具有促使股价上涨的内在动力。投资者在考虑布局低估值板块个股的时候，一样需要注意上市公司质地，一般来说低估值也会有低估值的道理。 再来回看家电板块。 家用电器板块近期涨幅较大，与近期地产融资端压力放缓、中央经济会议定调明年“稳增长”有一定关系。 事实上，家电板块作为房地产的下游，受地产政策影响较大，今年以来受地产政策收紧影响，全年家电板块回落加大，而在2021年 10 月后，地产政策的趋缓有望使得家电行业营收和利润迎来反弹。 从估值层面来看，行业当前估值处于历史较低水平，具备一定的估值优势，因此今年资金更偏好于估值合理、前期涨幅较小的方向，所以才有了家电板块的亮眼表现。 展望2022年，家用电器板块边际改善空间明确，有望迎来向上拐点。 ｜海叔看市：多看少动，规避高位品种 回顾近日市场走势，与周二个股普涨不同，周三市场表现确实弱势，指数个股集体下杀，市场情绪临近冰点。虽然市场本身没有系统性风险，但资金砸盘加上情绪叠加式的宣泄使得市场表现比较难看。 因此，操作上还是要多看少动，控制好仓位，耐心等待市场调整到位。策略上，尽量规避高位品种，耐心等待调整到位后的低吸机会。此外，对于低位消费股和有业绩大增预期的个股可以适当关注。 风险提示 *文中观点仅作分享，不代表本微信平台观点，不构成投资建议。市场有风险，投资需谨慎。 特别声明 《证券期货投资者适当性管理办法》、《证券经营机构投资者适当性管理实施指引(试行)》于2017年7月1日起正式实施。 通过新媒体形式制作的本订阅号推送信息仅面向国海证券客户中的专业投资者及风险承受能力为C3、C4、C5的普通投资者。 若您并非国海证券客户中的专业投资者及风险承受能力为C3、C4、C5的普通投资者，请取消关注本订阅号，请勿订阅、接收或使用本订阅号中的任何推送信息。 因本订阅号受限于访问权限的设置，若给您造成不便，烦请见谅!感谢您给予的理解与配合。 点亮 ，照亮投资之路

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