宁王罕见闪崩千亿,背后竟有五大诱因,新能源还有戏吗?

（以下内容从国海证券《宁王罕见闪崩千亿,背后竟有五大诱因,新能源还有戏吗?》研报附件原文摘录）
　　国海内参 大事解析 热门题材 海叔看市 12月24日，沪指早盘震荡下跌，创业板指跌近2%。午后，指数弱势震荡继续低迷，创业板指数跌超2%。收盘，三大指数全线收跌，其中沪指跌0.69%，深成指跌1.03%，创业板指跌2.27%。两市超3500只个股下跌，个股连续两日呈普跌格局。 盘面上，中药、NFT、培育钻石、零售、食品加工制造等板块涨幅前列，盐湖提锂、电力物联网、稀土永磁、次新、汽车整车等板块跌幅居前。 资金面上，两市成交额较上个交易日放量545亿。由于圣诞假期原因，北向资金当日暂停交易。 ｜宁王罕见崩盘，新能源赛道崩盘 上周五，宁德时代再遭重创，一日跌幅达7.28%，市值蒸发超千亿。至此，宁德时代在12月份已出现4次日内大跌的情形，月内累计跌幅达15.18%，“宁王”风光不再。 就在本月月初，宁德时代才刚创出了历史新高，一时风头几乎是压过了贵州茅台，市场中“宁王YYDS”的呼声也是经久不绝。 谁曾想这才一个月不到，市场情绪就迎来了巨大反转。 而综合市场消息、个股表现来看，宁德时代调整背后或有五大诱因。 其一，近日中科海钠与三峡能源、三峡资本及安徽省阜阳市人民政府达成合作，将共同建设全球首条钠离子电池规模化量产线。该产线规划产能5GWh，分两期建设，一期1GWh将于2022年正式投产。 如果无法商业量产就算了，对锂电几乎就不构成威胁。但能规模量产就是另一回事了，这对整个锂电赛道的影响都不容小觑，即便是龙头更替也并非不可能的事。 其二，美国的《重建美好未来》法案或将延期。据悉，这个法案里涵盖了对新能源车的大规模补贴，所以之前市场对新能源车的预期相当高，现在突然出现可能延期的消息，无疑打击了市场情绪。 其三，今年以来，新能源板块已经积累了相当可观的涨幅，宁德时代市值甚至一度超过1.5万亿，这背后虽然有市场对新能源车行业高景气预期的推动，但资金“恐高”离场的情况也很难避免，此外，当日缺少了北向资金参与或也有一定的影响。 其四，抢食宁德时代订单的电池公司正陆续出现。对标宁德时代的一家韩国企业LG集团旗下LG新能源IPO在即；国内，中创新航已经取代宁德时代，成为广汽新能源车的第一供应商，并且还有望与小鹏合作，宁德时代的地位也并非想象中的稳如泰山。 其五，锂矿价格持续高涨，锂电企业成本也随之上升。业内分析，电池成本的增长将导致电池企业的利润增速放缓。 综上来看，不管是单看宁德时代，还是锂电、风能、光伏等新能源赛道其实都有一定的短期估值过高的风险，而在消息面的刺激下资金大量外逃甚至形成了一定的恐慌情绪，这就使得宁德再度迎来了大跌，新能源赛道也普遍调整。 ｜新能源还有戏吗？ 虽然在宁德时代的带领下，新能源赛道出现了大调整，锂电赛道更是几乎全军覆没，但并不代表着新能源就没戏了。 要知道，宁德时代并不等于锂电，锂电也不能代表整个新能源。 其实对新能源前景市场投资者都是有一定预期的，只是对当前过高涨幅下表现能否继续存疑。 这里细分赛道来看一下。 首先，光伏赛道。光伏产业此前是处于极不均衡的状态的，上游业绩大爆发，中下游业绩惨淡。但随着隆基硅片连续降价，同时也撬动了硅料高企的局面，硅片企业业绩可能会有影响，但下游有望受益。 其次，风电赛道。风电行业确实发生了基本面的巨大变化，随着我国装备制造能力的提升，风电设备技术水平和海外巨头的差异基本拉平，成本优势的明显突出，现在来看，两海，即海上风电和海外出口，在未来存在可能。所以再叠加十四五国内陆上风电的高速发展，我们看到风电行业的成长曲线斜率是明显提升的。 最后，新能源车赛道。双碳目标下，汽车行业的未来就是新能源车。从长赛道的角度看，新能源汽车是一个高增长、估值相对合理的行业。随着未来渗透率的提升，发展空间仍然比较大。但明年可能会出现分化，比如说某些环节盈利不达预期，所以目前更需要关注紧平衡的环节。 总的来看，尽管上市公司股价表现可能有差别，但是新能源赛道的前景仍是极好的。当然，大涨之后是否还能出现此前那种全面拉升的局面还有待观察，更应该注意细分领域的结构性机会。 ｜海叔看市：短期震荡调整或将持续，以防守配置为主 回看市场表现，整体相对较弱，短期观察向上动能相对较弱，量能相对不足。以宁德时代为首的新能源的大跌也拖累了创业板指数，虽然贵州茅台有所表现，但并没有对市场情绪起到明显提振作用，个股仍然持续了普跌格局。 由此来看，市场短期震荡调整可能还会持续，要注意提高警惕。加上近期市场板块轮动非常快，策略上，建议关注“低位+业绩大增”板块及个股做防守配置，合理规避波动风险。 风险提示 *文中观点仅作分享，不代表本微信平台观点，不构成投资建议。市场有风险，投资需谨慎。 特别声明 《证券期货投资者适当性管理办法》、《证券经营机构投资者适当性管理实施指引(试行)》于2017年7月1日起正式实施。 通过新媒体形式制作的本订阅号推送信息仅面向国海证券客户中的专业投资者及风险承受能力为C3、C4、C5的普通投资者。 若您并非国海证券客户中的专业投资者及风险承受能力为C3、C4、C5的普通投资者，请取消关注本订阅号，请勿订阅、接收或使用本订阅号中的任何推送信息。 因本订阅号受限于访问权限的设置，若给您造成不便，烦请见谅!感谢您给予的理解与配合。 点亮 ，照亮投资之路

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