【东吴环保袁理】每日集锦1224:环境保护、节能节水项目和资源综合利用企业所得税优惠目录公布

（以下内容从东吴证券《【东吴环保袁理】每日集锦1224:环境保护、节能节水项目和资源综合利用企业所得税优惠目录公布》研报附件原文摘录）
　　建议关注 重点推荐：仕净科技，天奇股份，高能环境，光大环境，英科再生，百川畅银，洪城环境，瀚蓝环境，碧桂园服务，宇通重工，龙马环卫，中再资环 建议关注：伟明环保，绿色动力，三峰环境，绿城服务，中国天楹，海螺创业 核心观点 《“十四五”时期“无废城市”建设工作方案》提出百城建设目标。《方案》工作目标是推动100个左右地级及以上城市开展“无废城市”建设；到2025年，1）“无废城市”固体废物产生强度较快下降；2）综合利用水平显著提升；3）无害化处置能力有效保障，减污降碳协同增效作用充分发挥，基本实现固体废物管理信息“一张网”；4）“无废”理念得到广泛认同，固体废物治理体系和治理能力得到明显提升。 《黄河流域水资源节约集约利用实施方案》明确水资源有效利用目标。《方案》提出，到2025年：1）黄河流域万元GDP用水量控制在47立方米以下，比2020年下降16%；2）农田灌溉水有效利用系数达到0.58以上；3）上游地级及以上缺水城市再生水利用率达到25%以上，中下游力争达到30%；4）城市公共供水管网漏损率控制在9%以内。黄河流域水资源消耗总量和强度双控体系基本建立，流域水资源配置进一步优化，重点领域节水取得明显成效，非常规水源利用全面推进。 对标欧盟看国内碳市场发展：两大核心机制初见雏形，碳价长期上行CCER短期看涨。复盘欧盟碳市场4阶段演变，我们认为总量控制和MSR机制为碳价平衡关键，我国碳市场发展方向与欧盟相似，且我国碳市场已具备总量控制&市场调控机制雏形，目前交易规模及覆盖行业仍存在较大提升空间。当前国内碳价远低于海外，双碳目标时间紧任务重，我们预计我国碳排放总量递减速度拟超海外，总量收紧驱动碳配额价格长期上行，同时碳市场释放CCER需求，此前全国CCER备案减排量总计约5000多万吨，历时4年我们预计基本履约，相关审批政策有望重启，我们预期近期CCER供应稀缺价格向上。 碳中和投资框架及环保产业映射：从前端能源替代、中端节能减排、后端循环利用构建投资框架，碳交易提供有效制度支撑。从环保视角来看，1）能源替代：前端能源结构调整，关注环卫新能源装备及可再生能源（垃圾焚烧等）替代需求。2）节能减排：中端推动产业转型，关注节能管理&减排设备应用。3）循环利用：推动垃圾分类、废弃家电/汽车、危废资源化等再生资源循环利用。4）环境咨询：环境管理提升促使环境咨询需求扩大。5）碳交易：鼓励可再生能源（垃圾焚烧/生物质利用等）、甲烷利用（污水处理/沼气利用）、林业碳汇等CCER项目发展。 中美合作框架及双碳行动部署下，关注清洁能源、循环经济、甲烷减排。1）深化清洁能源：【光伏治理】光伏景气度向上，制程污染治理设备需求释放：建议关注仕净科技；【环卫电动化】环卫新能源助力碳达峰，宇通份额提升&盈利领先验证优势：建议关注宇通重工；【垃圾焚烧】垃圾焚烧龙头强者恒强，现金流&盈利改善迎价值重估，重点推荐光大环境；优秀整合能力助力份额扩张，大固废综合产业园降本增效扩张可期：重点推荐：瀚蓝环境；建议关注伟明环保、绿色动力、三峰环境。2）循环经济发展：【危废资源化】资源化优质ToB赛道，复制雨虹优势再造资源化龙头，重点推荐高能环境；【电池再生】动力电池再生迎长周期高景气，汽车后市场龙头积极布局大步入场，重点推荐天奇股份；【再生塑料】再生塑料稀缺龙头，全产业链&全球布局，技术优势开拓塑料循环利用蓝海，重点推荐英科再生；建议关注海螺系水泥窑协同处置固危废龙头海螺创业；3）增加甲烷减碳目标：【甲烷利用】垃圾填埋气主要由甲烷组成，公司为填埋气发电龙头份额20%，碳减排利润弹性大，重点推荐百川畅银；有机废弃物产沼利用先锋，重点推荐维尔利。【水务重估】高分红&加速成长，综合公用事业平台价值重估，重点推荐洪城环境；全国性供水龙头，直饮水再造中国水务，建议关注中国水务。 最新研究：政策点评：十四五工业绿色发展规划出台，明确工业降碳提升资源利用水平目标；仕净科技：泛半导体制程配套设备龙头，一体化&多领域拓展助力成长；高能环境定增点评：董事长认购彰显信心，定增落地资源化发展加速。 风险提示：政策推广不及预期，利率超预期上升，财政支出低于预期 每日行情 环保指数：-1.93% 沪深300：-0.55% 涨幅前五名：光大环境 5.97% 蒙草生态 3.72% 中国天楹 3.09% 聚光科技 2.38% 龙马环卫 1.94% 跌幅前五名：*ST美尚 -8.88% 金圆股份 -7.61% 天瑞仪器 -7.42% 沃顿科技 -6.90% 百川股份 -6.73% 公司公告 【中再资环-解除质押】公司控股股东中再生将持有的公司1.35亿股（占其所持37.62%，占公司总股本9.72%）解除质押；中再生之一致行动人广东华清将持有的公司0.35亿股（占其所持55.96%，占公司总股本2.52%）解除质押。 【三达膜-部分募投项目延期】公司拟将募投项目“基于高性能膜应用的许昌市建安区污水处理厂提标改造及扩建项目”的建设期延长至2022年6月，延期不会改变募投项目的投资内容、投资总额、实施主体及实施地点。 【碧水源-股东减持】持有公司股份4.98亿股（占公司总股本的15.74%）的股东文剑平先生计划以集中竞价、大宗交易方式或两者相结合等方式减持公司股份不超过1.25亿股（不超过公司总股本的3.94%）。 【碧水源-解除质押】公司持股5%以上股东、公司董事长文剑平先生所持公司的部分股份（2.92亿股）已解除质押，占其所持股份58.60%，占发行前公司总股本9.23%。 【天奇股份-提供担保】公司拟为全资子公司“天奇锂致”提供融资担保。本次新增担保额度不超过人民币2,500万元，担保期限一年，循环使用。 【中国天楹-股份回购进展】公司于2021年11月11日审议并通过了《关于回购公司股份方案的议案》，拟以自有资金回购公司股份，回购金额不低于人民币8亿元（含）且不超过15亿元（含），回购价格不超过人民币6.50元/股（含），截至12月24日，公司累计回购公司股份数量1.22亿股，约占公司总股本的4.85%。 【复洁环保-高管增持】公司部分实际控制人、董事、监事、高管拟于12月27日起6个月内，通过上海证券交易所系统允许的方式增持公司股份，合计增持金额不低于290万元且不超过580万元。 【兴蓉环境-投资】公司与“崇州农投集团”拟成立合资公司，注册资本为人民币10亿元，其中公司持股70%，崇州农投集团持股30%。合资公司成立后，崇州市人民政府拟授权崇州市水务局将崇州市道明、公议等8座乡镇污水处理厂的特许经营权授予合资公司，由其负责上述项目的污水生产处理与运营维护。特许经营权出让费为3亿元，特许经营权期限为30年。 【东江环保-提供担保】公司控股子公司“唐山万德斯”）申请综合授信额度不超过人民币2亿元；公司为上述授信额度中的人民币1.6亿元提供连带责任担保，期限不超过5年。 【兴蓉环境-收购】公司拟收购公司控股股东“成都环境集团”持有的“青白江成环水务”100%股权，交易价格为评估值7,251.24万元。本次交易构成关联交易。 【浙富控股-提供担保】公司全资子公司“申联环保集团”对公司合并报表范围内的全资子公司“兰溪自立”申请的最高余额为1亿元的债权提供连带责任保证，保证期间为债务履行期限届满之日起三年。 【蒙草生态-提供担保】公司于2021年6月17日公司披露了作为联合体牵头人共同中标“科尔沁沙地治理项目”，公司实控人王召明按照公司在联合体协议中的持股比例60%（合计1.75亿元），向深圳担保集团有限公司提供不可撤销的保证反担保。 【蒙草生态-优先股股息发放】本次股息发放的计息起始日为2020年12月30日，以优先股发行量800万股（每股面值人民币100元）为基数，按照蒙草优01票面股息率7.50%计算，每股发放现金股息人民币7.50元（含税），合计派发人民币6,000万元（含税）。 【国中水务-终止投资】公司于2020年3月30日通过与关联方“鹏都健康”，后期变更为“欣鹄实业”签署《投资协议》决议，共同出资设立上海鹏都颐养健康科技发展有限公司，合资公司提供的投后管理报告及公司现场调研项目情况进展情况未达预期，公司基于谨慎性投资原则决定撤资。合资公司注册资本由10亿元减至8亿元，欣鹄实业同意向公司补足差额。 【岭南股份-提供担保】公司拟为控股子公司“恒润集团”）向广东耀达融资租赁有限公司办理不超过1,905万元的融资租赁直租业务提供连带责任保证担保，担保期限3年；担保情况二：公司拟为子公司岭南水务集团申请的4,500万元的流动资金借款额度提供连带责任保证担保，授信期限一年。 【泰达股份-提供担保】公司的全资子公司“天津泉泰”向“农发行”申请融资4,300万元，期限12年，由泰达环保提供连带责任保证，并以《天津市宝坻区餐厨垃圾处理中心（一期）特许经营协议》项下的应收账款收益权质押；待项目竣工验收办理不动产证后，及时追加不动产抵押。 【泰达股份-提供担保】公司的控股子公司“南京新城”向“平安银行”申请融资4,000万元，期限一年，由公司提供连带责任保证，并由南京新城的全资子公司“南京泰基”以不动产提供抵押担保。 【依米康-增资】公司、川西数据股东“蜀天信息”、“经开市政”拟按照现持股比例以货币资金形式对川西数据实施同比例增资，增资金额合计1亿元，其中，公司增资金额为3,000万元（首期900万元，二期2,100万元）。增资完成后，川西数据注册资本由5,000万元变更为1.5亿元，公司持股比例仍为30%。 【依米康-股票激励】公司同意2021年12月24日为首次授予日，授予价格为3.84元/股，向符合授予条件的157名激励对象首次授予1,600万股第二类限制性股票。 【路德环境-减持进展】2021年9月23日，陈晓峰先生及其一致行动人达蓬资本、熔岩新三板1号计划通过集中竞价及大宗交易的方式减持股份合计不超过372万股，即不超过公司总股本的4.05%，近日已累计减持公司股份106万股，占公司总股本1.15%，减持计划时间已过半，尚未实施完毕。 【伟明环保-大宗交易】以33.57的价格成交100万股，占公司总股本0.0769%，成交额3357万元。 【卓越新能-大宗交易】以43.91的价格成交7.23万股，占公司总股本0.0603%，成交额317.47万元。 行业新闻 1、《环境保护、节能节水项目企业所得税优惠目录（2021年版）》以及《资源综合利用企业所得税优惠目录（2021年版）》公布（生态环境部） 为培育壮大节能环保产业，推动资源节约高效利用，《环境保护、节能节水项目企业所得税优惠目录（2021年版）》和《资源综合利用企业所得税优惠目录（2021年版）》发布，环境保护、节能节水目录涉及环境污染防治、节能减排技术改造和节水改造及非常规水利用项目；资源综合利用目录涉及共生、伴生矿产资源、废水（液）&废气废渣和再生资源项目；《目录》自2021年1月1日起施行。 2、《生态保护和修复支撑体系重大工程建设规划（2021-2035年）》印发（中央人民政府网） 《规划》提出，到2025年，重要领域、重点区域生态保护和修复科技创新取得明显进展，科技支撑水平显著提升，标准规范体系逐步建立，生态调查监测体系日臻完善，生态管护服务能力持续提高，生态灾害防控能力稳步增强；服务碳达峰、碳中和目标，完善生态碳汇监测相关理论、方法与技术体系。提高碳汇监测与评价能力，对我国生态碳汇现状空间分布格局、动态变化规律及其驱动机制开展调查监测。 3、《深圳市生态环境保护“十四五”规划》发布（深圳市生态环境局） 《规划》提出，到 2025 年，新能源汽车保有量达到 100 万辆左右，新增注册汽车新能源汽车比例达到 60%；适宜机扫道路机扫率达到 98%以上；集中式饮用水源地水质达标率稳定保持 100%；再生水利用率达到 80%以上；原生生活垃圾实现全量焚烧和“零填埋”，生活垃圾分类收运系统全覆盖，生活垃圾回收利用率达到50%；房屋拆除废弃物综合利用率达到 95%以上；电力、生活垃圾处置、计算机、印刷、纺织等重点行业一般工业固体废物综合利用率达到95%。 团队介绍 免责申明：本公众订阅号（微信号：dongwuhb）由东吴证券研究所环保团队设立，系本研究团队研究成果发布的唯一订阅号。本公众号所载的信息仅面向专业投资机构，仅供在新媒体背景下研究观点的及时交流。本订阅号不是东吴证券研究所环保团队研究报告的发布平台，所载内容均来自于东吴证券研究所已正式发布的研究报告或对已发布报告进行的跟踪与解读，如需了解详细的报告内容或研究信息，请具体参见东吴证券研究所已发布的完整报告。本订阅号所载内容不构成对具体证券在具体价位、具体时点、具体市场表现的判断或投资建议，不能够等同于指导具体投资的操作性意见。本订阅号所载内容仅供参考之用，接收人不应单纯依靠本资料的信息而取代自身的独立判断，应自主做出投资决策并自行承担风险。东吴证券研究所及本研究团队不对任何因使用本订阅号所载任何内容所引致或可能引致的损失承担任何责任。本订阅号对所载内容保留一切法律权利。订阅人对本订阅号发布的所有内容（包括文字、图片、影像等）未经书面许可，禁止复制、转载；经授权进行复制、转载的，需注明出处为“东吴证券研究所”，且不得对本订阅号所载内容进行任何有悖原意的引用、删节或修改。 特别申明：《证券期货投资者适当性管理办法》、《证券经营机构投资者适当性管理实施指引（试行）》于2017年7月1日起正式实施。通过新媒体形式制作的本订阅号推送信息仅面向东吴证券客户中的专业投资者，请勿在未经授权前进行任何形式的转发。若您非东吴证券客户中的专业投资者，为保证服务质量、控制投资风险，请取消关注本订阅号，请勿订阅、接收或使用本订阅号中的任何推送信息。因本订阅号难以设置访问权限，若给您造成不便，烦请谅解！感谢您给予的理解和配合。

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