十二月精选股票组合(第四周)| 海通证券研究所出品

（以下内容从海通证券《十二月精选股票组合(第四周)| 海通证券研究所出品》研报附件原文摘录）
　　重要提示 《证券期货投资者适当性管理办法》于2017年7月1日 起正式实施，通过本微信订阅号发布的观点和信息仅供海通证券的专业投资者参考，完整的投资观点应以海通证券研究所发布的完整报告为准。若您并非海通证券客 户中的专业投资者，为控制投资风险，请取消订阅、接收或使用本订阅号中的任何信息。本订阅号难以设置访问权限，若给您造成不便，敬请谅解。我司不会因为关注、收到或阅读本订阅号推送内容而视相关人员为客户；市场有风险，投资需谨慎。 一、十二月精选组合编制说明 （1）2021年12月重点推荐股票组合：阳光电源，宁德时代，大华股份，完美世界，歌尔股份，泸州老窖，东方财富，万科A，梅花生物，长春高新。 （2）每周末更新市场数据，重算各行业重点推荐股票估值指标。 二、十二月精选股票组合表现回顾 （1）海通精选组合本周（12.20-12.24）共下跌2.64%，同期上证综指下跌0.39%、创业板指下跌4.00%； （2）海通精选组合本月共上涨0.36%，同期上证综指上涨1.52%、创业板指下跌5.68%； （3）海通精选组合本周涨幅最高的是泸州老窖（+5.11%），梅花生物（+4.69%）。 公司名称 股票代码 12月来涨跌幅 12月20日-12月24日涨跌幅 泸州老窖 000568.SZ 13.54% 5.11% 完美世界 002624.SZ 10.51% -3.30% 东方财富 300059.SZ 7.71% -1.63% 万科A 000002.SZ 7.56% 0.56% 歌尔股份 002241.SZ 3.84% -3.55% 上证综指 000001.SH 1.52% -0.39% 长春高新 000661.SZ -0.04% -2.49% 梅花生物 600873.SH -2.90% 4.69% 大华股份 002236.SZ -3.91% -5.34% 创业板指 399006.SZ -5.68% -4.00% 宁德时代 300750.SZ -15.18% -11.42% 阳光电源 300274.SZ -17.51% -9.07% 资料来源：WIND，海通证券研究所 三、十二月份精选股票组合（11月28日发布） （本组合股票根据海通证券研究所十二月份各行业33只重点股票，结合海通策略及市场状况精选而得） 公司 名称 股票 代码 投资亮点 分析师 新能源 阳光电源 逆变器海外占比提升、产品结构优化拉动增长。上半年公司逆变器业务实现收入 35.91 亿元，同比增长 54.51%，毛利率达到 38.15%，同比增长 3.83 个百分点；我们认为，逆变器的收入增长及盈利能力提升，与海外占比提升有一定关系，上半年海外地区收入占比高达 50.70%， 相比 20 年上半年 28.64%、20 年全年 34.23%都有显著提升；根据半年报， 目前公司已在海外建设了 20+分子公司，全球五大服务区域，200+服务网点；在印度、澳洲、韩国、中东、北非、南部非洲区市占率稳居第一；我们认为 除了区域之外，产品结构也有一定优化，分布式市场也是重要增量贡献，上 半年公司在日本市场、欧洲渠道市场和中国分布式市场业绩均实现大幅攀升， 其中中国户用逆变器发货台数同比增加了 6 倍以上。 张一弛 新能源 宁德时代 公司为国内动力电池龙头企业，亦是具备全球竞争力的新能源汽车公司，2021年 1-9 月公司动力电池装车量46.79Gwh，占比50.8%，排名第一；21年9月宁德时代动力电池装车量8.87Gwh，占比 56.5%，排名第一。 张一弛、 曾彪、张磊 计算机 大华股份 我们认为公司显著受益于行业需求景气度提升和智能化趋势，多元驱动，整体营业收入有望保持稳健增长。 郑宏达 传媒互联网 完美世界 21Q3盈利能力大幅提升，我们预计新游三端连通模式提升了官服玩家及流水占比；新游戏上线初期的集中推广投入逐步回收。根据七麦数据，新游《梦幻新诛仙》21Q3 iOS畅销榜平均12名，伽马数据预计其首月流水超5亿，我们预计该游21Q3流水超10亿，且逐步进入利润回收期。《完美世界手游》、《新诛仙》、《新笑傲江湖》21Q3 iOS畅销榜平均排名分别为41/53/75。公司重点新游《幻塔》官网预约数超1230万，7月已完成三测，终测定档11月10日，我们预计将于年内上线，其余多款重磅游戏正在积极推进中。21Q3公司出品的《舍我其谁》等多部精品电视剧、网剧相继播出，取得了良好的市场口碑，储备有《昔有琉璃瓦》《和平方舟》等影视作品。 毛云聪 电子 歌尔股份 公司提前布局手机之外的智能硬件业务领域， VR、TWS耳机、智能可穿戴设备的销量大增，带动21年前三季度利润贡献增加。我们预计VR订单有望保持高景气、出货环比有望显著提升。 李轩 食品饮料 泸州老窖 股权激励激发管理活力，费用管控增厚利润空间，全国化市场空间广阔。 颜慧菁 非银 东方财富 坐拥东方财富网、天天基金网等头部平台，基金代销业务具有先发优势。证券业务基于自身流量优势和低佣金策略快速扩张，大财富管理蓝图日渐清晰。我们预计未来将加速开拓财富管理业务。 孙婷 房地产 万科A 公司属于房地产开发类龙头企业。 涂力磊 基础化工 梅花生物 （1）受益味精价格上涨，鲜味剂板块收入大幅增长；（2）赖氨酸、苏氨酸价格上涨，饲料氨基酸板块收入显著增长。 刘威 医药 长春高新 我们预计公司的核心产品生产激素将保持快速增长，新产品加速放量，产品布局不断丰富，业绩具有高增长持续性。 余文心、郑琴 资料来源：海通证券研究所 【备注】（1）本组合根据海通证券研究所十二月份各行业33只重点股票，结合海通策略及市场状况精选而得；（2）投资者要详细了解公司的基本面情况，请查阅分析师相关的证券研究报告。 【风险提示】（1）市场出现系统性风险；（2）公司的基本面发生变化，业绩不及分析师预期；（3）市场结构性变动带来相关行业估值的波动。 四、十二月份各行业重点推荐股票一览表（11月28日发布） （注：20年EPS为计算PB的净资产数据来自最新一期财报） 公司 名称 股票 代码 EPS（元） PE（倍） PB（倍） 20 20 21E 22E 20 21E 22E 上峰水泥 000672.SZ 2.49 3.18 3.71 7.03 5.50 4.72 2.10 伟星股份 002003.SZ 0.51 0.56 0.65 20.32 18.54 15.97 3.20 太平鸟 603877.SH 1.50 2.41 3.10 23.80 14.76 11.48 4.35 东方财富 300059.SZ 0.46 0.77 0.98 76.34 45.83 36.01 11.00 广发证券 000776.SZ 1.32 1.57 1.84 17.72 14.87 12.68 1.81 紫金矿业 601899.SH 0.25 0.51 0.63 42.23 20.47 16.57 5.37 宁德时代 300750.SZ 2.40 4.96 8.42 275.0 132.8 78.2 23.9 阳光电源 300274.SZ 1.32 2.02 3.16 115.51 75.24 48.10 21.59 国电南瑞 600406.SH 0.87 1.08 1.32 46.76 37.88 30.99 6.64 宏发股份 600885.SH 1.12 1.54 2.06 66.37 48.16 36.00 9.99 汇川技术 300124.SZ 0.80 1.27 1.73 86.04 54.24 39.82 16.99 东方盛虹 000301.SZ 0.07 0.43 1.12 352.18 53.58 20.57 6.35 卫星石化 002648.SZ 0.97 3.98 5.05 40.82 9.91 7.81 4.97 新奥股份 600803.SH 0.74 1.42 1.63 27.12 14.14 12.32 7.03 福耀玻璃 600660.SH 1.00 1.50 1.94 47.45 31.53 24.38 5.71 克来机电 603960.SH 0.50 0.60 0.92 77.80 64.20 41.87 10.50 吉利汽车 00175.HK 0.56 0.72 1.06 44.99 35.21 23.92 3.48 维达国际 03331.HK 1.56 1.57 2.00 14.0 13.9 10.9 2.2 顾家家居 603816.SH 1.34 2.73 3.44 51.49 25.22 20.01 6.46 中国中免 601888.SH 3.14 6.19 8.26 70.27 35.70 26.75 19.71 石头科技 688169.SH 20.50 22.51 30.05 43.46 39.58 29.65 8.37 海尔智家 600690.SH 0.94 1.28 1.55 29.42 21.71 17.93 3.91 万华化学 600309.SH 6.14 6.70 7.29 16.00 14.67 13.48 6.33 梅花生物 600873.SH 0.32 0.50 0.53 22.40 14.20 13.40 2.42 华鲁恒升 600426.SH 0.85 2.25 2.59 34.94 13.22 11.49 4.06 大华股份 002236.SZ 1.30 1.51 1.82 19.37 16.71 13.86 3.82 完美世界 002624.SZ 0.80 0.66 1.18 25.01 30.24 16.92 3.57 歌尔股份 002241.SZ 0.83 1.32 1.72 63.84 40.32 30.94 9.25 泸州老窖 000568.SZ 4.10 5.52 6.78 57.30 42.56 34.65 14.91 千禾味业 603027.SH 0.26 0.26 0.45 96.96 96.08 55.51 10.51 五粮液 000858.SZ 5.14 6.17 7.35 43.65 36.37 30.53 10.16 长春高新 000661.SZ 7.53 9.97 13.25 39.48 29.82 22.44 11.01 万科A 000002.SZ 3.57 3.09 3.12 5.40 6.25 6.19 1.00 资料来源：海通证券研究所 【备注】（1）收盘价日期为11月24日；（2）投资者要详细了解公司的基本面情况，请查阅分析师相关的证券研究报告； （3）20年盈利与估值均为WIND直接导出，21-22年盈利预测为最新外发报告摘取，估值数据供参考。 【风险提示】（1）市场出现系统性风险；（2）公司的基本面发生变化，业绩不及分析师预期；市场结构性变动带来相关行业估值的波动。 法律声明 本微信平台所载内容仅供海通证券股份有限公司的客户参考使用。海通证券不会因接收人收到本内容而视其为客户，且由于仅为研究观点的简要表述，客户仍需以研究所发布的完整报告为准。 市场有风险，投资需谨慎。在任何情况下，本微信平台所载信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本微信平台中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。 本订阅号的版权归海通证券研究所拥有，任何订阅人如欲引用或转载本平台所载内容，务必注明出处为海通证券研究所，且不得对内容进行有悖原意的引用和删改。 海通证券研究所对本订阅号（名称“海通研究”，微信号“ht_research”）保留一切法律权利。

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