白酒狂涨2100亿,不死鸟复活?重大突破激发热门赛道,跨年行情来了?

（以下内容从海通证券《白酒狂涨2100亿,不死鸟复活?重大突破激发热门赛道,跨年行情来了?》研报附件原文摘录）
　　收录于话题 #白酒1 #热点1 外围市场大涨之后，A股也上演大反弹走势！ 沪指涨1.18%重回3600点上方，深成指、创业板指双双涨超1.5%，创业板指一度涨近2%！ 助推市场人气回暖的首先是白酒，茅台涨幅超4%，一二线白酒全部上攻，带动整个大消费板块集体向上发力！ 白酒又回来了！ “A股的信仰”白酒板块又发威了。 今日，白酒板块上涨幅度高于沪深300，涨幅为3.31%。 贵州茅台涨超4%，时隔5个月，股价重回2000元大关！老白干酒涨停，洋河股份、金种子酒等多股大涨。 白酒股爆发提振消费白马集体回暖，双汇发展、绝味食品、安琪酵母、涪陵榨菜、洽洽食品等集体拉升。 贵州茅台涨4.45%，最新股价报2043元/股，最新总市值为2.57万亿元。 “YYDS啊，A股的信仰又回来了。” 作为A股的市值一哥，茅台今年来的股价走势可谓牵动了一众投资者的心。 2021年2月18日，贵州茅台曾创历史高价2608.59元，总市值一度突达3.2万亿。一度让重仓茅台的机构、股民还有持有重仓茅台基金的基民赚的盆满钵满。 随后股价便持续回调，8月20日，走出了年内最低点，1525.50元，股价跌去了1083元，总市值蒸发了1.3万亿。一时间，持有茅台的基金成了基民抱怨的阵地，千亿顶流张坤、刘彦春被吐槽惨，鹏华基金王宗合更是被基民每日一吐槽。 而近期以来，茅台从最低价1525.50元重新反弹回升到2000元以上。市场的信仰又彷佛回来了。 有券商研报指出，高端白酒自年初回调以来，其估值已反映市场对终端需求承压及政策不确定性的悲观预期。预计明年宏观经济边际向好支撑白酒需求，千元价格带加速扩容，高端酒企有望量价齐升。 从今日盘面反馈看，低位超跌白酒股被资金疯狂扫货，比如老白干酒、金种子酒、伊力特、洋河股份等；高位优质白酒强者恒强，比如迎驾贡酒、泸州老窖、贵州茅台。 低位白酒股+高位白酒股齐涨，彰显市场对白酒行业信心全面得到修复。三大高端白酒中，五粮液今年跌幅最重，截至今日仍跌近16%，而泸州老窖、贵州茅台今年已实现正涨幅。 从驱动逻辑角度，本轮白酒反弹短期催化剂为五粮液提价、12月中下旬经销商大会、春节消费旺季，短期催化剂尚未落地，板块或仍有上行的时间和空间。 储能板块迎重大突破 12月1日，广东省发改委批复同意执行《广东省电网企业代理购电实施方案（试行）》。实施方案指出，代理购电价格包含平均上网电价、辅助服务费用、保障居民、农业用电价格稳定产生的新增损益分摊三部分。中信建投认为，储能商业模式跑通属于重大突破应该给予重视。储能板块今天也迎来涨停潮，储能指数上涨2.56%。 本次广东代理购电实施方案落地，在国家政策上更进一步，明确辅助服务费用包括储能、抽水蓄能、需求侧响应等费用，促进储能发展。储能以辅助服务费用方式进入代理购电价格意味着储能商业模式在广东首先跑通。 在新能源大规模渗透下，加强辅助服务市场刻不容缓。由于新能源出力波动性强，对电网频率扰动明显，导致电网调频需求大大增加。以往，新能源享受着传统机组提供的调频服务，导致山西电网典型火电机组一次调频已从原先每日20-30次快速增长到700-800次，机组调速机构不堪重负，影响运行安全。 广东方案发布意味着储能成本顺到机制在广东首先跑通，利好广东范围内的储能公司，预计出货量会大幅度提升。 跨年行情是否展开？ 当下的行情机会迭出，那么是否意味着跨年行情已经展开呢？分析人士认为，可能还会存在一定变数。 首先，从资金面来看，Wind数据显示，北向资金再度大幅净买入96.85亿元，单日净买入额续创10月21日以来新高，已连续6日净买入；虽然外资在持续买入，但这段行情并不太平，而且多数小票的趋势也已经走坏。最值得注意的一点是，今天虽然大涨，但市场并未放量，反而缩量近千亿元。这意味着，增量资金并不多，反而可能有一些资金借上涨出货。 第二，市场可能在预期央行后面的两个重要动作，即下调MLF利率和LPR。但从国债的走势来看，这种预期反而在下降。今天，国债期货窄幅震荡小幅收跌，10年期主力合约跌0.06%，5年期主力合约跌0.05%，2年期主力合约跌0.02%。若这种预期最终未能兑现，市场可能会有调整。 整体来看，指数可能问题不大，但个股风险并不小。有券商认为，A股成长风格可能暂时受抑，明年一季度末左右观察是否重回“成长”。当市场的关注点转向“稳增长”，此前大幅跑赢市场、估值偏高、预期偏高、仓位不低的部分A股成长风格可能暂时相对落后，市场风格上可能也会对应地表现为“大强小弱”的格局。待政策发力告一段落、“稳增长”交易结束、增长预期逐步稳定后，市场开始寻找可持续的增长机会，届时市场风格可能重新回归成长风格。粗略估计这一时间点可能在明年一季度末左右。 综合来源：券商中国、雪球

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