【东吴环保袁理团队】每日集锦1206:《农村人居环境整治提升五年行动方案(2021-2025年)》印发

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　　关注 重点推荐：天奇股份，高能环境，光大环境，英科再生，百川畅银，洪城环境，瀚蓝环境，碧桂园服务，宇通重工，龙马环卫，中再资环 建议关注：伟明环保，绿色动力，三峰环境，绿城服务，中国天楹，海螺创业 核心观点 十四五工业绿色发展规划出台，明确工业降碳提升资源利用水平目标。《规划》在高效化、创新化与市场化的原则下提出5大可量化目标：1）碳排放强度下降，单位工业增加值二氧化碳排放降低18%；2）污染物排放强度下降，重点行业主要污染物排放强度降低10%；3）能源效率提升，规模以上工业单位增加值能耗降低13.5%；4）资源利用水平提高，大宗工业固废综合利用率达到57%，主要再生资源回收利用量达到4.8亿吨。单位工业增加值用水量降低16%；5）绿色制造体系完善，绿色环保产业产值达到11万亿元。 《企业温室气体排放核算方法与报告指南发电设施》修订，温室气体排放核算方法进一步完善。全国电网平均排放因子0.6101tCO2/MWh调整为最新的0.5839tCO2/MWh。文件明确适用于使用燃煤、燃油、燃气等化石燃料以及掺烧化石燃料的纯凝发电机组和热电联产机组等发电设施；新增了核算边界示意图，明确设施核算边界；完善核算细节提升可操作性，确保公平统一。 对标欧盟看国内碳市场发展：两大核心机制初见雏形，碳价长期上行CCER短期看涨。复盘欧盟碳市场4阶段演变，我们认为总量控制和MSR机制为碳价平衡关键，我国碳市场发展方向与欧盟相似，且我国碳市场已具备总量控制&市场调控机制雏形，目前交易规模及覆盖行业仍存在较大提升空间。当前国内碳价远低于海外，双碳目标时间紧任务重，我们预计我国碳排放总量递减速度拟超海外，总量收紧驱动碳配额价格长期上行，同时碳市场释放CCER需求，此前全国CCER备案减排量总计约5000多万吨，历时4年我们预计基本履约，相关审批政策有望重启，我们预期近期CCER供应稀缺价格向上。 碳中和投资框架及环保产业映射：从前端能源替代、中端节能减排、后端循环利用构建投资框架，碳交易提供有效制度支撑。从环保视角来看，1）能源替代：前端能源结构调整，关注环卫新能源装备及可再生能源（垃圾焚烧等）替代需求。2）节能减排：中端推动产业转型，关注节能管理&减排设备应用。3）循环利用：推动垃圾分类、废弃家电/汽车、危废资源化等再生资源循环利用。4）环境咨询：环境管理提升促使环境咨询需求扩大。5）碳交易：鼓励可再生能源（垃圾焚烧/生物质利用等）、甲烷利用（污水处理/沼气利用）、林业碳汇等CCER项目发展。 十四五政策强化聚焦碳减排，关注付费方式、业务模式、技术驱动积极转变。1）深化清洁能源：【光伏治理】光伏景气度向上，制程污染治理设备需求释放：建议关注仕净科技；【环卫电动化】环卫新能源助力碳达峰，宇通份额提升&盈利领先验证优势：建议关注宇通重工；【垃圾焚烧】垃圾焚烧龙头强者恒强，现金流&盈利改善迎价值重估，重点推荐光大环境；优秀整合能力助力份额扩张，大固废综合产业园降本增效扩张可期：重点推荐：瀚蓝环境；建议关注伟明环保、绿色动力、三峰环境。2）循环经济发展：【危废资源化】资源化优质ToB赛道，复制雨虹优势再造资源化龙头，重点推荐高能环境；【电池再生】动力电池再生迎长周期高景气，汽车后市场龙头积极布局大步入场，重点推荐天奇股份；【再生塑料】再生塑料稀缺龙头，全产业链&全球布局，技术优势开拓塑料循环利用蓝海，重点推荐英科再生；建议关注海螺系水泥窑协同处置固危废龙头海螺创业；3）增加甲烷减碳目标：【甲烷利用】垃圾填埋气主要由甲烷组成，公司为填埋气发电龙头份额20%，碳减排利润弹性大，重点推荐百川畅银；有机废弃物产沼利用先锋，重点推荐维尔利。【水务重估】高分红&加速成长，综合公用事业平台价值重估，重点推荐洪城环境；全国性供水龙头，直饮水再造中国水务，建议关注中国水务。 最新研究：政策点评：碳中和顶层设计落实，关注清洁能源&再生资源。 风险提示：政策推广不及预期，利率超预期上升，财政支出低于预期 每日行情 环保指数：-1.45% 沪深300：-0.17% 涨幅前五名：理工环科 9.98% 水发燃气 9.97% 聚光科技 8.23% 亿利洁能 8.09% 九丰能源 6.10% 跌幅前五名：力合科技 -7.14% 佳华科技 -6.81% 科融环境 -6.75% 万邦达 -6.74% 新奥能源 -6.46% 公司公告 【景津环保-股东减持结果】公司董事、副总经理、董事会秘书张大伟于11月26日至12月6日期间，通过集中竞价交易方式，减持公司股份27.9万股，占公司总股本0.0677%，本次减持计划实施完毕。 【百川能源-解除质押】公司控股股东“百川资管”持有公司股份5.13亿股，占公司总股本37.61%。本次解质完成后，百川资管累计质押股份数量为3.58亿股，占其持有公司股份的26.27%。 【中再资环-解除质押】公司控股股东中再生将其质押的公司股份3300万股解除质押，本次解除质押后，中再生累计质押公司股份2.07亿股,占其所持公司股份57.68%，占公司总股本14.91%；中再生之一致行动人广东华清将其质押的公司股份700万股解除质押，本次解除质押后，广东华清累计质押公司股份5300万股,占其所持公司股份84.73%，占公司总股本3.82%。 【新奥股份-股票激励结果】9月22日，公司向符合条件的10名激励对象授予113.0068万股限制性股票，预留授予人数10人，预留授予价格6.84元/股，四个限售期均间隔12个月，解除比例25%，12月3日，上述限制性股票已登记。 【伟明环保-员工持股计划】公司2021年员工持股计划筹集资金总额为不超过3.822亿元，份额上限为3.822亿份，参与计划的员工总人数不超过152人，按照公司11月17日的收盘价28.91元/股测算，计划所能购买的股票数量上限约为1,322.03万股，约占公司当前股本总额1.05%，累计不超过公司股本总额的10%。 【金圆股份-解除质押】公司控股股东“金圆控股”将其所持有的公司部分股份（280万股）解除质押，占其所持股份比例1.21%，占公司总股本0.39%。 【华宏科技-提供担保】公司就江西万弘向九江银行万安支行申请综合授信额度人民币5,000万元提供连带责任保证担保。 【城发环境-项目投运】公司以联合体形式参与的“漯河市生活垃圾焚烧发电PPP项目”一期工程总投资7.86亿元，采用建设—运营—移交（BOT）的PPP运作模式。截至2021年11月底，漯河市生活垃圾焚烧发电项目累计总投资6.6亿元并稳定运行。 【首华燃气-解除质押】公司控股股东吴海林先生及吴君亮先生将其所持有公司部分股份办理了解除质押及质押展期业务，分别解除质押102/160万股，占其所持比例9.78%/16.87%，占公司总股本0.38%/0.60%；分别质押展期212/318万股，占其所持比例20.34%/33.55%，占公司总股本0.79%/1.18%。 【金科环境-募投项目变更】 公司拟对募投项目“研发中心建设项目”中研发大楼的实施地点由北京市石景山区变更为河北省唐山市南堡经济技术开发区，实施方式由购置场所变更为自行建造，变更后该项目总投资为8,113.02万元。公司拟使用变更后剩余的募集资金共计5,508.66万元以向全资子公司提供借款的方式建设“唐山市南堡经济技术开发区污水处理厂提标工程特许经营项目”。由于公司部分募投项目拟进行上述变更与调整并结合目前进度，两个项目的完工时间分别延期至2023年6月/2022年6月。 【水发燃气-收购】公司的全资子公司“水发新能源”拟以现金支付方式购买“通辽隆圣峰”、“铁岭隆圣峰”两家公司的51%股权，从而新进入到城镇燃气运营上游的长输管线业务，购买价格合计3亿元。 【水发燃气-对外担保】公司为“通辽隆圣峰”、“铁岭隆圣峰”拟与北银金融租赁有限公司发生的融资租赁业务提供合计金额不超过4亿元本金及对应利息的连带责任保证担保。 【亿利洁能-股份解冻】公司控股股东“亿利集团”所持2.27亿股股票解冻，占其所持股份13%，占总股本6.39%。 【润邦股份-向孙公司增资】公司拟将全资子公司“润禾环境”所持中油环保1.77亿元的债权转作润禾环境对中油环保的长期股权投资资本金，形成注册资本，使中油环保注册资本由7693万元增至1亿元，剩余1.54亿元债权转作中油环保的资本公积。 【宝馨科技-大宗交易】以4.78元的价格成交50万股，占总股本0.0902%，总成交额239万元。 【首华燃气-大宗交易】以19元的价格成交140万股，占总股本0.5213%，总成交额2660万元。 【高能环境-大宗交易】以15.1元的价格成交120万股，占总股本0.113%，总成交额1812万元。 【百川畅银-大宗交易】以45.8元的价格成交9.5万股，占总股本0.0592%，总成交额435.1万元。 【路德环境-大宗交易】以16.38元的价格成交26万股，占总股本0.2831%，总成交额425.88万元。 行业新闻 1、共中央办公厅、国务院办公厅印发《农村人居环境整治提升五年行动方案（2021－2025年）》（新华社） 《行动方案》目标为到2025年，农村人居环境显著改善，生态宜居美丽乡村建设取得新进步。农村卫生厕所普及率稳步提高，厕所粪污基本得到有效处理；农村生活污水治理率不断提升，乱倒乱排得到管控；农村生活垃圾无害化处理水平明显提升，有条件的村庄实现生活垃圾分类、源头减量；农村人居环境治理水平显著提升，长效管护机制基本建立。 2、陕西省发展改革委部署加快推进天然气新区块勘探开发工作（陕西省发改委） 陕西省召开宜黄、神府区块天然气勘探开发工作推进会，会议指出，天然气作为清洁高效稀缺的化石能源，已成为国际国内能源消费的重要组成部分，对环境保护和双碳目标实现都有重要意义。会议要求，市县政府要将加快宜黄、神府区块天然气勘探开发列入当地“十四五”规划，建立市县综合协调机制，研究解决勘探开发过程中出现的各类矛盾和问题；各级行业主管部门要加强组织领导，注重规划布局，做好协调服务，建立专班，定期调度，跟踪督办各项工作任务落实见效；上游天然气生产企业要积极与集团总部和当地政府对接，加大技术攻关和资金投入，加速动用探明储量，尽快形成实物工作量,积极释放天然气新增产能；管道运输企业要全力做好新气区与省内管网间的互联互通，推动建立与生产企业顺畅的沟通协调机制，已谋划的相关连接管网要在明年采暖季来临前发挥效用。 3、修订版天津市燃气管理条例明年施行（住建部） 条例规定，燃气用户应当遵守安全用气规则，使用合格的燃气燃烧器具和气瓶，及时更换国家明令淘汰或者使用年限已届满的燃气燃烧器具、连接管等。燃气用户不得有擅自操作公用燃气阀门、盗用燃气、改变燃气用途等法律、法规禁止的行为。条例明确禁止在燃气设施保护范围内从事危及燃气设施安全的活动；明确新建、改建、扩建建设工程不得影响燃气设施安全。针对实践中存在的工程施工破坏地下燃气管线造成燃气泄漏等问题，条例明确了建设单位、施工单位、管道燃气经营企业以及有关部门在查明地下燃气管线情况、制订燃气设施保护方案、采取安全保护措施等方面的义务。 团队介绍 免责申明：本公众订阅号（微信号：dongwuhb）由东吴证券研究所环保团队设立，系本研究团队研究成果发布的唯一订阅号。本公众号所载的信息仅面向专业投资机构，仅供在新媒体背景下研究观点的及时交流。本订阅号不是东吴证券研究所环保团队研究报告的发布平台，所载内容均来自于东吴证券研究所已正式发布的研究报告或对已发布报告进行的跟踪与解读，如需了解详细的报告内容或研究信息，请具体参见东吴证券研究所已发布的完整报告。本订阅号所载内容不构成对具体证券在具体价位、具体时点、具体市场表现的判断或投资建议，不能够等同于指导具体投资的操作性意见。本订阅号所载内容仅供参考之用，接收人不应单纯依靠本资料的信息而取代自身的独立判断，应自主做出投资决策并自行承担风险。东吴证券研究所及本研究团队不对任何因使用本订阅号所载任何内容所引致或可能引致的损失承担任何责任。本订阅号对所载内容保留一切法律权利。订阅人对本订阅号发布的所有内容（包括文字、图片、影像等）未经书面许可，禁止复制、转载；经授权进行复制、转载的，需注明出处为“东吴证券研究所”，且不得对本订阅号所载内容进行任何有悖原意的引用、删节或修改。 特别申明：《证券期货投资者适当性管理办法》、《证券经营机构投资者适当性管理实施指引（试行）》于2017年7月1日起正式实施。通过新媒体形式制作的本订阅号推送信息仅面向东吴证券客户中的专业投资者，请勿在未经授权前进行任何形式的转发。若您非东吴证券客户中的专业投资者，为保证服务质量、控制投资风险，请取消关注本订阅号，请勿订阅、接收或使用本订阅号中的任何推送信息。因本订阅号难以设置访问权限，若给您造成不便，烦请谅解！感谢您给予的理解和配合。

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