1118内参:美国逐步恢复关税豁免权,最大利空或开始“消散”

（以下内容从国海证券《1118内参:美国逐步恢复关税豁免权,最大利空或开始“消散”》研报附件原文摘录）
　　国海内参 股市头条| 热门题材| 全球市场| 1118内参：美国逐步恢复关税豁免权，最大利空或开始“消散” 音频： 进度条 00:00 / 15:21 后退15秒 倍速 快进15秒 01 宏观政策 1，美国法院恢复双面太阳能组件201关税豁免权 11月17日，美国国际贸易法院(CIT)于当地时间11月16日正式宣布恢复双面太阳能组件的201关税豁免权，并将该201条款关税税率从18%下调至15%。这两项变动下，此前征收的额外关税将退还给相关企业。2019年6月，美国政府最初批准双面太阳能组件享受201关税豁免，但2020年10月特朗普政府撤销了这一豁免权，并在10101号公告中将这一201关税税率提高至18%。CIT认为：“此前的10101号公告…既对法律条例的构成了明显的错误曲解，同时还超出了总统授权的范围。” 　　 点评：上述税率下调和关税豁免意味着双面太阳能组件可以出口到美国，且不再征收额外的关税。这对于太阳能组件出口商而言，自然是利好。然而，现在最大的问题并不是需求，而是供给。根据巴西咨询公司Greener最近的一份报告，2021年1月至9月期间，进口到巴西光伏市场的太阳能组件平均价格上涨了20.4% 。 　　 这意味着，光伏太阳能产业链的产能跟不上需求的节奏，美国豁免关税也可能会加重产业链的负担。 2，拜登签署1.2万亿美元基建法案 外交部：乐见美国取得更大发展 11月17日电，美国总统拜登在11月16日中美元首会晤的当天，正式签署了此前通过的1.2万亿美元的基建法案。白宫发言人普萨基表示，中美元首会晤是美方同中方建立竞争条款的良好机会。赵立坚表示，美国如何发展自己是美国内政。我曾经在中国驻美国使馆工作多年，对美国的情况有一些了解，我们乐见美国取得更大的发展进步。中国的目标从来不是超越或者取代美国，不是为了跟美国搞你输我赢的竞争，而是不断超越自我，成为更好的中国，让中国人民过上更好的生活。 　　 点评：这意味着拜登此前承诺的打造全美充电网络，部署超过50万个充电桩有望兑现。 3，银保监会同意保险资金投资公开募集基础设施证券投资基金 11月17日，银保监会近日针对保险机构下发《保险资金投资公开募集基础设施证券投资基金有关事项的通知》。通知提出，银保监会同意保险资金投资公开募集基础设施证券投资基金。保险集团(控股)公司和保险公司自行投资基础设施基金的，应当具备不动产投资管理能力，最近一年资产负债管理能力评估结果不得低于80分，上季度末综合偿付能力充足率不得低于150%。保险集团(控股)公司和保险公司委托保险资产管理公司及其他专业管理机构投资基础设施基金的，最近一年资产负债管理能力评估结果不得低于60分，上季度末综合偿付能力充足率不得低于120%。 4，央行公开市场开展500亿元逆回购操作 11月17日，央行公开市场开展500亿元7天期逆回购操作，中标利率2.20%。数据显示，今日1000亿元逆回购到期。 点评：在11月15日，央行开展1万亿MLF操作，MLF操作利率为2.95%，与10月持平，这意味着年内降准的概率再一次变低，甚至可以说如果没有超预期的事件，不降准是大概率的事情。因此，市场因部分经济指标下行产生的货币宽松预期再一次落空。 这个对于市场来说并非一定是坏事，但预期降低之下，市场想要出现较强的反弹或者上涨，概率或将大大降低。 02 行业动态 1，再度调高产能规划 中航锂电未来五年目标为500GWh 　　 在17举行的中航锂电战略发布会上，该公司董事长刘静瑜称，中航锂电到2025年的产能规划将超过500GWh，并预计在2030年实现1000 GWh的产能。中航锂电在今年6月曾上调产能规划目标。该公司当时计划在2025年实现300 GWh的规划产能，较此前目标提高五成。 　　 点评：各家扩产预期之内。近期，锂价相较于之前有陆续明显上涨，锂价将迎来第三次上涨。四季度到年前备货将成为锂价迎来第三次上涨的催化剂，2022年锂供给增长33%-35%，但下游正极、电池普遍排产规划翻倍，供给增量可以由需求完全覆盖。 　　 在基本面供需短缺的坚实格局下，锂现货价格有望再冲新高，不仅是2021四季度，同样延续到2022年和2023年。 2，高瓴与无锡组建50亿专项基金：重点投资生物科技、硬科技等 11月17日，高瓴集团与江苏省无锡市锡山区人民政府签署战略合作协议，双方合作成立高瓴创投二期人民币专项基金，拟组建基金规模50亿元。同时，高瓴深科技创新中心也落地锡山。据介绍，该中心将协助硬科技创业项目的转化和孵化，进一步培育专精特新和科技小巨人企业。据悉，上述专项基金重点将投资于生物科技、硬科技与软件服务、碳中和、先进制造、消费科技等领域。 3，破发！新点软件盘中跌超15% 腾讯也被套 11月17日，新点软件在科创板上市，公司股价平开，随后立即下挫，最低一度跌至41.02元，较发行价跌15%，而在最低价卖出的投资者一签将亏3735元。截止收盘，股价仍未翻红，收跌4.50%，报46.31元。新点软件此前被网上投资者弃购29.18万股，这意味着，弃购的投资者至少有583位。 此外，新点软件上市还获得腾讯战略配售，腾讯信息获配股数为206.23万股，金额为1亿元，随着新点软件的上市，腾讯此笔投资也生产了亏损。 　　 点评：在新规政策影响下，新股出现破发现象是市场化发行机制的体现，在注册制新股发行定价机制的市场化改革过程中，促进买卖双方博弈更加平衡，引导投资者审慎参与网下发行。 4，乘联会：11月第二周乘用车市场零售日均4.6万辆 同比下降23% 11月17日，乘联会数据显示，11月第二周的总体狭义乘用车市场零售达到日均4.6万辆，同比下降23%，相对今年10月的第二周基本持平，表现相对平稳。由于10月的生产改善明显，11月的零售回升应该较明显，但目前的回升速度还是不快，但与2019年的状态相近，也是较好的表现。 点评：今年终端低库存，厂商促销收紧，需求端不能完全释放。随着异常冰雪天气的出现，购车代步出行是刚需，消费者对于车辆的需求持续回升。由于去年下半年高基数，促销力度大，加之芯片问题导致家用为主的A级车市场普遍库存不足，从而影响实际零售情况。 03 全球市场 美股股市： 美东时间周三，美股三大指数集体下跌，截止收盘，道指跌211.17点，报35931.05点，跌幅0.58%；纳指跌52.29点，报15921.57点，跌幅0.33%；标普500指数跌12.23点，报4688.67点，跌幅0.26%。 盘面上，新能源汽车股普遍下跌，Rivian跌逾15%，结束五日连涨，小鹏汽车跌超3%，蔚来跌超2%，特斯拉逆势上涨3.25%。 欧洲股市： 欧洲时间周三，欧股三大指数涨跌不一，截止收盘，英国富时100指数报收于7291.20点，比前一交易日下跌35.77点，跌幅为0.49%；法国CAC40指数报收于7156.85点，比前一交易日上涨4.25点，涨幅为0.06%；德国DAX30指数报收于16251.13点，比前一交易日上涨3.27点，涨幅为0.02%。 国际油价： 美东时间周三，国际油价显著下跌，截止收盘，纽约12月原油期货收跌2.40美元，跌幅2.97%，报78.36美元/桶，失守80美元整数位心理关口；布伦特1月原油期货收跌2.15美元，跌幅2.61%，报80.28美元/桶。 国际金价： 美东时间周三，国际金价上涨，截止收盘，纽约商品交易所黄金期货市场交投最活跃的12月黄金期价比前一交易日上涨16.1美元，收于每盎司1870.2美元，涨幅为0.87%。 主要货币： 在岸人民币兑美元（CNY）周三晚收报6.3782元，较周二夜盘收盘涨135点。成交量372.72亿美元。 周三(11月17日)美元指数尾盘跌0.11%，至95.79，此前曾触及自2020年7月中旬以来最高的96.26。欧元兑美元基本持平，盘中一度下跌0.5%至1.1264；英镑兑美元一度上涨0.48%至1.3496，尾盘回落至1.3487；美元兑日元跌0.64%至114.08。 风险提示 *文中观点仅作分享，不代表本微信平台观点，不构成投资建议。市场有风险，投资需谨慎。 特别声明 《证券期货投资者适当性管理办法》、《证券经营机构投资者适当性管理实施指引(试行)》于2017年7月1日起正式实施。 通过新媒体形式制作的本订阅号推送信息仅面向国海证券客户中的专业投资者及风险承受能力为C3、C4、C5的普通投资者。 若您并非国海证券客户中的专业投资者及风险承受能力为C3、C4、C5的普通投资者，请取消关注本订阅号，请勿订阅、接收或使用本订阅号中的任何推送信息。 因本订阅号受限于访问权限的设置，若给您造成不便，烦请见谅!感谢您给予的理解与配合。 点亮 ，照亮投资之路

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