【东吴环保袁理团队】每日集锦1117:住建部发布《生活垃圾焚烧处理建设项目评价导则(征求意见稿)》

（以下内容从东吴证券《【东吴环保袁理团队】每日集锦1117:住建部发布《生活垃圾焚烧处理建设项目评价导则(征求意见稿)》》研报附件原文摘录）
　　建议关注 重点推荐：天奇股份，高能环境，光大环境，英科再生，百川畅银，洪城环境，瀚蓝环境，碧桂园服务，宇通重工，龙马环卫，中再资环 建议关注：伟明环保，绿色动力，三峰环境，绿城服务，中国天楹，海螺创业 核心观点 中美聚焦十年强化气候行动，确立甲烷减排新主线。11月10日，中美发布21世纪20年代强化气候行动联合宣言，双方将继续加强《巴黎协定》的温控目标，建立“21世纪20年代强化气候行动工作组”，重视发达国家承诺的到2025年每年集体动员1000亿美元的目标。中美全面开展减碳合作：1）甲烷减排：全球甲烷承诺正式启动，中美就甲烷减排达成共识。105个国家签署由美欧主导的全球甲烷承诺，目标到2030年全球甲烷排放量较2020年至少减少30%，中国首提制定甲烷国家行动计划，聚焦石化、废弃物、农业领域甲烷减排。2）清洁能源转型：最大化清洁能源效益，推进电力零碳发展。中美致力于将清洁能源转型的社会效益最大化，推动终端用户行业脱碳和电气化的鼓励性政策，聚焦电力领域，鼓励发展可再生能源，美国目标为2035年100%实现零碳污染电力，中国计划十五五逐步减少煤炭消费。3）循环经济发展：加强循环经济领域合作，关注可再生资源利用。此外，中美计划在COP26上合作完成《巴黎协定》未决细则，加速国际碳交易市场机制落地。中美联合宣言强调清洁能源和循环经济发展，就甲烷减排新主线达成共识。 对标欧盟看国内碳市场发展：两大核心机制初见雏形，碳价长期上行CCER短期看涨。复盘欧盟碳市场4阶段演变，我们认为总量控制和MSR机制为碳价平衡关键，我国碳市场发展方向与欧盟相似，且我国碳市场已具备总量控制&市场调控机制雏形，目前交易规模及覆盖行业仍存在较大提升空间。当前国内碳价远低于海外，双碳目标时间紧任务重，我们预计我国碳排放总量递减速度拟超海外，总量收紧驱动碳配额价格长期上行，同时碳市场释放CCER需求，此前全国CCER备案减排量总计约5000多万吨，历时4年我们预计基本履约，相关审批政策有望重启，我们预期近期CCER供应稀缺价格向上。 碳中和投资框架及环保产业映射：从前端能源替代、中端节能减排、后端循环利用构建投资框架，碳交易提供有效制度支撑。从环保视角来看，1）能源替代：前端能源结构调整，关注环卫新能源装备及可再生能源（垃圾焚烧等）替代需求。2）节能减排：中端推动产业转型，关注节能管理&减排设备应用。3）循环利用：推动垃圾分类、废弃家电/汽车、危废资源化等再生资源循环利用。4）环境咨询：环境管理提升促使环境咨询需求扩大。5）碳交易：鼓励可再生能源（垃圾焚烧/生物质利用等）、甲烷利用（污水处理/沼气利用）、林业碳汇等CCER项目发展。 十四五政策强化聚焦碳减排，关注付费方式、业务模式、技术驱动积极转变。1）深化清洁能源：【光伏治理】光伏景气度向上，制程污染治理设备需求释放：建议关注仕净科技；【环卫电动化】环卫新能源助力碳达峰，宇通份额提升&盈利领先验证优势：建议关注宇通重工；【垃圾焚烧】垃圾焚烧龙头强者恒强，现金流&盈利改善迎价值重估，重点推荐光大环境；优秀整合能力助力份额扩张，大固废综合产业园降本增效扩张可期：重点推荐：瀚蓝环境；建议关注伟明环保、绿色动力、三峰环境。2）循环经济发展：【危废资源化】资源化优质ToB赛道，复制雨虹优势再造资源化龙头，重点推荐高能环境；【电池再生】动力电池再生迎长周期高景气，汽车后市场龙头积极布局大步入场，重点推荐天奇股份；【再生塑料】再生塑料稀缺龙头，全产业链&全球布局，技术优势开拓塑料循环利用蓝海，重点推荐英科再生；建议关注海螺系水泥窑协同处置固危废龙头海螺创业；3）增加甲烷减碳目标：【甲烷利用】垃圾填埋气主要由甲烷组成，公司为填埋气发电龙头份额20%，碳减排利润弹性大，重点推荐百川畅银；有机废弃物产沼利用先锋，重点推荐维尔利。【水务重估】高分红&加速成长，综合公用事业平台价值重估，重点推荐洪城环境；全国性供水龙头，直饮水再造中国水务，建议关注中国水务。 最新研究：政策点评：碳中和顶层设计落实，关注清洁能源&再生资源。 风险提示：政策推广不及预期，利率超预期上升，财政支出低于预期 每日行情 环保指数：1.3% 沪深300：0.05% 涨幅前五名：岭南股份 10.06% 水发燃气 10.03% 盾安环境 10.02% 华宏科技 10.02% 清水源 7.57% 跌幅前五名：兴蓉环境 -5.7% 北控城市资源 -4.48% 碧桂园服务 -4.22% 绿城服务 -4.03% 中材国际 -1.93% 公司公告 【四通集团-增资子公司】公司同意以自有资金向全资子公司四通陶瓷增资人民币8000万元万元，并对全资子公司经营范围进行变更。四通陶瓷注册资本由原人民币1000万元增加至人民币9000万元。 【四通集团-政府补助】四通集团股份有限公司12个月内累计收到政府补助约162万元。 【新奥股份-关联交易】公司控股子公司新奥能源贸易拟购买高科工业持有的高博科技100%股权，交易价约6177万元。 【新奥能源-框架协议】公司根据现有框架协议与廊坊市天然气集团进行工程施工服务、设备采购及设备改装升级、资讯科技服务框架协议。 行业新闻 1. 住建部发布《生活垃圾焚烧处理建设项目评价导则（征求意见稿）》（北极星垃圾发电网） 根据住房和城乡建设部标准定额司《住房城乡建设部关于下达2014年建设标准编制项目计划的通知》，住建部起草了《生活垃圾焚烧处理建设项目评价导则（征求意见稿）》，导则适用于政府投资的生活垃圾焚烧处理建设项目的前期研究工作，并提出生活垃圾焚烧处理建设项目具有公共性、服务性、经营性、关注度高、环保要求高的特点。 2. 住建部发布《存量生活垃圾治理工程项目建设标准（征求意见稿）》（北极星固废网）） 住建部发布《存量生活垃圾治理工程项目建设标准（征求意见稿）》，为促进经济社会和环境保护的科学发展，加强垃圾污染治理，实现生活垃圾处理的减量化、资源化和无害化，规范存量生活垃圾治理工程项目的建设与管理，提高存量生活垃圾治理工程项目的决策和建设水平，充分发挥投资效益，制定本建设标准。 3. 《宁夏回族自治区水安全保障“十四五”规划》印发（北极星水处理网） 宁夏回族自治区人民政府办公厅发布关于印发宁夏回族自治区水安全保障“十四五”规划的通知，目标提出到2025年，基本建成以城乡供水一体化网络、现代化灌区为重点的现代水网体系，覆盖各领域各层级的水利监管体系基本形成，水利社会服务能力显著提升，在持久水安全、优质水资源、健康水生态、宜居水环境、先进水文化方面取得实效，基本实现水利现代化。规划投资802.65亿元，按建设任务分类，其中：水资源配置工程265.9亿元，占33.13%；城乡供水保障工程121.60亿元，占15.15%；防洪减灾工程119.37亿元，占14.87%；水生态保护修复工程126.49亿元，占15.76%；灌区现代化改造工程106.06亿元，占13.21%；水文化保护传承工程1.3亿元，占0.16%；水利新基建工程61.93亿元，占7.72%。 团队介绍 免责申明：本公众订阅号（微信号：dongwuhb）由东吴证券研究所环保团队设立，系本研究团队研究成果发布的唯一订阅号。本公众号所载的信息仅面向专业投资机构，仅供在新媒体背景下研究观点的及时交流。本订阅号不是东吴证券研究所环保团队研究报告的发布平台，所载内容均来自于东吴证券研究所已正式发布的研究报告或对已发布报告进行的跟踪与解读，如需了解详细的报告内容或研究信息，请具体参见东吴证券研究所已发布的完整报告。本订阅号所载内容不构成对具体证券在具体价位、具体时点、具体市场表现的判断或投资建议，不能够等同于指导具体投资的操作性意见。本订阅号所载内容仅供参考之用，接收人不应单纯依靠本资料的信息而取代自身的独立判断，应自主做出投资决策并自行承担风险。东吴证券研究所及本研究团队不对任何因使用本订阅号所载任何内容所引致或可能引致的损失承担任何责任。本订阅号对所载内容保留一切法律权利。订阅人对本订阅号发布的所有内容（包括文字、图片、影像等）未经书面许可，禁止复制、转载；经授权进行复制、转载的，需注明出处为“东吴证券研究所”，且不得对本订阅号所载内容进行任何有悖原意的引用、删节或修改。 特别申明：《证券期货投资者适当性管理办法》、《证券经营机构投资者适当性管理实施指引（试行）》于2017年7月1日起正式实施。通过新媒体形式制作的本订阅号推送信息仅面向东吴证券客户中的专业投资者，请勿在未经授权前进行任何形式的转发。若您非东吴证券客户中的专业投资者，为保证服务质量、控制投资风险，请取消关注本订阅号，请勿订阅、接收或使用本订阅号中的任何推送信息。因本订阅号难以设置访问权限，若给您造成不便，烦请谅解！感谢您给予的理解和配合。

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