内参 |前期热点锂电和军工回调 喝酒吃药重燃

（以下内容从长城证券《内参 |前期热点锂电和军工回调 喝酒吃药重燃》研报附件原文摘录）
　　点击蓝字 关注我们 掌宝叨叨 20211117 国务院联防联控机制科研攻关组疫苗研发专班工作组组长郑忠伟表示，通过同技术路线和不同技术路线疫苗的加强接种，我们相信对新冠病毒不管是目前存在的各类变异病毒，在预防感染预防重症和死亡方面都有更好的效果。因此下一步我们将推出最优的加强免疫的组合，来为我们的加强免疫提供帮助，我想大家应该会很快看到这样的一个结果。究竟谁会在加强针接种中分得最后一本羹呢？是灭活苗，重组蛋白苗，还是腺病毒载体苗或者是mRNA苗呢？最后的机会可能就在这里了。 股市晴雨表/股市箴言 本周股市箴言：林园：投资就是投垄断。张坤：投资就是投供给侧受限的企业。冯柳：投资就是把自己当成弱者。 今日股市：多云 今日解盘 /每日把脉 周二A股三大指数早盘震荡走高，午后有所回落。锂电池产业链全面回调，军工股集体哑火。资金”喝酒吃药“，汽车股掀涨停潮，云游戏概念股逆市活跃。最后上证指数收跌0.33%报3521.79点，深证成指跌0.15%报14613.97点，创业板指跌0.24%报3393.71点，万得全A跌0.47%。两市成交额连续18个交易日突破万亿元；北向资金实际净买入41.99亿元。 行业板块方面，随着PPI向着CPI传导，白酒领涨，古井贡酒、海南椰岛、中粮科技涨停，华致酒行、今世缘、迎驾贡酒、口子窖等涨超5%，贵州茅台涨超2%。医药受资金关注，特一药业两连板，万泰生物、葫芦娃、太安堂、奇正藏药涨停，义翘神州涨10%。喝酒吃药行情不断演绎。 风电板块维持热度，海陆重工、润邦股份、恒润股份、东方电缆、大金重工等涨停。家电板块异动，苏泊尔、莱克电气涨停，新宝股份、帅丰电器、火星人等亦有出色表现。元宇宙概念股反复活跃，大富科技、盛天网络20%涨停，顺网科技、佳创视讯大涨。锂电池产业链回调，贤丰控股跌停，富临精工、雅化集团、科达制造、久吾高科、科恒股份、丰元股份跌幅靠前。军工哑火，中航西飞、晨曦航空、三角防务、中航机电等下挫明显。 北交所上市公司多数下跌，前期已经炒高的股票，投资者选择用脚投票也是很正常的，周一上市的新股大地电气、中设咨询、中寰股份、同心传动、恒合股份等跌逾10%；志晟信息、汉鑫科技则逆势上涨。 交易策略 /指点迷津 国际上随着各国疫苗接种率提升，各国的生产逐步回归正常。由于生产经济活动恢复需要原材料和生产资料短期的供给不平衡，外加疫情期间各国采取放宽流动性的策略，导致大宗商品价格上升，由于能源价格上升，货运价格的上涨和原材料价格的上涨，国外各个国家PPI和CPI均在高位运行，各国央行陆续进入加息紧缩周期。美国港口进出港的拥堵，还会继续面临CPI持续性增加的可能性，从疫情开的“无限量宽松”到了开始转弯的转折点了，但是Taper面临两难境地，CPI创1990年以后新高的上涨需要收紧资金来应对；而如果收紧过快，又会伤害刚刚从疫情中恢复的经济，还可能引起资本市场的剧烈波动，因此不得不采取小心翼翼的行动。并且按照过往经验，一旦美国开始收紧货币，相关的新兴国家面临资金流出，带来的资本市场和外汇市场大的波动。 而对国内来说，预计固定资产投资结构分化，房地产投资在三条红线和房地产税的预期下的投资将会下滑，制造业固定资产投资意愿也在下降，可能增加基础设施需要来托底，消费尽管受到零星疫情发生的影响，但是还是在慢慢恢复，但是要到疫情前的水平还需要时间，出口增速边际放缓但仍维持高增长。经济GDP增速在降低，而PPI10月达到13%的高度，CPI也在不断抬升。现在的情况究竟经济是滞胀，还是中信证券说的“疫情尾部综合症”，可能需要不断观察经济增长情况来判断。消费由偏弱到走强、出口由偏强到走弱的切换是否可以完成有待观察。国内大宗商品的价格已经见顶，除非可以延续持续的高景气，否则周期股的投资基本告一段落。商品价格自上游的采掘业到下游商品的传导已经开始出现，CPI也在猪肉价格稳定后开始上升，各种消费品不断传来涨价信息。因此接下来的投资策略，需要从上游的周期品公司往下游的消费品公司转移，特别是具有涨价预期和属性的细分行业，这个是未来半年时间的一个大的投资策略。 而从7月开始调整的医药股，在集采价格灵魂式砍价的预期下，不断下跌过程中，在10月迎来骨科集采价格的超预期温和11月新药医保谈判的PD1没有想象的这么大降幅的两个利好信号的刺激下说明医保局的态度已经转弯，让医药企业获得正常盈利而不是一味杀价的心理预期已经开始逐步回暖。因此预期一旦改善前期低配医药的机构，可能会重新配置医药股，这样带来可能是今年投资医药股最好的投资机会。 今日热点 /点石成金 1、医药：集采和医保谈判都相对温和。 2、消费品：消费品提价是推升股价的最直接因素。 3、外贸出口：中美两国会晤可能会有降低关税的预期。 资金动向 /数据跟踪 周二 北向资金全天净买入41.99亿元，为连续4日净买入；沪、深港通显著分化，沪股通净卖出0.64亿元，深股通净买入42.63亿元。 值班撰稿 穆云吉 证书编号：S1070618070010 审核编辑 张玉祥 证书编号：S1070619020009 本月财经日历 日期 事件 相关概念 11.30 第十四届国际电力设备及技术展览会 电力设备概念 免责声明 《财富长城核心内参》由长城证券总部投顾团队制作，资讯中的信息均来源于公开资料，我公司对这些讯息的准确性和完整性不作任何保证。报告中的内容和意见仅供参考，不能作为投资决策的唯一参考因素。长城证券股份有限公司对任何依据本内容所作出的决策，不承担任何责任。 长城证券投顾服务 想要获得超多免费资讯，扫码右侧二维码 点击资讯订阅，即可轻松获得 识别二维码，关注我们

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