东吴零售周观点2021年第39期:新一轮寒潮席卷全国,品牌服饰或迎来冬季销售旺季【东吴零售】

（以下内容从东吴证券《东吴零售周观点2021年第39期:新一轮寒潮席卷全国,品牌服饰或迎来冬季销售旺季【东吴零售】》研报附件原文摘录）
　　本周行业观点 11月初全国开始新一轮寒潮，大部分地区降温10度左右。从11月初开始，全国已经迎来了新一轮寒潮，全国大部分地区气温先后下降10度左右。局部地区降温16度以上。截至11月7日，寒潮已经抵达我国中部地区，北京已于11月6日迎来了入秋来第一场雪。上海也将于11月7日夜间降温，降幅达到10度以上，11月8日全天温度降到10度及10度以下。 2021年冬季预计将迎来新一轮“拉尼娜事件”，中东部地区气温或低于正常年份。根据中国气象局的预告，2021年7月以来，赤道中东太平洋海温持续下降，预计10月进入拉尼娜状态，并于冬季形成一次弱到中等强度的拉尼娜事件。一般而言，拉尼娜年我国冬季中东部地区气温往往较正常年份偏低，此外，2020-2021年秋冬已经出现过拉尼娜事件，因此2021年也将成为“双拉尼娜年”，北半球极端冷事件的发生频率增加。 拉尼娜事件下出现极端冷天气的概率加大。我们参考2020-2021年冬天，根据国家气候中心发布的消息，但在2020年年末到2021年年初，我国经历了4场大寒潮，分别是2020年12月12-15日，2020年12月28-31日，2021年1月5-8日，2021年1月14-17日。尤其是2021年1月6-8日，华北，黄淮等地气温创下了历史记录，其中北京、河北、山东等省市共计60个气象观测站的最低气温突破或达到建站以来历史极值。北京最低气温跌至-19.6℃，创1966年2月23日之后最冷气温纪录。 国货服饰双十一表现亮眼，随着新一轮降温的来临，各大品牌将迎来冬季销售的旺季。2021年全国入秋降温偏晚，对品牌服饰的换季上新节奏有一定影响，对9月的整体流水有一定影响，但自2021年10月中旬全国开始陆续降温入秋以来，整体销售有一定恢复。双十一预售以来，主要国货表现强劲，根据亿邦公布的第一轮预售榜单来看，国货服饰在男装，女装，童装，运动服饰等细分品类排名上均占领头把交椅，进入前十的国货也有明显增加。其中太平鸟在第一轮预售中实现GMV超过4亿元，头部运动国货GMV同比均实现高速增速，品牌力和产品力依旧强势。我们认为国货崛起是未来5-10年的长期大趋势，随着新一轮降温的来临，我们预计各大品牌将迎来冬季销售的旺季。 推荐标的：波司登，李宁，安踏体育。建议关注太平鸟。 本周行情回顾 本周（11月1日至11月7日），申万商业贸易指数涨跌幅-1.04%，上证综指-1.57%，深证成指+0.08%，创业板指+0.06%，沪深300指数-1.35%。 年初至今，申万商业贸易指数涨跌幅-7.14%，上证综指0.53%，深证成指-0.06%，创业板指13.03%，沪深300指数-7.08%。 本周行业重点公告 【华熙生物】（688363.SH）关于向激励对象授予预留限制性股票的公告 《华熙生物股权激励计划》规定的2021年限制性股票预留授予条件已经成就，根据公司2021年第一次临时股东大会的授权，公司于2021年11月1日召开了第一届董事会第二十六次会议及第一届监事会第二十次会议，分别审议通过了《关于向激励对象授予预留限制性股票的议案》，确定2021年11月1日为预留授予日，以116元/股的授予价格向133名激励对象授予96万股限制性股票。 【珀莱雅】（603605.SH）关于公开发行可转换公司债券申请获得中国证监会核准批文的公告 11月06日公告，公司收到中国证监会出具的《关于核准珀莱雅化妆品股份有限公司公开发行可转换公司债券的批复》。核准公司向社会开发行面值总额751,713,200元可转换公司债券，期限6年。本次发行可转换公司债券应严格按照公司报送中国证监会的募集说明书及发行公告实施。本批复自核准发行之日起12个月内有效。自核准发行之日起至本次可转换公司债券发行结束前，公司如发生重大事项，应及时报告中国证监会并按有关规定处理。 本周行业重点新闻 天猫：“双11”开售首小时超2600个品牌成交额超去年全天 36Kr 11月1日讯，据天猫方面不完全统计，今年“双11”开售首小时，超2600个品牌成交额超去年全天，包括鸿星尔克、五菱汽车、小鹏汽车、薇诺娜、蕉下等国货品牌。其中，五菱宏光1分钟成交额超去年全天；苹果手机4分钟成交额超去年全天；小鹏汽车5分钟成交额超去年全天。 周大生全渠道销售额破2亿元 亿邦动力11月1日讯，截至11月1日20:50，周大生双11全渠道销售额破2亿元。 太平鸟双11开售2分钟天猫全渠道销售额破亿 亿邦动力11月1日讯，太平鸟双11开售2分钟，天猫全渠道全品牌破1亿；截止11月1日11点43分，销售总额破4亿。 京东双11首日战报，139个品牌下单额破亿 新浪财经11月02日讯，京东发布双十一首日战报。截至11月1日24点，139个品牌下单金额破亿元，其中Apple、小米、海尔、联想、美的、华为等品牌下单金额突破10亿元；4.33万个商家成交额同比增长超200%。 周大福双11战报：线上全渠道销售已超4亿元 亿邦动力11月2日讯，截止至2021年11月02日21点45分，周大福双十一活动线上全渠道销售金额已超4亿元。 天猫双11：美妆行业诞生28个销售额过亿单品 亿邦动力11月3日讯，1日零点，第一阶段的销售正式开始。开卖仅半日， 就有53个品牌的销售额，超过去年双11全程20天的战绩。与此同时，天猫美妆行业销售额也不断上涨，开售20个小时，就突破了去年第一波3天的成交。其中男士护理、等趋势类目增长较为迅速，开售1小时同比去年翻倍增长。具体来看，男士理容的产品主要包括发蜡、、护发素、头发喷雾等头部造型用品。值得注意的是，截止当日12点，据不完全统计，美妆行业诞生了28个过亿单品，包括娇兰复原蜜、赫莲娜黑绷带等。 部分行业公司估值表 风险提示 极端气候、行业竞争加剧、疫情、宏观经济波动等。 欢迎联系 【东吴零售吴劲草团队】 东吴零售&教育：吴劲草/ 张家璇/ 谭志千/ 阳靖 【东吴零售&教育团队简介】 欢迎关注本公众号【草叔消费升级研究】——教育、纺织服装、化妆品、电商、品牌零售等新消费行业深度研究！

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