【东吴环保袁理团队】每日集锦1107:生态环境部征求排污许可提质增效行动计划意见

（以下内容从东吴证券《【东吴环保袁理团队】每日集锦1107:生态环境部征求排污许可提质增效行动计划意见》研报附件原文摘录）
　　建议关注 重点推荐：天奇股份，高能环境，光大环境，英科再生，百川畅银，洪城环境，瀚蓝环境，碧桂园服务，宇通重工，龙马环卫，中再资环，仕净科技 建议关注：伟明环保，绿色动力，三峰环境，绿城服务，中国天楹，海螺创业 核心观点 双碳顶层设计接连出炉，量化能耗和碳排目标细化行动方案，关注清洁能源&再生资源减碳价值。近日，中共中央、国务院发布了《关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见》以及《2030年前碳达峰行动方案》，碳达峰碳中和“1+N”政策体系正加快形成。《意见》提出构建绿色低碳循环发展经济体系、提升能源利用效率、提高非化石能源消费比重、降低二氧化碳排放水平、提升生态系统碳汇能力等五大目标，《方案》给出碳达峰十大行动，重点细化能源、交通、循环目标。顶层政策对能源消费及碳排强度做出量化指标，1）能源消费：至2025年/2030年非化石能源消费比重达20%/25%左右，首次提出2060年达到80%；2025年单位GDP能耗比2020年下降13.5%。2）碳排强度：延续前期目标，至2025年单位GDP碳排放比2020下降18%。至2030年单位GDP碳排放比2005年下降65%以上。双碳目标决策部署下，清洁能源与再生资源具备显著减碳价值，重点推荐再生资源、垃圾焚烧、环卫电动化、光伏治理等细分领域。 对标欧盟看国内碳市场发展：两大核心机制初见雏形，碳价长期上行CCER短期看涨。复盘欧盟碳市场4阶段演变，我们认为总量控制和MSR机制为碳价平衡关键，我国碳市场发展方向与欧盟相似，且我国碳市场已具备总量控制&市场调控机制雏形，目前交易规模及覆盖行业仍存在较大提升空间。当前国内碳价远低于海外，双碳目标时间紧任务重，我们预计我国碳排放总量递减速度拟超海外，总量收紧驱动碳配额价格长期上行，同时碳市场释放CCER需求，此前全国CCER备案减排量总计约5000多万吨，历时4年我们预计基本履约，相关审批政策有望重启，我们预期近期CCER供应稀缺价格向上。 碳中和投资框架及环保产业映射：从前端能源替代、中端节能减排、后端循环利用构建投资框架，碳交易提供有效制度支撑。从环保视角来看，1）能源替代：前端能源结构调整，关注环卫新能源装备及可再生能源（垃圾焚烧等）替代需求。2）节能减排：中端推动产业转型，关注节能管理&减排设备应用。3）循环利用：推动垃圾分类、废弃家电/汽车、危废资源化等再生资源循环利用。4）环境咨询：环境管理提升促使环境咨询需求扩大。5）碳交易：鼓励可再生能源（垃圾焚烧/生物质利用等）、甲烷利用（污水处理/沼气利用）、林业碳汇等CCER项目发展。 十四五政策强化聚焦碳减排，关注付费方式、业务模式、技术驱动积极转变。a)付费模式：加速转变C端/B端收费，解决付费痛点；b)业务模式：运营占比提升，优质现金流&稳定发展；c)技术驱动：技术权重增加，技术壁垒提升。推荐优质细分赛道：1）沼气利用渗透率低空间广阔，碳交易增厚收益102%~339%弹性突出，重点推荐填埋气资源化龙头【百川畅银】；2）再生塑料减碳50%，万亿蓝海回收率&集中度有望提升：重点推荐再生塑料稀缺标的【英科再生】；3）固废资源化ToB赛道空间广阔，减碳效果明显助力碳中和，重点推荐【高能环境】、【中再资环】、关注【浙富控股】；4）动力电池再生迎长周期高景气，汽车后市场龙头积极布局大步入场，重点推荐【天奇股份】；5）高分红&加速成长，综合公用事业平台价值重估，重点推荐【洪城环境】。6）垃圾焚烧行业刚性扩容，商业模式改善&碳中和价值增量，重点推荐【光大环境】、【瀚蓝环境】、关注【三峰环境】、【伟明环保】；7）环卫新能源长周期放量，十年替代助力碳达峰：重点推荐【宇通重工】、【龙马环卫】；股东背景加持、环服份额提升的物管龙头【碧桂园服务】。 最新研究：政策点评：碳中和顶层设计落实，关注清洁能源&再生资源；政策点评：碳达峰行动方案出台，细化能源、交通、循环目标；天奇股份深度：动力电池再生迎长周期高景气，汽车后市场龙头积极布局大步入场。 风险提示：政策推广不及预期，利率超预期上升，财政支出低于预期 每日行情 环保指数：-1.25% 沪深300：-0.54% 涨幅前五名：中衡设计 3.15% 三达膜 2.09% 奥福环保 1.20% 苏交科 0.52% 首华燃气 0.36% 跌幅前五名：蓝焰控股 -4.94% 英科再生 -4.20% 聚光科技 -3.85% 洪城环境 -3.69% 金圆股份 -3.50% 公司公告 【英科再生-子公司土地交易】公司同意全资子公司购买位于马来西亚瓜拉冷岳县万津市皇冠城的地块，购买价约2亿元。 【万德斯-终止资产重组】公司同意公司终止发行股份、可转换公司债券及支付现金购买资产并募集配套资金，该行为不会实质性影响公司的生产经营活动及损害公司与股东的利益。 行业新闻 1.生态环境部公开征求《排污许可提质增效行动计划（2022-2024年）》意见（生态环境部） 生态环境部发布了关于公开征求《排污许可提质增效行动计划（2022-2024年）》（征求意见稿）意见的通知。计划提出到 2022 年底前，完善排污许可证动态更新机制，健全排污许可证质量源头把关机制，扎实完成“双百”任务阶段目标。到 2023 年底前，完成限期整改“清零行动”，实现排污许可证质量审核全覆盖，实现执法和排污许可数据库融合，监管执法联动初见成效。到 2024 年底前，显著提升排污许可证质量，实现排污许可日常管理、环境监测、执法监管联动顺畅，全面实现以排污许可证为主要依据的执法监管目标。 2.《郑州市农村生活污水处理设施运行维护导则》（征求意见稿）发布（北极星水处理网） 郑州市生态环境局为规范郑州市农村生活污水处理设施运行维护，确保农村生活污水处理设施正常、稳定、安全运行，全面提升农村生活污水治理成效，我局组织编制了《郑州市农村生活污水处理设施运行维护导则》(征求意见稿)，现面向社会公开征集意见建议。规定了农村生活污水处理设施的运行、维护、监测、污泥处理处置、档案记录、安全与应急管理等技术要求。 3.《陕西省生态环境厅审批环境影响评价文件的建设项目目录（2021年本）》发布（北极星环保网） 陕西省生态环境厅近日发布《陕西省生态环境厅审批环境影响评价文件的建设项目目录（2021年本）》。目录说明生态环境部公告2019年第8号及本《目录》以外所有建设项目的环境影响报告书由市级环评审批部门审批，辐射类、涉及“两高”行业项目（陶瓷制品除外）、人工湖（人工湿地）项目和涉及国家秘密项目的环境影响报告表由市级环评审批部门审批，其他建设项目环境影响报告表由县级环评审批部门审批。 团队介绍 免责申明：本公众订阅号（微信号：dongwuhb）由东吴证券研究所环保团队设立，系本研究团队研究成果发布的唯一订阅号。本公众号所载的信息仅面向专业投资机构，仅供在新媒体背景下研究观点的及时交流。本订阅号不是东吴证券研究所环保团队研究报告的发布平台，所载内容均来自于东吴证券研究所已正式发布的研究报告或对已发布报告进行的跟踪与解读，如需了解详细的报告内容或研究信息，请具体参见东吴证券研究所已发布的完整报告。本订阅号所载内容不构成对具体证券在具体价位、具体时点、具体市场表现的判断或投资建议，不能够等同于指导具体投资的操作性意见。本订阅号所载内容仅供参考之用，接收人不应单纯依靠本资料的信息而取代自身的独立判断，应自主做出投资决策并自行承担风险。东吴证券研究所及本研究团队不对任何因使用本订阅号所载任何内容所引致或可能引致的损失承担任何责任。本订阅号对所载内容保留一切法律权利。订阅人对本订阅号发布的所有内容（包括文字、图片、影像等）未经书面许可，禁止复制、转载；经授权进行复制、转载的，需注明出处为“东吴证券研究所”，且不得对本订阅号所载内容进行任何有悖原意的引用、删节或修改。 特别申明：《证券期货投资者适当性管理办法》、《证券经营机构投资者适当性管理实施指引（试行）》于2017年7月1日起正式实施。通过新媒体形式制作的本订阅号推送信息仅面向东吴证券客户中的专业投资者，请勿在未经授权前进行任何形式的转发。若您非东吴证券客户中的专业投资者，为保证服务质量、控制投资风险，请取消关注本订阅号，请勿订阅、接收或使用本订阅号中的任何推送信息。因本订阅号难以设置访问权限，若给您造成不便，烦请谅解！感谢您给予的理解和配合。

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