【东吴环保袁理团队】每日集锦1029:商务部拟建立重点联系企业制度,加强对再生资源回收行业的指导和管理

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　　建议关注 重点推荐：天奇股份，高能环境，光大环境，英科再生，百川畅银，洪城环境，瀚蓝环境，碧桂园服务，宇通重工，龙马环卫，中再资环 建议关注：伟明环保，绿色动力，三峰环境，绿城服务，中国天楹，海螺创业 核心观点 动力电池退役高峰即将到来，工信部推进动力电池回收利用。近年来工信部主要通过强化溯源监管和回收、培育综合利用产业、夯实基础和标准基础推进动力电池回收工作，下一步将从法规、政策、技术、标准、产业等方面，重点开展：1）加快推进动力电池回收利用立法；2）完善回收利用体系；3）加强技术创新；4）深化试点示范。 国务院办公厅印发《关于推动城乡建设绿色发展的意见》，推动形成绿色生活方式。文件指出持续推进垃圾分类和减量化、资源化，推动生活垃圾源头减量，建立健全生活垃圾分类投放、分类收集、分类转运、分类处理系统。加强危险废物、医疗废物收集处理，建立完善应急处置机制。 对标欧盟看国内碳市场发展：两大核心机制初见雏形，碳价长期上行CCER短期看涨。复盘欧盟碳市场4阶段演变，我们认为总量控制和MSR机制为碳价平衡关键，我国碳市场发展方向与欧盟相似，且我国碳市场已具备总量控制&市场调控机制雏形，目前交易规模及覆盖行业仍存在较大提升空间。当前国内碳价远低于海外，双碳目标时间紧任务重，我们预计我国碳排放总量递减速度拟超海外，总量收紧驱动碳配额价格长期上行，同时碳市场释放CCER需求，此前全国CCER备案减排量总计约5000多万吨，历时4年我们预计基本履约，相关审批政策有望重启，我们预期近期CCER供应稀缺价格向上。 碳中和投资框架及环保产业映射：从前端能源替代、中端节能减排、后端循环利用构建投资框架，碳交易提供有效制度支撑。从环保视角来看，1）能源替代：前端能源结构调整，关注环卫新能源装备及可再生能源（垃圾焚烧等）替代需求。2）节能减排：中端推动产业转型，关注节能管理&减排设备应用。3）循环利用：推动垃圾分类、废弃家电/汽车、危废资源化等再生资源循环利用。4）环境咨询：环境管理提升促使环境咨询需求扩大。5）碳交易：鼓励可再生能源（垃圾焚烧/生物质利用等）、甲烷利用（污水处理/沼气利用）、林业碳汇等CCER项目发展。 十四五政策强化聚焦碳减排，关注付费方式、业务模式、技术驱动积极转变。a)付费模式：加速转变C端/B端收费，解决付费痛点；b)业务模式：运营占比提升，优质现金流&稳定发展；c)技术驱动：技术权重增加，技术壁垒提升。推荐优质细分赛道：1）沼气利用渗透率低空间广阔，碳交易增厚收益102%~339%弹性突出，重点推荐填埋气资源化龙头【百川畅银】；2）再生塑料减碳50%，万亿蓝海回收率&集中度有望提升：重点推荐再生塑料稀缺标的【英科再生】；3）固废资源化ToB赛道空间广阔，减碳效果明显助力碳中和，重点推荐【高能环境】、【中再资环】、关注【浙富控股】；4）动力电池再生迎长周期高景气，汽车后市场龙头积极布局大步入场，重点推荐【天奇股份】；5）高分红&加速成长，综合公用事业平台价值重估，重点推荐【洪城环境】。6）垃圾焚烧行业刚性扩容，商业模式改善&碳中和价值增量，重点推荐【瀚蓝环境】、【光大环境】、关注【三峰环境】、【伟明环保】；7）环卫新能源长周期放量，十年替代助力碳达峰：重点推荐【宇通重工】、【龙马环卫】；股东背景加持、环服份额提升的物管龙头【碧桂园服务】。 最新研究：政策点评：供水管理办法施行水价实现市场化，水务资产回报稳定迎价值重估；政策点评：碳战略视角关注生态资产价值重估；天奇股份深度：动力电池再生迎长周期高景气，汽车后市场龙头积极布局大步入场。 风险提示：政策推广不及预期，利率超预期上升，财政支出低于预期 每日行情 环保指数：1.31% 沪深300：0.92% 涨幅前五名：天壕环境 20.02% 亿利洁能 10.00% 京蓝科技 6.12% 湘潭电化 6.06% 奥福环保 5.95% 跌幅前五名：艾可蓝 -6.48% 日出东方 -3.79% 首华燃气 -3.48% 碧桂园服务 -3.20%现代投资 -2.91% 公司公告 【格林美-三季报】第三季度营业收入48.92亿元，同比增长61.43%，归母净利润1.79亿元，同比增长60.56%，扣非净利润1.68亿元，同比增长165.92%；前三季度营业收入128.92亿元，同比增长49.14%，归母净利润7.16亿元，同比增长120.08%，扣非净利润6.64亿元，同比增长164.45%。 【奥福环保-三季报】第三季度营业收入9963.95万元，同比增长34.15%，归母净利润1614.53万元，同比减少21.31%，扣非净利润1483.01万元，同比减少27.31%；前三季度营业收入2.77亿元，同比增长23.42%，归母净利润6073.02万元，同比减少4.19%，扣非净利润5637.77万元，同比减少5.13%。 【三达膜-三季报】第三季度营业收入2.94亿元，同比增长50.22%，归母净利润7623.21万元，同比增长21.35%，扣非净利润6970.29万元，同比增长32.53%；前三季度营业收入6.98亿元，同比增长31.96%，归母净利润2.1亿元，同比增长24.26%，扣非净利润1.92亿元，同比增长38.28%。 【上海环境-三季报】第三季度营业收入14.84亿元，同比增长59.63%，归母净利润2.12亿元，同比增长2.51%，扣非净利润2.09亿元，同比增长1.91%；前三季度营业收入53.18亿元，同比增长87.13%，归母净利润6.27亿元，同比增长16.73%，扣非净利润6.18亿元，同比增长16.22%。 【百川能源-三季报】第三季度营业收入6.85亿元，同比增长13.09%，归母净利润9456.37万元，同比增长17.9%，扣非净利润7150.04万元，同比增长7.02%；前三季度营业收入31.31亿元，同比增长10.36%，归母净利润4.37亿元，同比增长6.46%，扣非净利润4.05亿元，同比增长2.75%。 【雪迪龙-三季报】第三季度营业收入3.01亿元，同比增长0.15%，归母净利润4687.48万元，同比减少9.83%，扣非净利润4071.31万元，同比减少18.81%；前三季度营业收入8.79亿元，同比增长30.37%，归母净利润1.59亿元，同比增长159.71%，扣非净利润1.16亿元，同比增长101.62%。 【东江环保-三季报】第三季度营业收入9.86亿元，同比增长19.75%，归母净利润5078.15万元，同比减少26.26%，扣非净利润3539.68万元，同比减少4.02%；前三季度营业收入26.42亿元，同比增长14.76%，归母净利润1.62亿元，同比减少29.21%，扣非净利润1.44亿元，同比减少23.47%。 【德创环保-三季报】第三季度营业收入1.33亿元，同比减少13.88%，归母净利润-1654.4万元，扣非净利润-1707.23万元；前三季度营业收入4.78亿元，同比增长46.29%，归母净利润-1347.24万元，扣非净利润-1666.64万元。 【首创环保-三季报】第三季度营业收入65亿元，同比增长42.85%，归母净利润4.85亿元，同比减少3.37%，扣非净利润4.64亿元，同比增长0.04%；前三季度营业收入152.26亿元，同比增长31.52%，归母净利润19.14亿元，同比增长106.2%，扣非净利润12.27亿元，同比增长43.88%。 【绿城水务-三季报】第三季度营业收入4.77亿元，同比增长10.99%，归母净利润3869.57万元，同比减少64.18%，扣非净利润3405.14万元，同比减少64.68%；前三季度营业收入12.81亿元，同比增长15.29%，归母净利润1.2亿元，同比减少46.52%，扣非净利润1.07亿元，同比减少47.21%。 【水发燃气-三季报】第三季度营业收入6.79亿元，同比增长156.1%，归母净利润560.65万元，同比增长10.02%，扣非净利润462.8万元，同比增长5.24%；前三季度营业收入15.17亿元，同比增长164.91%，归母净利润3471.47万元，同比增长129.52%，扣非净利润2975.68万元，同比增长120.35%。 【武汉控股-三季报】第三季度营业收入5.39亿元，同比增长14.74%，归母净利润6632.79万元，同比减少45.09%，扣非净利润6189.64万元，同比减少46.05%；前三季度营业收入15.02亿元，同比增长25.9%，归母净利润2.11亿元，同比减少25.95%，扣非净利润1.88亿元，同比减少28.48%。 【国中水务-三季报】第三季度营业收入0.93亿元，同比增长22.75%，归母净利润0.03亿元，同比减少64.10%，扣非净利润76.01万元，同比增长117.53%；前三季度营业收入2.59亿元，同比增长21.23%，归母净利润739.9万元，同比减少79.57%，扣非净利润-267.59万元，同比增长91.39%。 【海峡环保-三季报】第三季度营业收入2.09亿元，同比增长4.94%，归母净利润0.33亿元，同比增长6.1%，扣非净利润0.32亿元，同比增长8.48%；前三季度营业收入6.13亿元，同比增长16.92%，归母净利润1.02亿元，同比增长3.24%，扣非净利润0.98亿元，同比增长0.15%。 【佳华科技-三季报】第三季度营业收入0.67亿元，同比减少44.51%，归母净利润-0.18亿元，同比减少194.34%，扣非净利润-0.27亿元，同比减少321.55%；前三季度营业收入3.62亿元，同比减少11.59%，归母净利润-0.05亿元，同比减少106.07%，扣非净利润-0.25亿元，同比减少132.96%。 【雪迪龙-三季报】第三季度营业收入3.01亿元，同比增长0.15%，归母净利润0.46亿元，同比减少9.83%，扣非净利润0.41亿元，同比减少18.81%；前三季度营业收入8.79亿元，同比增长30.37%，归母净利润1.59亿元，同比增长159.71%，扣非净利润1.16亿元，同比增长101.62%。 【万德斯-三季报】第三季度营业收入2.49亿元，同比减少7.84%，归母净利润0.25亿元，同比减少49.97%，扣非净利润0.24亿元，同比减少39.54%；前三季度营业收入7.08亿元，同比增长35.35%，归母净利润0.71亿元，同比减少32.24%，扣非净利润0.63亿元，同比增长1.68%。 【绿色动力-三季报】第三季度营业收入6.94亿元，同比增长8.77%，归母净利润2.35亿元，同比增长31.43%，扣非净利润2.33亿元，同比增长33.77%；前三季度营业收入19.45亿元，同比增长17.97%，归母净利润6.14亿元，同比增长43.33%，扣非净利润6.06亿元，同比增长47.11%。 【博天环境-三季报】第三季度营业收入1.8亿元，同比减少71.82%，归母净利润-1.1亿元，同比减少967.83%，扣非净利润-0.89亿元，同比减少1215.52%；前三季度营业收入12.74亿元，同比增长2.66%，归母净利润-1.94亿元，扣非净利润-2亿元。 【宜宾纸业-三季报】第三季度营业收入6.11亿元，同比增长51.02%，归母净利润219万元，扣非净利润42万元；前三季度营业收入12.3亿元，同比增长67.86%，归母净利润2495.69万元，扣非净利润2086.29万元。 【同济科技-三季报】第三季度营业收入6.24亿元，同比减少37.7%，归母净利润6931.01万元，同比减少0.42%，扣非净利润5847.16万元，同比减少12.58%；前三季度营业收入45.07亿元，同比增长0.23%，归母净利润4.02亿元，同比减少1.15%，扣非净利润3.79亿元，同比减少4.03%。 【东湖高新-三季报】第三季度营业收入28.37亿元，同比增长20.09%，归母净利润5586.54万元，同比减少48.24%，扣非净利润5367.22万元，同比减少43.22%；前三季度营业收入85.98亿元，同比增长19.07%，归母净利润2.68亿元，同比减少11.38%，扣非净利润2.35亿元，同比减少0.41%。 【亿利洁能-三季报】第三季度营业收入33.89亿元，同比增长26.48%，归母净利润1.61亿元，同比增长205%，扣非净利润1.69亿元，同比增长431.47%；前三季度营业收入102.78亿元，同比增长14.85%，归母净利润6.28亿元，同比增长106.87%，扣非净利润5.65亿元，同比增长173.09%。 【长青集团-三季报】第三季度营业收入6.16亿元，同比减少30.94%，归母净利润-4707.1万元，同比减少140.39%，扣非净利润-5227.27万元，同比减少145.57%；前三季度营业收入17.88亿元，同比减少15.08%，归母净利润3123.12万元，同比减少88.12%，扣非净利润2108.53万元，同比减少91.92%。 【中材节能-三季报】第三季度营业收入6.3亿元，同比减少11.6%，归母净利润2577.33万元，同比减少35.53%，扣非净利润3088.12万元，同比减少7.43%；前三季度营业收入21.18亿元，同比增长13.93%，归母净利润1.06亿元，同比增长118.73%，扣非净利润1亿元，同比增长145.18%。 【路德环境-三季报】第三季度营业收入8828.58万元，同比增长28.51%，归母净利润1527.15万元，同比减少21.34%，扣非净利润1370.8万元，同比减少22.42%；前三季度营业收入2.36亿元，同比增长56.94%，归母净利润4581.98元，同比增长105.04%，扣非净利润3670.65万元，同比增长80.75%。 【*ST科林-三季报】第三季度营业收入749.08万元，同比减少19.43%，归母净利润-672.91万元，同比减少158.56%，扣非净利润-634.64万元，同比减少200.46%；前三季度营业收入2229.82万元，同比减少-18.36%，归母净利润-3534.6万元，同比减少158.98%，扣非净利润-3444.22万元，同比减少104.69%。 【普邦股份-三季报】第三季度营业收入6.71亿元，同比减少4.91%，归母净利润-9177.4万元，同比减少895.18%，扣非净利润-9582.82万元，同比减少932.2%；前三季度营业收入18.26亿元，同比增长11.98%，归母净利润-8081.56元，同比减少685.77%，扣非净利润-8560.99万元，同比减少438.83%。 【中山公用-三季报】第三季度营业收入5.74亿元，同比增长2.27%，归母净利润3.67亿元，同比增长4.54%，扣非净利润3.65亿元，同比增长4.59%；前三季度营业收入17.25亿元，同比增长18.62%，归母净利润11.75亿元，同比增长11.47%，扣非净利润11.68亿元，同比增长11.49%。 【岭南股份-三季报】第三季度营业收入8.67亿元，同比减少56.08%，归母净利润494.62万元，同比减少92.43%，扣非净利润157.76万元，同比减少97.47%；前三季度营业收入31.81亿元，同比减少29.68%，归母净利润4146.96万元，同比减少45.71%，扣非净利润2543.44万元，同比减少51.75%。 【京源环保-三季报】第三季度营业收入1.29亿元，同比增长71.75%，归母净利润1205.49万元，同比减少6.82%，扣非净利润947.07万元，同比减少15.29%；前三季度营业收入2.64亿元，同比增长28.81%，归母净利润3289.42万元，同比减少9.55%，扣非净利润2833.91万元，同比减少9.47%。 【水发燃气-对子公司增资】公司拟以现金方式出资4亿元对全资子公司水发新能源进行增资。本次增资完成后，水发新能源有限公司注册资本将变更为5亿元。 【奥福环保-对子公司增资】公司拟以自有资金出资4600万元对全资子公司重庆奥福进行增资。本次增资完成后，重庆奥福的注册资本将由3000万元增至7600万元。 【上海环境-主要经营数据】公司2021年1-9月累计发电量277831.74万度，同比增长38.66%，上网电量230699.89万度，同比增长37.33%；2021年1-9月累计污水处理总量为32993.06万吨，日均处理量为120.8万吨。 【聚光科技-股权质押】公司控股股东睿洋科技于10月28日质押公司股份300万股，占其所持股份比例4.4%。占公司总股本0.89%。 【万邦达-大宗交易】以10元的价格成交40.15万股，成交金额401.5万元，占总股本0.0464%。 【华测检测-大宗交易】以23.08元的价格成交20.5万股，成交金额473.14万元，占总股本0.0123%。 【伟明环保-大宗交易】以24.32元的价格成交500万股，成交金额1.216亿元，占总股本0.3979%。 【京源环保-大宗交易】以10.15元的价格成交60万股，成交金额609万元，占总股本0.5592%。 行业新闻 1.商务部发布《商务部办公厅关于推荐重点联系再生资源回收企业的函》（商务部） 商务部拟建立再生资源回收行业重点联系企业制度，加强对再生资源回收行业的指导和管理，提高行业组织化程度，1）按产废来源划分：工矿产业源回收企业、生活商业源回收企业；2）按回收品种划分：废钢铁、废有色金属、废塑料、废玻璃、废纸、废橡胶（轮胎）、废旧纺织品、废电器电子产品等重点品种回收企业；3）按创新转型模式划分：回收加工型企业、互联网平台回收企业、数字化转型企业。 2.《福建省“十四五”战略性新兴产业发展专项规划》印发 发布（北极星环保） 日前，福建省人民政府办公厅发布关于印发福建省“十四五”战略性新兴产业发展专项规划的通知，将节能环保产业列为重点发展八大产业之一，《规划》指出抢抓创建美丽中国福建典范良好机遇，推进“碳达峰、碳中和” 工作，以构建绿色低碳循环发展经济体系为目标，突破能源高效与 梯级利用、污染物防治与安全处置、资源回收与循环利用等技术， 促进产业发展壮大。到 2025 年，节能环保产业增加值力争达到 600 亿元，年均增长 9.0%。 3.浙江省住建厅发布《浙江省生活垃圾中转站改造提升行动计划》（北极星环保） 浙江省住建厅发布《浙江省生活垃圾中转站改造提升行动计划》，计划要求，到2022年底，所有大、中型中转站完成改造提升；到2023年底，全省50%以上的中转站完成改造提升；到2025年底，全省所有中转站改造工作全面完成，实现规范、环保、智能、安全运作，形成具有浙江特色的生活垃圾治理模式。 团队介绍 免责申明：本公众订阅号（微信号：dongwuhb）由东吴证券研究所环保团队设立，系本研究团队研究成果发布的唯一订阅号。本公众号所载的信息仅面向专业投资机构，仅供在新媒体背景下研究观点的及时交流。本订阅号不是东吴证券研究所环保团队研究报告的发布平台，所载内容均来自于东吴证券研究所已正式发布的研究报告或对已发布报告进行的跟踪与解读，如需了解详细的报告内容或研究信息，请具体参见东吴证券研究所已发布的完整报告。本订阅号所载内容不构成对具体证券在具体价位、具体时点、具体市场表现的判断或投资建议，不能够等同于指导具体投资的操作性意见。本订阅号所载内容仅供参考之用，接收人不应单纯依靠本资料的信息而取代自身的独立判断，应自主做出投资决策并自行承担风险。东吴证券研究所及本研究团队不对任何因使用本订阅号所载任何内容所引致或可能引致的损失承担任何责任。本订阅号对所载内容保留一切法律权利。订阅人对本订阅号发布的所有内容（包括文字、图片、影像等）未经书面许可，禁止复制、转载；经授权进行复制、转载的，需注明出处为“东吴证券研究所”，且不得对本订阅号所载内容进行任何有悖原意的引用、删节或修改。 特别申明：《证券期货投资者适当性管理办法》、《证券经营机构投资者适当性管理实施指引（试行）》于2017年7月1日起正式实施。通过新媒体形式制作的本订阅号推送信息仅面向东吴证券客户中的专业投资者，请勿在未经授权前进行任何形式的转发。若您非东吴证券客户中的专业投资者，为保证服务质量、控制投资风险，请取消关注本订阅号，请勿订阅、接收或使用本订阅号中的任何推送信息。因本订阅号难以设置访问权限，若给您造成不便，烦请谅解！感谢您给予的理解和配合。

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