【东吴环保袁理团队】每日集锦1019:《“一带一路”绿色能源合作青岛倡议》 发布
（以下内容从东吴证券《【东吴环保袁理团队】每日集锦1019:《“一带一路”绿色能源合作青岛倡议》 发布》研报附件原文摘录）
建议关注 重点推荐：天奇股份，高能环境，光大环境，英科再生，百川畅银，洪城环境，瀚蓝环境，碧桂园服务，宇通重工，龙马环卫，中再资环 建议关注：伟明环保，绿色动力，三峰环境，绿城服务，中国天楹，海螺创业 核心观点 建立健全碳达峰碳中和标准、加强关键技术领域标准研究。中共中央、国务院正式印发《国家标准化发展纲要》，从推动标准化与科技创新互动发展、提升产业标准化水平和推动标准化改革创新等九方面提出35项举措，加快构建推动我国高质量发展的标准体系。根据《纲要》，到2025年，我国实现标准供给由政府主导向政府与市场并重转变，标准运用由产业与贸易为主向经济社会全域转变，标准化工作由国内驱动向国内国际相互促进转变。 天奇股份业绩同环比高增，动力电池回收利用持续发力。公司业绩同环比高增，主要受益于核心主业动力电池回收利用业务快速发展。报告期内，1）产品结构优化促产能扩增。核心公司持续优化产品结构扩增产能，锂致碳酸锂产能进一步释放销量大增；2）新能源产业飞速发展。受益新能源产业链发展，动力电池材料需求旺盛带动钴、锂等金属价格持续上涨增加毛利空间。 对标欧盟看国内碳市场发展：两大核心机制初见雏形，碳价长期上行CCER短期看涨。复盘欧盟碳市场4阶段演变，我们认为总量控制和MSR机制为碳价平衡关键，我国碳市场发展方向与欧盟相似，且我国碳市场已具备总量控制&市场调控机制雏形，目前交易规模及覆盖行业仍存在较大提升空间。当前国内碳价远低于海外，双碳目标时间紧任务重，我们预计我国碳排放总量递减速度拟超海外，总量收紧驱动碳配额价格长期上行，同时碳市场释放CCER需求，此前全国CCER备案减排量总计约5000多万吨，历时4年我们预计基本履约，相关审批政策有望重启，我们预期近期CCER供应稀缺价格向上。 碳中和投资框架及环保产业映射：从前端能源替代、中端节能减排、后端循环利用构建投资框架，碳交易提供有效制度支撑。从环保视角来看，1）能源替代：前端能源结构调整，关注环卫新能源装备及可再生能源（垃圾焚烧等）替代需求。2）节能减排：中端推动产业转型，关注节能管理&减排设备应用。3）循环利用：推动垃圾分类、废弃家电/汽车、危废资源化等再生资源循环利用。4）环境咨询：环境管理提升促使环境咨询需求扩大。5）碳交易：鼓励可再生能源（垃圾焚烧/生物质利用等）、甲烷利用（污水处理/沼气利用）、林业碳汇等CCER项目发展。 十四五政策强化聚焦碳减排，关注付费方式、业务模式、技术驱动积极转变。a)付费模式：加速转变C端/B端收费，解决付费痛点；b)业务模式：运营占比提升，优质现金流&稳定发展；c)技术驱动：技术权重增加，技术壁垒提升。推荐优质细分赛道：1）沼气利用渗透率低空间广阔，碳交易增厚收益102%~339%弹性突出，重点推荐填埋气资源化龙头【百川畅银】；2）再生塑料减碳50%，万亿蓝海回收率&集中度有望提升：重点推荐再生塑料稀缺标的【英科再生】；3）固废资源化ToB赛道空间广阔，减碳效果明显助力碳中和，重点推荐【高能环境】、【中再资环】、关注【浙富控股】；4）动力电池再生迎长周期高景气，汽车后市场龙头积极布局大步入场，重点推荐【天奇股份】；5）高分红&加速成长，综合公用事业平台价值重估，重点推荐【洪城环境】。6）垃圾焚烧行业刚性扩容，商业模式改善&碳中和价值增量，重点推荐【瀚蓝环境】、【光大环境】、关注【三峰环境】、【伟明环保】；7）环卫新能源长周期放量，十年替代助力碳达峰：重点推荐【宇通重工】、【龙马环卫】；股东背景加持、环服份额提升的物管龙头【碧桂园服务】。 最新研究：政策点评：供水管理办法施行水价实现市场化，水务资产回报稳定迎价值重估；政策点评：碳战略视角关注生态资产价值重估；天奇股份深度：动力电池再生迎长周期高景气，汽车后市场龙头积极布局大步入场。 风险提示：政策推广不及预期，利率超预期上升，财政支出低于预期 每日行情 环保指数：0.25% 沪深300：0.98% 涨幅前五名：亿利洁能 10.11% 湘潭电化 10.04% 清水源 5.86% 景津环保 5.52% 金圆股份 5.17% 跌幅前五名：普邦股份 -4.46% 德创环保 -3.54% 中创环保-3.45% 城发环境 -3.00% 再升科技 -2.55% 公司公告 【盈峰环境-项目中标】公司全资子公司长沙中联重科环境产业有限公司以联合体形式中标临澧县城镇生活垃圾收转运设施建设项目，负责提供本项目垃圾收运设备（日处理量400t/d），对应金额预计3,429万元。 【百川能源-限售股上市流通】本次股改限售股上市流通数量为33.44万股，上市流通日为2021年10月25日，上市后股改限售流通股剩余数量为171.49万股。 【中毅达-资产重组】公司拟通过发行A股股份方式购买瓮福（集团）有限责任公司100%股权并募集配套资金，本次重大资产重组有关事项正在积极推进中，本次交易标的资产的审计、评估工作已经基本完成，正在履行标的资产评估报告的国资备案程序等相关工作。 【美丽生态-签订合同】公司收到控股子公司“美丽生态建设”、“金函达跃”与山西鼎盛伟业建设工程有限公司签署的《土默特右旗高源矿业有限责任公司高源煤矿一采区承包合同》，合同总价13.5亿元人民币，本合同期限为2年。 【华金资本-签订合同】公司同意由下属子公司“智汇湾公司”始建智汇湾创新中心项目。现项目即将投产，根据经营需要，智汇湾公司拟与“产业园公司”签订《委托运营管理合同》，本合同金额总计不超过578.321万元。 【湘潭电化-解除质押】公司间接控股股东“振湘国投”所持有公司的2900万股份解除质押，占其所持股份比例36.3%，占公司总股本4.61%。 【宝馨科技-大宗交易】以4.37元的价格成交890万股，成交金额3889.3万元，占总股本1.6064% 行业新闻 1.《“一带一路”绿色能源合作青岛倡议》 发布（国家能源局） 10月18日，以“携手迈向更加绿色、包容的能源未来”为主题的第二届“一带一路”能源部长会议在青岛召开。会议发布《“一带一路”绿色能源合作青岛倡议》，呼吁各方采取一致行动，支持发展中国家能源绿色低碳发展。倡议内容包括制定更有雄心的绿色能源发展规划与目标；改善绿色能源供给的可靠性和韧性；营造更具吸引力的绿色能源投资环境；加强绿色能源技术创新合作；提升绿色能源发展的经济与民生效益；降低绿色能源项目融资成本；加强绿色能源领域能力建设与技术援助。 2.贵州省“十四五”工业节能规划（北极星环保网） 为全面推进贵州省工业节能的相关工作，依据《贵州省国民经济和社会发展第十四个五年规划和二〇三五年远景目标纲要》《中共贵州省委贵州省人民政府关于实施工业倍增行动奋力实现工业大突破的意见》等有关文件精神，贵州编制发布《贵州省“十四五”工业节能规划》，规划期为2021-2025 年。本规划主要阐述全省“十四五”时期工业节能发展战略方向，明确发展目标、主要任务和保障措施，确定工作重点。 3.海南省再生资源回收行业发展规划（2021～2025）（征求意见稿）（北极星固废网） 海南省商务厅发布了海南省再生资源回收行业发展规划（2021～2025）（征求意见稿），《规划》指出，“十三五”期间，海南再生资源回收行业发展环境明显改善，再生资源回收网络不断完善，再生资源市场规模持续快速增长，再生资源综合利用能力明显提升。目前，海口市、三亚市已被列为国家级再生资源回收体系建设试点城市，全省初步建立了回收站点、分拣中心和集散交易市场“三位一体”的城市回收体系。但与此同时，海南仍存在再生资源设施用地难以落实、低值再生资源回收利用率较低、大宗再生资源回收站（点）短缺等方面问题。 团队介绍 免责申明：本公众订阅号（微信号：dongwuhb）由东吴证券研究所环保团队设立，系本研究团队研究成果发布的唯一订阅号。本公众号所载的信息仅面向专业投资机构，仅供在新媒体背景下研究观点的及时交流。本订阅号不是东吴证券研究所环保团队研究报告的发布平台，所载内容均来自于东吴证券研究所已正式发布的研究报告或对已发布报告进行的跟踪与解读，如需了解详细的报告内容或研究信息，请具体参见东吴证券研究所已发布的完整报告。本订阅号所载内容不构成对具体证券在具体价位、具体时点、具体市场表现的判断或投资建议，不能够等同于指导具体投资的操作性意见。本订阅号所载内容仅供参考之用，接收人不应单纯依靠本资料的信息而取代自身的独立判断，应自主做出投资决策并自行承担风险。东吴证券研究所及本研究团队不对任何因使用本订阅号所载任何内容所引致或可能引致的损失承担任何责任。本订阅号对所载内容保留一切法律权利。订阅人对本订阅号发布的所有内容（包括文字、图片、影像等）未经书面许可，禁止复制、转载；经授权进行复制、转载的，需注明出处为“东吴证券研究所”，且不得对本订阅号所载内容进行任何有悖原意的引用、删节或修改。 特别申明：《证券期货投资者适当性管理办法》、《证券经营机构投资者适当性管理实施指引（试行）》于2017年7月1日起正式实施。通过新媒体形式制作的本订阅号推送信息仅面向东吴证券客户中的专业投资者，请勿在未经授权前进行任何形式的转发。若您非东吴证券客户中的专业投资者，为保证服务质量、控制投资风险，请取消关注本订阅号，请勿订阅、接收或使用本订阅号中的任何推送信息。因本订阅号难以设置访问权限，若给您造成不便，烦请谅解！感谢您给予的理解和配合。
建议关注 重点推荐：天奇股份，高能环境，光大环境，英科再生，百川畅银，洪城环境，瀚蓝环境，碧桂园服务，宇通重工，龙马环卫，中再资环 建议关注：伟明环保，绿色动力，三峰环境，绿城服务，中国天楹，海螺创业 核心观点 建立健全碳达峰碳中和标准、加强关键技术领域标准研究。中共中央、国务院正式印发《国家标准化发展纲要》，从推动标准化与科技创新互动发展、提升产业标准化水平和推动标准化改革创新等九方面提出35项举措，加快构建推动我国高质量发展的标准体系。根据《纲要》，到2025年，我国实现标准供给由政府主导向政府与市场并重转变，标准运用由产业与贸易为主向经济社会全域转变，标准化工作由国内驱动向国内国际相互促进转变。 天奇股份业绩同环比高增，动力电池回收利用持续发力。公司业绩同环比高增，主要受益于核心主业动力电池回收利用业务快速发展。报告期内，1）产品结构优化促产能扩增。核心公司持续优化产品结构扩增产能，锂致碳酸锂产能进一步释放销量大增；2）新能源产业飞速发展。受益新能源产业链发展，动力电池材料需求旺盛带动钴、锂等金属价格持续上涨增加毛利空间。 对标欧盟看国内碳市场发展：两大核心机制初见雏形，碳价长期上行CCER短期看涨。复盘欧盟碳市场4阶段演变，我们认为总量控制和MSR机制为碳价平衡关键，我国碳市场发展方向与欧盟相似，且我国碳市场已具备总量控制&市场调控机制雏形，目前交易规模及覆盖行业仍存在较大提升空间。当前国内碳价远低于海外，双碳目标时间紧任务重，我们预计我国碳排放总量递减速度拟超海外，总量收紧驱动碳配额价格长期上行，同时碳市场释放CCER需求，此前全国CCER备案减排量总计约5000多万吨，历时4年我们预计基本履约，相关审批政策有望重启，我们预期近期CCER供应稀缺价格向上。 碳中和投资框架及环保产业映射：从前端能源替代、中端节能减排、后端循环利用构建投资框架，碳交易提供有效制度支撑。从环保视角来看，1）能源替代：前端能源结构调整，关注环卫新能源装备及可再生能源（垃圾焚烧等）替代需求。2）节能减排：中端推动产业转型，关注节能管理&减排设备应用。3）循环利用：推动垃圾分类、废弃家电/汽车、危废资源化等再生资源循环利用。4）环境咨询：环境管理提升促使环境咨询需求扩大。5）碳交易：鼓励可再生能源（垃圾焚烧/生物质利用等）、甲烷利用（污水处理/沼气利用）、林业碳汇等CCER项目发展。 十四五政策强化聚焦碳减排，关注付费方式、业务模式、技术驱动积极转变。a)付费模式：加速转变C端/B端收费，解决付费痛点；b)业务模式：运营占比提升，优质现金流&稳定发展；c)技术驱动：技术权重增加，技术壁垒提升。推荐优质细分赛道：1）沼气利用渗透率低空间广阔，碳交易增厚收益102%~339%弹性突出，重点推荐填埋气资源化龙头【百川畅银】；2）再生塑料减碳50%，万亿蓝海回收率&集中度有望提升：重点推荐再生塑料稀缺标的【英科再生】；3）固废资源化ToB赛道空间广阔，减碳效果明显助力碳中和，重点推荐【高能环境】、【中再资环】、关注【浙富控股】；4）动力电池再生迎长周期高景气，汽车后市场龙头积极布局大步入场，重点推荐【天奇股份】；5）高分红&加速成长，综合公用事业平台价值重估，重点推荐【洪城环境】。6）垃圾焚烧行业刚性扩容，商业模式改善&碳中和价值增量，重点推荐【瀚蓝环境】、【光大环境】、关注【三峰环境】、【伟明环保】；7）环卫新能源长周期放量，十年替代助力碳达峰：重点推荐【宇通重工】、【龙马环卫】；股东背景加持、环服份额提升的物管龙头【碧桂园服务】。 最新研究：政策点评：供水管理办法施行水价实现市场化，水务资产回报稳定迎价值重估；政策点评：碳战略视角关注生态资产价值重估；天奇股份深度：动力电池再生迎长周期高景气，汽车后市场龙头积极布局大步入场。 风险提示：政策推广不及预期，利率超预期上升，财政支出低于预期 每日行情 环保指数：0.25% 沪深300：0.98% 涨幅前五名：亿利洁能 10.11% 湘潭电化 10.04% 清水源 5.86% 景津环保 5.52% 金圆股份 5.17% 跌幅前五名：普邦股份 -4.46% 德创环保 -3.54% 中创环保-3.45% 城发环境 -3.00% 再升科技 -2.55% 公司公告 【盈峰环境-项目中标】公司全资子公司长沙中联重科环境产业有限公司以联合体形式中标临澧县城镇生活垃圾收转运设施建设项目，负责提供本项目垃圾收运设备（日处理量400t/d），对应金额预计3,429万元。 【百川能源-限售股上市流通】本次股改限售股上市流通数量为33.44万股，上市流通日为2021年10月25日，上市后股改限售流通股剩余数量为171.49万股。 【中毅达-资产重组】公司拟通过发行A股股份方式购买瓮福（集团）有限责任公司100%股权并募集配套资金，本次重大资产重组有关事项正在积极推进中，本次交易标的资产的审计、评估工作已经基本完成，正在履行标的资产评估报告的国资备案程序等相关工作。 【美丽生态-签订合同】公司收到控股子公司“美丽生态建设”、“金函达跃”与山西鼎盛伟业建设工程有限公司签署的《土默特右旗高源矿业有限责任公司高源煤矿一采区承包合同》，合同总价13.5亿元人民币，本合同期限为2年。 【华金资本-签订合同】公司同意由下属子公司“智汇湾公司”始建智汇湾创新中心项目。现项目即将投产，根据经营需要，智汇湾公司拟与“产业园公司”签订《委托运营管理合同》，本合同金额总计不超过578.321万元。 【湘潭电化-解除质押】公司间接控股股东“振湘国投”所持有公司的2900万股份解除质押，占其所持股份比例36.3%，占公司总股本4.61%。 【宝馨科技-大宗交易】以4.37元的价格成交890万股，成交金额3889.3万元，占总股本1.6064% 行业新闻 1.《“一带一路”绿色能源合作青岛倡议》 发布（国家能源局） 10月18日，以“携手迈向更加绿色、包容的能源未来”为主题的第二届“一带一路”能源部长会议在青岛召开。会议发布《“一带一路”绿色能源合作青岛倡议》，呼吁各方采取一致行动，支持发展中国家能源绿色低碳发展。倡议内容包括制定更有雄心的绿色能源发展规划与目标；改善绿色能源供给的可靠性和韧性；营造更具吸引力的绿色能源投资环境；加强绿色能源技术创新合作；提升绿色能源发展的经济与民生效益；降低绿色能源项目融资成本；加强绿色能源领域能力建设与技术援助。 2.贵州省“十四五”工业节能规划（北极星环保网） 为全面推进贵州省工业节能的相关工作，依据《贵州省国民经济和社会发展第十四个五年规划和二〇三五年远景目标纲要》《中共贵州省委贵州省人民政府关于实施工业倍增行动奋力实现工业大突破的意见》等有关文件精神，贵州编制发布《贵州省“十四五”工业节能规划》，规划期为2021-2025 年。本规划主要阐述全省“十四五”时期工业节能发展战略方向，明确发展目标、主要任务和保障措施，确定工作重点。 3.海南省再生资源回收行业发展规划（2021～2025）（征求意见稿）（北极星固废网） 海南省商务厅发布了海南省再生资源回收行业发展规划（2021～2025）（征求意见稿），《规划》指出，“十三五”期间，海南再生资源回收行业发展环境明显改善，再生资源回收网络不断完善，再生资源市场规模持续快速增长，再生资源综合利用能力明显提升。目前，海口市、三亚市已被列为国家级再生资源回收体系建设试点城市，全省初步建立了回收站点、分拣中心和集散交易市场“三位一体”的城市回收体系。但与此同时，海南仍存在再生资源设施用地难以落实、低值再生资源回收利用率较低、大宗再生资源回收站（点）短缺等方面问题。 团队介绍 免责申明：本公众订阅号（微信号：dongwuhb）由东吴证券研究所环保团队设立，系本研究团队研究成果发布的唯一订阅号。本公众号所载的信息仅面向专业投资机构，仅供在新媒体背景下研究观点的及时交流。本订阅号不是东吴证券研究所环保团队研究报告的发布平台，所载内容均来自于东吴证券研究所已正式发布的研究报告或对已发布报告进行的跟踪与解读，如需了解详细的报告内容或研究信息，请具体参见东吴证券研究所已发布的完整报告。本订阅号所载内容不构成对具体证券在具体价位、具体时点、具体市场表现的判断或投资建议，不能够等同于指导具体投资的操作性意见。本订阅号所载内容仅供参考之用，接收人不应单纯依靠本资料的信息而取代自身的独立判断，应自主做出投资决策并自行承担风险。东吴证券研究所及本研究团队不对任何因使用本订阅号所载任何内容所引致或可能引致的损失承担任何责任。本订阅号对所载内容保留一切法律权利。订阅人对本订阅号发布的所有内容（包括文字、图片、影像等）未经书面许可，禁止复制、转载；经授权进行复制、转载的，需注明出处为“东吴证券研究所”，且不得对本订阅号所载内容进行任何有悖原意的引用、删节或修改。 特别申明：《证券期货投资者适当性管理办法》、《证券经营机构投资者适当性管理实施指引（试行）》于2017年7月1日起正式实施。通过新媒体形式制作的本订阅号推送信息仅面向东吴证券客户中的专业投资者，请勿在未经授权前进行任何形式的转发。若您非东吴证券客户中的专业投资者，为保证服务质量、控制投资风险，请取消关注本订阅号，请勿订阅、接收或使用本订阅号中的任何推送信息。因本订阅号难以设置访问权限，若给您造成不便，烦请谅解！感谢您给予的理解和配合。
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