【东吴环保袁理团队】每日集锦1007:安徽省全面推行生活垃圾分类制度

（以下内容从东吴证券《【东吴环保袁理团队】每日集锦1007:安徽省全面推行生活垃圾分类制度》研报附件原文摘录）
　　建议关注 重点推荐：天奇股份，高能环境，光大环境，英科再生，百川畅银，洪城环境，瀚蓝环境，碧桂园服务，宇通重工，龙马环卫，中再资环 建议关注：伟明环保，绿色动力，三峰环境，绿城服务，中国天楹，海螺创业 核心观点 生态环境部开展碳监测评估试点工作，支撑减污降碳协同增效。《方案要求，到2022年底，探索建立碳监测评估技术方法体系，发挥示范效应，为应对气候变化工作提供监测支撑。聚焦1）区域层面：开展区域大气温室气体浓度天地一体监测、典型区域土地利用年度变化监测和生态系统固碳监测。2）城市层面：选取唐山、太原、上海、杭州等16个城市，分基础试点、综合试点、海洋试点三类，开展大气温室气体及海洋碳汇监测试点。3）重点行业层面：选择火电、钢铁、石油天然气开采、煤炭开采和废弃物处理五类重点行业，开展温室气体试点监测。 动力电池退役高峰来临，积极关注电池再生长周期高景气赛道。1）全球电动化势不可挡&储能贡献装机新增量，电池装机维持高景气度，电池后周期行业动力电池再生迎长周期高景气。2）政策就位&经济性突出，电池再生蓄势待发。按动力电池5年服役年限即将迎来退役高峰，动力电池再生行业即将爆发。按金属现价（2021/8/31）假设，2021年/2025年/2030年市场空间分别可达112亿元/258亿元/770亿元，市场空间10年7倍，十年复合增速约23%。建议关注【天奇股份】。 对标欧盟看国内碳市场发展：两大核心机制初见雏形，碳价长期上行CCER短期看涨。复盘欧盟碳市场4阶段演变，我们认为总量控制和MSR机制为碳价平衡关键，我国碳市场发展方向与欧盟相似，且我国碳市场已具备总量控制&市场调控机制雏形，目前交易规模及覆盖行业仍存在较大提升空间。当前国内碳价远低于海外，双碳目标时间紧任务重，我们预计我国碳排放总量递减速度拟超海外，总量收紧驱动碳配额价格长期上行，同时碳市场释放CCER需求，此前全国CCER备案减排量总计约5000多万吨，历时4年我们预计基本履约，相关审批政策有望重启，我们预期近期CCER供应稀缺价格向上。 碳中和投资框架及环保产业映射：从前端能源替代、中端节能减排、后端循环利用构建投资框架，碳交易提供有效制度支撑。从环保视角来看，1）能源替代：前端能源结构调整，关注环卫新能源装备及可再生能源（垃圾焚烧等）替代需求。2）节能减排：中端推动产业转型，关注节能管理&减排设备应用。3）循环利用：推动垃圾分类、废弃家电/汽车、危废资源化等再生资源循环利用。4）环境咨询：环境管理提升促使环境咨询需求扩大。5）碳交易：鼓励可再生能源（垃圾焚烧/生物质利用等）、甲烷利用（污水处理/沼气利用）、林业碳汇等CCER项目发展。 十四五政策强化聚焦碳减排，关注付费方式、业务模式、技术驱动积极转变。a)付费模式：加速转变C端/B端收费，解决付费痛点；b)业务模式：运营占比提升，优质现金流&稳定发展；c)技术驱动：技术权重增加，技术壁垒提升。推荐优质细分赛道：1）沼气利用渗透率低空间广阔，碳交易增厚收益102%~339%弹性突出，重点推荐填埋气资源化龙头【百川畅银】；2）再生塑料减碳50%，万亿蓝海回收率&集中度有望提升：重点推荐再生塑料稀缺标的【英科再生】；3）固废资源化ToB赛道空间广阔，减碳效果明显助力碳中和，重点推荐【高能环境】、【中再资环】、关注【浙富控股】；4）动力电池再生迎长周期高景气，汽车后市场龙头积极布局大步入场，重点推荐【天奇股份】；5）高分红&加速成长，综合公用事业平台价值重估，重点推荐【洪城环境】。6）垃圾焚烧行业刚性扩容，商业模式改善&碳中和价值增量，重点推荐【瀚蓝环境】、【光大环境】、关注【三峰环境】、【伟明环保】；7）环卫新能源长周期放量，十年替代助力碳达峰：重点推荐【宇通重工】、【龙马环卫】；股东背景加持、环服份额提升的物管龙头【碧桂园服务】。 最新研究：天奇股份深度：动力电池再生迎长周期高景气，汽车后市场龙头积极布局大步入场；政策点评：循环经济法公开征求修订意见，关注再生资源循环利用。 风险提示：政策推广不及预期，利率超预期上升，财政支出低于预期 每日行情 环保指数：1.47% 沪深300：0.67% 涨幅前五名：江南水务10.05% 中毅达10.03% 宜宾纸业10.02% 巴安水务9.72% 百川股份8.99% 跌幅前五名：津膜科技-8.23% 水发燃气-3.73% 清水源-2.46% 中国海诚-2.38% 金圆股份-2.14% 公司公告 【深圳燃气-重大合同】公司全资子公司深圳华安液化石油气有限公司拟向碧辟（中国）投资有限公司采购天然气，约22.5-30万吨/年，其中2023-2024年22.5万吨/年，2025-2032年30万吨，采购价格为LNG价格+服务费。 【中国天楹-股份回购】截至9月30日，公司通过回购专用证券账户以集中竞价交易方式累计回购公司股份2299.41万股，约占公司总股本0.91%，成交总金额为9769.96万元。 行业新闻 1. 《山东省生活垃圾管理条例》将于2022年3月1日起施行（北极星环保网） 《山东省生活垃圾管理条例》经山东省第十三届人大常委会第三十次会议审议通过，将于2022年3月1日起施行，《条例》的出台，将生活垃圾的源头减量、投放、收集、运输、处理及其监督管理活动纳入法治轨道，对加强山东省生活垃圾管理，改善人居环境，保障公众健康，促进生态文明建设和经济社会可持续发展具有重大意义。《条例》分为总则、源头减量、分类投放、收集与运输、处理与资源化利用、设施建设与保障措施、法律责任和附则，共8章45条。 2.关于征求国家生态环境标准《生物质废物堆肥污染控制技术规范（征求意见稿）》（生态环境部） 为贯彻《中华人民共和国环境保护法》《中华人民共和国固体废物污染环境防治法》等法律法规，防治环境污染，改善生态环境质量，促进生物质废物堆肥处理技术的进步，生态环境部组织编制了国家生态环境标准《生物质废物堆肥污染控制技术规范（征求意见稿）》，现向社会公开征求意见。 3.安徽省全面推行生活垃圾分类制度（北极星环保网） 近日，安徽省政府办公厅印发《关于进一步推进生活垃圾分类工作的实施方案》，《实施方案》明确，2021年底前，全省所有设区市建成运行厨余垃圾处理设施，2022年底前各设区市至少有一个区实现生活垃圾分类全覆盖，2023年具备条件的设区市基本建成分类投放、分类收集、分类运输、分类处理的生活垃圾分类处理系统。力争到2025年，基本建立配套完善的生活垃圾分类法规制度体系，设区市因地制宜基本建立生活垃圾分类投放、分类收集、分类运输、分类处理系统，居民普遍形成生活垃圾分类习惯，全省城市生活垃圾回收利用率35%以上。 团队介绍 免责申明：本公众订阅号（微信号：dongwuhb）由东吴证券研究所环保团队设立，系本研究团队研究成果发布的唯一订阅号。本公众号所载的信息仅面向专业投资机构，仅供在新媒体背景下研究观点的及时交流。本订阅号不是东吴证券研究所环保团队研究报告的发布平台，所载内容均来自于东吴证券研究所已正式发布的研究报告或对已发布报告进行的跟踪与解读，如需了解详细的报告内容或研究信息，请具体参见东吴证券研究所已发布的完整报告。本订阅号所载内容不构成对具体证券在具体价位、具体时点、具体市场表现的判断或投资建议，不能够等同于指导具体投资的操作性意见。本订阅号所载内容仅供参考之用，接收人不应单纯依靠本资料的信息而取代自身的独立判断，应自主做出投资决策并自行承担风险。东吴证券研究所及本研究团队不对任何因使用本订阅号所载任何内容所引致或可能引致的损失承担任何责任。本订阅号对所载内容保留一切法律权利。订阅人对本订阅号发布的所有内容（包括文字、图片、影像等）未经书面许可，禁止复制、转载；经授权进行复制、转载的，需注明出处为“东吴证券研究所”，且不得对本订阅号所载内容进行任何有悖原意的引用、删节或修改。 特别申明：《证券期货投资者适当性管理办法》、《证券经营机构投资者适当性管理实施指引（试行）》于2017年7月1日起正式实施。通过新媒体形式制作的本订阅号推送信息仅面向东吴证券客户中的专业投资者，请勿在未经授权前进行任何形式的转发。若您非东吴证券客户中的专业投资者，为保证服务质量、控制投资风险，请取消关注本订阅号，请勿订阅、接收或使用本订阅号中的任何推送信息。因本订阅号难以设置访问权限，若给您造成不便，烦请谅解！感谢您给予的理解和配合。

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