【调研纪要】金雷股份:风电主轴2021年在手订单饱满,2022年订单谈判情况也较为满意(20210922)

（以下内容从太平洋《【调研纪要】金雷股份:风电主轴2021年在手订单饱满,2022年订单谈判情况也较为满意(20210922)》研报附件原文摘录）
　　掘金调研室 关注获取更多调研信息 本文底部获取入群方式 金雷股份（公司董事长：伊廷雷 公司财务总监兼董事会秘书：周丽 公司副总经理：王瑞广 公司证券事务代表：张传波） 问题1：请问公司对于风电行业中长期发展的看法？ 答：首先，国内方面，国家提出了“30碳达峰，60碳中和”的目标，为新能源的长期发展指明了方向，同时，碳达峰、碳中和战略推进措施逐步落地，各项具体政策陆续出台，为双碳目标的实现保驾护航。我们认为，随着风电度电成本更具竞争力以及国家在发展可再生能源方面给予行业的信心，风电行业发展前景广阔。 其次，国外方面，2021年2月19日，美国重返《巴黎协定》，美国作为风电装机大国，重返《巴黎协定》将对新能源行业产生积极影响，给风电行业带来新的增长空间。另外，欧洲海上风电的发展依然保持强劲势头，助推全球海上风电快速发展。综上，我们认为中长期内风电行业将持续向好发展。 问题2：公司今年及2022年订单情况？ 答：公司2021年在手订单饱满。今年锻造产能约15-16万吨，较2020年增加了2-3万吨，公司铸造主轴坯料供应项目于今年上半年投产，产能正在逐步释放，截至目前，在产能持续增长的情况下公司一直处于满产状态。公司一般于每年的第三、四季度商谈国外客户下一年的订单，一般于每年第四季度至下年年初商谈国内客户下一年的订单，目前，公司正处于国外客户2022年订单的谈判期，从现有沟通、商谈情况看，情况较为满意。 问题3：钢材价格涨幅较大对公司的影响？ 答：为应对原材料价格波动影响，公司以自有资金投资建设了年产 8000 支 MW 级风电主轴铸锻件项目，该项目一期原材料自供已于2019年9月投产， 2020 年 4 月实现了原材料全部自供。该项目的投产除有利于公司开发新产品外，更加有效的降低了生产成本，同时大大降低了直接材料在生产成本中的占比。 原材料自供前，直接材料-钢锭占生产成本的比重约七成左右，原材料全部自供后，直接材料变为钢铁料、合金等，占生产成本比例下降至五成左右，再加上生产过程中产生的下脚料的再利用，外购原材料占生产成本的比重低于30%，有效增强了公司对抗原材料市场风险的能力。 同时，公司通过提高成材率、降本增效、规模化生产等持续降低原材料成本和加工成本，不断提升公司盈利能力。 问题4：公司铸件产品的开发情况怎么样？ 答：公司8000支铸锻件项目二期-铸造轴坯料供应项目于今年上半年投产，公司实现了铸造产品的全流程生产。项目投产以来市场、客户、产品开发顺利，项目产能稳步释放，目前部分客户已实现小批量供货。 问题5：公司现有产能及未来产能规划情况？ 答：公司一直积极推进产能项目建设，促进产能稳步提升。锻造轴方面，目前公司全流程锻造产能约有15-16万吨，2022年非公开项目达产，锻造产能将达到18-19万吨。铸造轴方面，8000支铸锻件项目二期-铸造轴坯料供应项目今年上半年顺利投产，目前产能正在逐步释放，该项目明年约释放2-3万吨产能，2023年达产，达产后将实现4.5万吨铸造产能。另外，随着铸锻件项目二期投产，铸件市场、产品开发顺利，证实了公司具备向铸件行业拓展的能力，为紧抓行业发展机遇，公司也已充分做好扩大铸件产能的准备。 问题6：公司未来的发展规划是什么？ 答：首先，紧抓行业发展机遇，推动产能扩张和稳步释放，为公司抢占风电主轴特别是大兆瓦风电主轴的市场占有率提供产能保障；其次，深耕风电领域，进一步提升企业核心竞争力。一方面，强化风电主轴龙头地位，持续提升风电主轴尤其是大兆瓦风电主轴（包含锻造轴和铸造轴）的市场占有率，另一方面，向风电其他铸件产品进行拓展，不断开发风电行业新市场、新产品，在大型风电铸件领域进行布局； 第三，加快其他精密轴类的开发。随着公司锻造产能的提升，公司加大了其他精密轴类产品的开发力度，自由锻件销售收入持续增长。后续公司将继续利用自身优势在水泥矿山、能源发电、冶金、船舶及其他行业领域深耕，不断寻找其他精密轴类产品进行突围，持续提高公司综合盈利能力。 第四，积极寻找战略性新兴业务作为公司新的经济增长点，持续关注和探索新能源领域高增长潜力产业，充分发挥公司在锻件、铸件领域积累的技术优势和客户优势，通过并购优质企业获得更多先进理念、技术、经验以及市场，争取在新能源相关领域取得新的突破，实现公司做优做强做大。 入群方式：关注公众号，回复“入群”，可添加管理员微信，赐名片后，加您入调研室交流群。 同时关注公众号，可享 万1.1低佣金率 开户福利，仅限于“掘金调研室”！

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