0915 放空单的意义
（以下内容从浙商证券《0915 放空单的意义》研报附件原文摘录）
昨晚美国cpi公布出来并没有超预期，也降低了大家认为美国退出QE的预期，所以今日上证指数先抑再扬再抑，呈现过山车走势；500则是相对强势的反弹；300这怂货，受白酒的牵制，午后一路向下。 今日公布的经济数据并不是特别好，投资、消费数据都不理想（网上分析文章多，这里不重复了），尤其消费下降的厉害，所以消费股也跟着跪了。另外，恒大存在引发连续风险的概率，持续观察。 今天走强的是风光水电+锂电化工，昨日日记提到关注新基建，指的就是风光水电+特高压+充电桩+落地储能这条线，四季度和明年上半年，可能会主要围绕这个赛道展开，原因就是：经济需要新基建托底+估值还算合理。 周期能持续多久看供需缺口以及管制政策，很难短期结束，但往后跟锂电一样，逐步进入博弈层面，就是在有景气度有政策利好预期没有业绩释放的前提下，怎么靠交易情绪节奏的把握去赚钱了。回头想想，哪个主题赛道不是呢？起步是景气度或基本面反转，然后是赛道美好前景图，然后是计算器业绩，然后就是情绪的疯狂，再是加速拉升高位震荡大幅换手，最后一地鸡毛，每次反弹都减弱的下跌。所以，赚哪个阶段的钱，自己真的要搞清楚。 说下股指的空单。昨日基于技术指标的指引，再依据主观避险的逻辑，短线多翻空。但今日IC强势反弹，最高涨幅0.88%。在盘中我也不断的反问自己，是不是多转空转错了。 至此，引出了今日的标题，放空单的意义。 事实上，对于指数的涨跌，完全没有人能够做准确的预测。别看超级计算机可以计算原子核裂变，可以利用复杂的数据源根据模型预测天气预报，但金融市场的复杂程度，远远要高于核爆炸和天气预报。因为每个市场参与主体本身既是原因也是结果，这一秒集合体的动作引出这一秒的结果，而这一秒的结果又会影响下一秒的集合动作进而影响下一秒的结果。 而在指数上涨至一定的阶段（相对小概率连续突破阶段的末段），在技术指标显示整个开放系统（市场）极端一致化的时候（超买），整个系统对各种外部信息更为敏感（压死骆驼的稻草），进而整个系统更容易熵增和熵减（从一致性有序上涨，向高位震荡无序上涨，再到一致性有序下跌，再到低位震荡无序下跌）。所以，在指数高位超买区，出现大阴大阳，表明系统处于分歧震荡的开始，而这个阶段一旦受外部信息影响或一致预期影响，将很快转向一致性有序下跌状态。 在这个阶段放置空单，可有效防范系统性下跌风险。但有人会说：“你不是长线看多么？短暂回调扛扛波动不就好了。”，此话没错。但没人知道哪一次回调是见顶转折的开始，只有像计算机量化那样，把每次的转跌信号都当成空头投资来做，当你真遇到系统性转折的风险时，你会受益于这套机械的交易体系。而人的主观预判，一定会有一部分情绪主导你不让你认错，会说：“没事，只是技术调整。” 以上，在盘中给自己解答了自己的反问后，我而更加坚定了这个阶段应该放置空单做风险防范。而怎么应对空单后超预期继续不断上涨的指数，则是另外一个交易策略层面的事情，例如波动部分止盈留出风险额度等待再创新高继续放空等。 所以，今日在盘中7580/7600/7620继续放置IC空单；IF由于没有达到放空的阈值，没有继续加仓。两个股指继续持有空单。IC暂时向下看150点，IF看70-100点空间。 有些需要盘中进行参考决策的因素需要大家留意，即现货热门板块个股的买卖力道情况。很多时候指数投资，其实要盯现货买卖情况，你会直觉的感觉到多空力量的变化和买卖盘的蹊跷，这些可能需要一定的实盘经验了。
昨晚美国cpi公布出来并没有超预期，也降低了大家认为美国退出QE的预期，所以今日上证指数先抑再扬再抑，呈现过山车走势；500则是相对强势的反弹；300这怂货，受白酒的牵制，午后一路向下。 今日公布的经济数据并不是特别好，投资、消费数据都不理想（网上分析文章多，这里不重复了），尤其消费下降的厉害，所以消费股也跟着跪了。另外，恒大存在引发连续风险的概率，持续观察。 今天走强的是风光水电+锂电化工，昨日日记提到关注新基建，指的就是风光水电+特高压+充电桩+落地储能这条线，四季度和明年上半年，可能会主要围绕这个赛道展开，原因就是：经济需要新基建托底+估值还算合理。 周期能持续多久看供需缺口以及管制政策，很难短期结束，但往后跟锂电一样，逐步进入博弈层面，就是在有景气度有政策利好预期没有业绩释放的前提下，怎么靠交易情绪节奏的把握去赚钱了。回头想想，哪个主题赛道不是呢？起步是景气度或基本面反转，然后是赛道美好前景图，然后是计算器业绩，然后就是情绪的疯狂，再是加速拉升高位震荡大幅换手，最后一地鸡毛，每次反弹都减弱的下跌。所以，赚哪个阶段的钱，自己真的要搞清楚。 说下股指的空单。昨日基于技术指标的指引，再依据主观避险的逻辑，短线多翻空。但今日IC强势反弹，最高涨幅0.88%。在盘中我也不断的反问自己，是不是多转空转错了。 至此，引出了今日的标题，放空单的意义。 事实上，对于指数的涨跌，完全没有人能够做准确的预测。别看超级计算机可以计算原子核裂变，可以利用复杂的数据源根据模型预测天气预报，但金融市场的复杂程度，远远要高于核爆炸和天气预报。因为每个市场参与主体本身既是原因也是结果，这一秒集合体的动作引出这一秒的结果，而这一秒的结果又会影响下一秒的集合动作进而影响下一秒的结果。 而在指数上涨至一定的阶段（相对小概率连续突破阶段的末段），在技术指标显示整个开放系统（市场）极端一致化的时候（超买），整个系统对各种外部信息更为敏感（压死骆驼的稻草），进而整个系统更容易熵增和熵减（从一致性有序上涨，向高位震荡无序上涨，再到一致性有序下跌，再到低位震荡无序下跌）。所以，在指数高位超买区，出现大阴大阳，表明系统处于分歧震荡的开始，而这个阶段一旦受外部信息影响或一致预期影响，将很快转向一致性有序下跌状态。 在这个阶段放置空单，可有效防范系统性下跌风险。但有人会说：“你不是长线看多么？短暂回调扛扛波动不就好了。”，此话没错。但没人知道哪一次回调是见顶转折的开始，只有像计算机量化那样，把每次的转跌信号都当成空头投资来做，当你真遇到系统性转折的风险时，你会受益于这套机械的交易体系。而人的主观预判，一定会有一部分情绪主导你不让你认错，会说：“没事，只是技术调整。” 以上，在盘中给自己解答了自己的反问后，我而更加坚定了这个阶段应该放置空单做风险防范。而怎么应对空单后超预期继续不断上涨的指数，则是另外一个交易策略层面的事情，例如波动部分止盈留出风险额度等待再创新高继续放空等。 所以，今日在盘中7580/7600/7620继续放置IC空单；IF由于没有达到放空的阈值，没有继续加仓。两个股指继续持有空单。IC暂时向下看150点，IF看70-100点空间。 有些需要盘中进行参考决策的因素需要大家留意，即现货热门板块个股的买卖力道情况。很多时候指数投资，其实要盯现货买卖情况，你会直觉的感觉到多空力量的变化和买卖盘的蹊跷，这些可能需要一定的实盘经验了。
大部分微信公众号研报本站已有pdf详细完整版：https://www.wkzk.com/report/（可搜索研报标题关键词或机构名称查询原报告）
郑重声明：悟空智库网发布此信息的目的在于传播更多信息，与本站立场无关，不构成任何投资建议。
