0913 明天是关键的一天_公众号研报

（以下内容从浙商证券《0913 明天是关键的一天》研报附件原文摘录）
　　上证指数今日继续上涨挑战3731.69的前高，若明日收盘能收在新高，则给市场带来的信心效应会增强，同时带着几个指数形成进一步逼空态势。今日500指数又是完成了日内调整，300在午后也逐步收敛下跌幅度，但科创和创业板跌幅较大，而周期则撑起了全场。在最近这段时间，是能看到风格再平衡的影子，而当前的周期，也不完全是纯周期内涵，内嵌了不少成长的因素在里面，例如作为新能源原料的各种矿。而钢铝煤铜这些纯周期，也由于碳中和的因素利好头部玩家。今日十年期国债跌幅较大，这里面蕴含的信息可能包括美元指数走强预期，人民币贬值预期，美债上行预期，和美国taper预期，中国宽信用预期，当前利率已经充分price in了之前的经济数据较差因素和降准。而十年期国债无风险利率的上行，以及中美高层通话控制分歧风险，都是在杀成长，科创50指数没能获得半年线支撑，今日一路向下，强化了下跌的趋势，后续可能要继续下跌个10%去寻找支撑平台。板块轮动上，我建议回避前期涨幅较大的成长股，包括锂电，可能会有锂矿的细分会涨的比较好，但这应该也属于周期类的涨，相当于主题衔接。如果中美关系缓和，芯片可能还要调整。地产、银行、非银走反弹突破的路，食品饮料和医药走底背离。下半年宽信用概率大的情况下，需要多分析哪些板块受益于宽信用政策。财政政策发力，应该是基础设施建设会比较好，而传统地产、铁路公路等基建应该不会承接经济托底的大任，方向上应该是类似于风光水电+特高压传输+充电桩，或者数字基建，例如通信5G数据中心等。当前的有利因素是成交量伴随指数健康成长，说明流动性环境较好，房地产炒作控制住，货币被赶到股市，中国的各种产业政策是不断放出发展利好；风险点是9月底的美联储议息会议+国庆资金避险+11月大概率taper开始+指数反弹后涨幅的确不少。叠加在一起后，风险可能是加大波动，但大方向还是看多，即便是结构上的多（比如4季度涨大票）。今日IC和IF继续持有多单。IC本想在7540的位置加多，但没有给二次机会；IF在4985继续加多，博上证指数向上突破后的情绪传导和风格再平衡。 IC还在强势上涨趋势中，突破形态没有走坏，且国庆前可能会走出加速行情，关注120分钟走势来确认趋势是否破坏。情绪指标已经触顶，但在趋势突破的状态下，不能以反转的思维来看待。还是等待LSE指标极致走高后再行转换。500指数的调整，大概率会通过横盘整理完成，短线看7530支撑，二线7480。 IF属于防守位置，承接IC盈利退出资金的风格转换。IH有些过于集中几个板块，所以IF作为防守相对均衡。还是暂时上看5100阻力，4940支撑。

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