聚力蓄势!连续30日破万亿,九月如何布局?

（以下内容从第一创业《聚力蓄势!连续30日破万亿,九月如何布局?》研报附件原文摘录）
　　摘要 目前市场流动性仍较充裕，出现系统性风险的可能性较低，但短期指数缺乏快速突破的动力，市场整体仍然处于大的震荡结构。 从技术层面来看，沪指仍为摆脱今年3月以来的震荡箱体，7月26日的向下跳空缺口是短期关键阻力，一旦指数继续上行，将面临前期套牢盘和近期获利盘解套和回吐的双重压力。在市场有效向上突破之前仍要控制好总体仓位。 行业层面，中期继续看好新能源、新能源汽车、国防军工等高景气赛道以及供需格局改善的焦煤、有色、钢铁等资源周期行业。 此外，左侧适当关注回调较多、估值已经具备吸引力的金融、消费、医药领域的龙头个股。 九月A股投资策略 宽货币格局有望维持，结构性宽信用力度或再加码。2021年8月23日央行召开金融机构货币信贷形势分析座谈会，会议强调“加大信贷对实体经济特别是中小微企业的支持力度，增强信贷总量增长的稳定性，保持货币供应量和社会融资规模增速同名义经济增速基本匹配”。 此次会议释放了强烈的宽信用信号。下一阶段，加大信贷投放力度、增强信贷总量稳定增长，可能会成为政策主线。在流动性总体向好的背景之下，A股市场系统性风险将较为有限。 美联储9月宣布Taper的预期下降，对A股实际影响有限。备受瞩目的杰克逊霍尔全球央行年会8月27日拉开帷幕，美联储主席鲍威尔在会议上并未给出具体的缩债时间表，美联储释放的鸽派信号为市场发了“定心丸”。 预计Taper对A股的影响或相对有限：（1）美联储市场沟通已较为充分。（2）本轮中国和美国的经济恢复、货币政策是有错位的。中国早在去年上半年就迅速控制住了疫情，经济和货币政策早已开始逐步回归正常化。国内货币政策并不存在跟随美联储收紧的必要性。 整体来看，目前市场流动性仍较充裕，出现系统性风险的可能性较低，但短期指数缺乏快速突破的动力，市场整体仍然处于大的震荡结构。 从技术层面来看，沪指仍为摆脱今年3月以来的震荡箱体，7月26日的向下跳空缺口是短期关键阻力，一旦指数继续上行，将面临前期套牢盘和近期获利盘解套和回吐的双重压力。在市场有效向上突破之前仍要控制好总体仓位。 行业层面，中期继续看好国防军工、电气设备、新能源汽车等高景气赛道以及供需格局改善的焦煤、有色、钢铁等 资源周期行业。此外，左侧适当关注回调较多、估值已经具备吸引力的消费和医药领域的龙头个股。 九月重大事件前瞻 2021世界机器人大会将于9月10日举行 本届大会全面展示机器人领域新技术、新产品、新模式、新业态，并将围绕机器人研究、应用领域及智能社会创新发展开展高水平交流活动，为构建开放包容、互学互鉴的全球机器人生态体系贡献力量。 【点评】受原材料价格上涨、芯片暂时短缺影响，制造业固定资产投资增速有所放缓，工业机器人7月产量同比增速再次回落。但长期来看，我国正处于制造业产能由低端向高端转型的重要阶段，随着我国人口红利逐渐消退以及工业机器人价格的不断下探，对工业机器人的需求有望保持增长态势。此外，目前我国国产品牌工业机器人占比仍较低，随着近年来国产厂商不断加大研发和投入，国产替代进程将不断加快，上游零部件及本体需求有望持续增长。 消息称iPhone 13发布会将于9月14日举行 8月27日消息，据国外媒体报道，分析师和研究机构普遍预计，在供应链和研发测试受疫情的影响减弱之后，苹果今秋将推出的iPhone 13系列智能手机，将重回9月份发布，随后又有消息称将在9月份的第三周发布。 【点评】秋季备货期的到来，将为产业链相关公司需求带来边际改善，有望带动业务环比增长。1）2020年以来，美国持续推出经济刺激计划，财政补贴支持了美国居民收入的增长，届时有望推升iPhone 13的需求量。2）华为自2020年9月以来，芯片供给严重受限，2021年手机销量迅速下滑，苹果有望占据华为让出的部分高端手机市场。此外，各大手机厂商的产品创新，有望为上游相关供应商带来新的业务增长点，从而进一步带动其业绩增长。 第二批国家集采人工关节类高值耗材将于9月开标 央视网消息：记者从国家组织高值医用耗材联合采购办公室举办的集采前企业沟通会上了解到，第二批高值医用耗材人工关节类的国家集采工作将于9月14日进行集采申报、开标以及公布中选结果。 【点评】目前国内关节类产品仍存在较大的国产替代空间，过去市场长期被捷迈和强生等外资厂商主导。此次带量采购将加速关节类产品国产替代。国内企业有望通过低价策略（在国产关节类产品成本优势较强的情况下，国产厂商降价意愿更强），迅速提升产品的市占率。 《数据安全法》9月正式实行 数据安全产业扩容将提速 9月1日起，我国首部针对数据安全的专项法案《数据安全法》将正式实行。作为数据安全领域的基本法，它的出现完善了我国数据安全治理体系中最重要的一块拼图，构建起一道全新的数据安全法律保障体系屏障，对提升我国国际竞争力大有裨益。 【点评】 数据化时代数据安全问题被高度重视，近期相关政策持续落地彰显国家层面对数据安全重视程度。2021年6月10日，《数据安全法》正式通过并公布，并于2021年9月1日正式实施。该法案对数据处理活动、安全保护、开发利用提出了明确的合规要求。展望下半年，以数据安全为代表的安全防护需求有望提升。 中证报：稳增长需财政发力，新增专项债或集中在9月和12月 8月中旬以来，地方政府专项债发行明显加快，用于生态环保、社会事业等领域专项债明显增加，体现了投向结构优化。专家认为，下一阶段，助力稳增长需积极的财政政策发力，专项债将为基建投资持续回升提供支持。 【点评】中央政治局7月30日会议提出要“合理把握专项债发行进度”。近期公布的7月经济数据不及市场预期，稳增长重要性有所提升。8月中旬以来，地方政府专项债发行明显加快，用于生态环保、社会事业等领域专项债明显增加，体现了投向结构优化。下一阶段，助力稳增长需积极的财政政策发力，专项债将为基建投资持续回升提供支持。 2021年中报之行业业绩概览 A股中报已披露完毕。从归母净利润同比增长的变化看，交通运输、采掘、休闲服务、化工、有色金属、钢铁、电子、轻工制造、汽车、纺织服装等行业增长幅度靠前，按照两年复合增速统计（剔除2020 年疫情影响的低基数），有色金属、钢铁、电子、化工、轻工制造、电气设备、医药生物、机械设备、采掘、汽车等。 9月解禁市值超过5000亿元 Wind数据显示，9月，沪深两市限售股数量共计256亿股，以8月30日收盘价计算，市值约为5121.57亿元，分别较8月份数据环比下降了17.09%、12.88%。 从解禁数量来看，9月有36家公司限售股数量超1亿股，其中有6家超10亿股，分别是中国重工（38.00亿股）、郑州银行（31.68亿股）、*ST大集（29.51亿股）、东方盛虹（27.68亿股）、长沙银行（24.03亿股）、鹏鼎控股（16.83亿股）。 从解禁市值来看，以8月30日收盘价计算，9月解禁市值超过100亿元的公司有12家，其中超过200亿元的公司有6家，分别是东方盛虹（911.02亿元）、鹏鼎控股（529.20亿元）、立昂微（332.46亿元）、爱美客（311.44亿元）、华宝股份（205.20亿元）、长沙银行（204.70亿元）。 从解禁数量占已流通盘比例来看，9月有47家公司比例超过100%，其中比例超过400%的有5家，分别是立昂微（596.79%）、劲仔食品（498.28%）、华宝股份（431.49%）、德利股份（418.73%）、百亚股份（403.69%）。 投资顾问：崔晓军，执业编号：S1080615100001 *免责声明：本文章反映当前观点，该观点可能随着时间推移而改变。相关资讯及股票来源于公开信息，不作为具体推荐。本文仅供参考，不构成投资建议，据此入市，风险自担。 《技术高手操盘必杀技——解码均线》带您挖掘均线背后的神奇用法、解决操作难点、制定交易规则、形成自己的投资体系。 点击立即学习

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