【光大金工|定增周报】药明康德定增项目获证监会批准发行

（以下内容从光大证券《【光大金工|定增周报】药明康德定增项目获证监会批准发行》研报附件原文摘录）
　　光大金工定增周报 特别声明：本订阅号中所涉及的证券研究信息由光大证券金融工程研究团队编写，仅面向光大证券专业投资者客户，用作新媒体形势下研究信息和研究观点的沟通交流。非光大证券专业投资者客户，请勿订阅、接收或使用本订阅号中的任何信息。本订阅号难以设置访问权限，若给您造成不便，敬请谅解。光大证券研究所不会因关注、收到或阅读本订阅号推送内容而视相关人员为光大证券的客户。 报告发布时间：2020.08.23 分析师：刘均伟 | 执业证书编号：S0930517040001 分析师：古翔 | 执业证书编号：S0930519070003 刘均伟 | 金融工程首席分析师 执业证书编号：S0930517040001 021-52523679 | liujunwei@ebscn.com 古翔 | 金融工程高级分析师 执业证书编号：S0930519070003 021-52523686 | guxiang@ebscn.com 1、总览 本周(2020-08-16至2020-08-22)定增市场跟踪情况如下： 资产端：药明康德定增项目获证监会批准发行 新增预案：本周新增定增预案共计27个，其中，竞价类项目23个，拟募资282.82亿元；定价类项目4个，拟募资46.47亿元。 证监会批准：本周新增10个定增项目获证监会批准发行，均为竞价类项目，拟募资241.08亿元。 完成发行：本周新增新增6个定增项目完成发行，其中，竞价类项目5个，募资84.63亿元，平均发行折价率（发行价/发行日收盘价）为84.54%，平均募资比例（实际募资总额/拟募资总额）为97.00%；定价类项目1个，募资4.50亿元，发行折价率为61.36%，募资比例达100.00%。 限售股解禁：本周新增4个定增项目限售股解除限售，其中，竞价类项目2个，募资18.94亿元，限售期平均项目收益率为52.54%，平均冲击系数（解禁股份市值/过去20个交易日的日均成交金额）为5.15；定价类项目2个，募资53.89亿元，限售期平均项目收益率为-42.87%，平均冲击系数为14.53。下周没有股票的定增股份解除限售。 资金端：中金公司在天邦股份定增项目的参与比例超过20% 产品：建信理财持续推出“诚益”定增主题系列产品。本周新增备案1个集合资管计划和3个私募产品，分别为财通基金定增优选1号集合资产管理计划、卓正精工定增1号私募股权投资基金、同茂定增2号私募证券投资基金、协众瑞新定增二号私募证券投资基金；银行理财产品方面，建信理财持续推出“诚益”定增主题系列产品，第7期正在进行资金募集。 项目参与：本周财务投资者参与比例较高。爱旭股份定增项目各类财务投资者参与比例相对均衡；康斯特定增项目则为公募基金公司参与比例较高，其中，财通基金、大成基金参与比例均超过13%；千方科技、天邦股份的定增项目则为证券公司参与比例较高，其中，中信证券在千方科技定增项目的参与比例超过11%，中金公司在天邦股份定增项目的参与比例超过20%。 2、资产端：药明康德定增项目获证监会批准发行 2.1、预案：本周新增27个定增预案 本周(2020Y33W:2020-08-16至2020-08-22)新增定增预案共计27个，其中，竞价类项目23个，拟募资282.82亿元；定价类项目4个，拟募资46.47亿元。 我们以中信一级行业分类为基础，将全市场企业划分为六大行业板块：金融、周期、科技、消费、制造、基础设施，划分明细如下表所示。并统计了进程中的定增项目（已发预案但尚未完成或停止实施的）在增发目的、行业板块上的分布情况。 进程中的竞价类定增项目绝大部分增发目的为项目融资，主要集中于科技、制造板块。当前竞价类的项目绝大部分增发目的为项目融资，约440个定增项目，拟募资总额约7000亿元；在行业板块层面，绝大部分项目发行主体为科技行业板块上市公司。这部分项目是财务投资者可主流参与的项目 。 进程中的定价类定增项目的项目数量和拟募资总额均相对较小，增发目的以项目融资、补充流动资金为主。当前定价类的定增项目数量和拟募资总额均相对较小，拟募资总额约2800亿元。增发目的以补充流动资金、项目融资为主；在行业板块层面，发行主体多为消费、制造板块的上市公司。 新增预案明细依据Wind整理的预案公告日数据筛选，由于存在预案更新的项目，Wind会以新预案公告日覆盖原数据，故明细中部分企业可能是预案更新的项目。 2.2、证监会批准项目：本周新增10个定增项目获证监会批准发行 本周(2020Y33W:2020-08-16至2020-08-22)新增10个定增项目获证监会批准发行，均为竞价类项目，拟募资241.08亿元。 我们可以通过审核期日均超额收益（相对等权行业指数）观察投资者对该标的的观点；通过企业的现金充足率（现金及现金等价物/总资产）观察企业对于现金的需求程度。 捷昌驱动、晶澳科技审核期内日均超额收益均较高。从审核期内日均超额收益表现来看，捷昌驱动、晶澳科技审核期内日均超额收益分别为0.593%、0.384%跑赢等权行业指数，说明投资者对该股票的观点偏乐观。从企业现金充足率来看，南华期货应急现金充足率较低，对于现金的需求程度可能更高。 本周新增已过会项目有10个项目融资。ROE最高的晶澳科技（002459）本次非公开发行 A 股股票的募集资金将全部用于1.年产5GW高效电池和10GW高效组件及配套项目,2.补充流动资金。拟募资总额最多的药明康德（603259）将全部用于无锡合全药业新药制剂开发服务及制剂生产一期项目;合全药业全球研发中心及配套项目;常州合全新药生产和研发中心项目（注）;常州合全新药生产和研发一体化项目;合全药物研发小分子创新药生产工艺平台技术能力升级项目;上海药明药物研发平台技术能力升级项目;补充流动资金。 2.3、完成发行项目：本周5个竞价类定增项目完成发行 竞价类项目完成发行数量近期保持高位。本周(2020Y33W:2020-08-16至2020-08-22)新增6个定增项目完成发行，其中，竞价类项目5个，募资84.63亿元，平均发行折价率（发行价/发行日收盘价）为84.54%，平均募资比例（实际募资总额/拟募资总额）为97.00%；定价类项目1个，募资4.50亿元，平均发行折价率为61.36%，平均募资比例为100.00%。 本周完成发行的定增项目为5个竞价类项目，发行折价率最高、折扣空间最小的是天邦股份（002124），折价率为94.58%。从募资比例来看，仅康斯特募资比例约85%，其他项目均100%按预案金额完成发行。 2.4、解禁：本周4个定增项目限售股解除限售 本周(2020Y33W:2020-08-16至2020-08-22)新增4个定增项目限售股解除限售，其中，竞价类项目2个，募资18.94亿元，限售期平均项目收益率为52.54%，平均冲击系数（解禁股份市值/过去20个交易日的日均成交金额）为5.15；定价类项目2个，募资53.89亿元，限售期平均项目收益率为-42.87%，平均冲击系数为14.53。 下周无定增股份解除限售。 3、资金端：中金公司在天邦股份定增项目的参与比例超过20% 3.1、产品：建信理财持续推出“诚益”定增主题系列产品 定增相关产品本周跟踪情况：本周新增备案1个集合资管计划和3个私募产品，分别为财通基金定增优选1号集合资产管理计划、卓正精工定增1号私募股权投资基金、同茂定增2号私募证券投资基金、协众瑞新定增二号私募证券投资基金；银行理财产品方面，建信理财持续推出“诚益”定增主题系列产品，第7期正在进行资金募集。 3.2、中金公司在天邦股份定增项目的参与比例超过20% 本周财务投资者对于定增项目的参与比例较高。爱旭股份定增项目各类财务投资者参与比例相对均衡；康斯特定增项目则为公募基金公司参与比例较高，其中，财通基金、大成基金参与比例均超过13%；千方科技、天邦股份的定增项目则为证券公司参与比例较高，其中，中信证券在千方科技定增项目的参与比例超过11%，中金公司在天邦股份定增项目的参与比例超过20%。 根据中国证券监督管理委员会《关于基金投资非公开发行股票等流通受限证券有关问题的通知》等有关规定，公募基金投资非公开发行股票后两个交易日内，须在中国证监会指定媒体披露相关信息，故获取参与定增项目的公募产品明细时间可能相对定增公告日要滞后一些。 风险提示 历史数据不代表未来，定增项目投资存在风险。 光大证券机构签约客户如需阅读完整的报告内容，请注册小程序后查看。 更多详细内容敬请参考光大金工的完整报告《药明康德定增项目获证监会批准发行——光大金工定增周报20200823》 联系人：古翔 邮箱：guxiang@ebscn.com 电话：021-52523686 特别声明：本订阅号是光大证券股份有限公司研究所（以下简称“光大证券研究所”）金融工程研究团队依法设立、独立运营的官方唯一订阅号。其他任何以光大证券研究所金融工程研究团队名义注册的、或含有“光大证券研究”、与光大证券研究所品牌名称等相关信息的订阅号均不是光大证券研究所金融工程研究团队的官方订阅号。 本订阅号所刊载的信息均基于光大证券研究所已正式发布的研究报告，仅供在新媒体形势下研究信息、研究观点的及时沟通交流，其中的资料、意见、预测等，均反映相关研究报告初次发布当日光大证券研究所的判断，可能需随时进行调整，本订阅号不承担更新推送信息或另行通知的义务。如需了解详细的证券研究信息，请具体参见光大证券研究所发布的完整报告。 在任何情况下，本订阅号所载内容不构成任何投资建议，任何投资者不应将本订阅号所载内容作为投资决策依据，本公司也不对任何人因使用本订阅号所载任何内容所引致的任何损失负任何责任。 本订阅号所载内容版权仅归光大证券股份有限公司所有。任何机构和个人未经书面许可不得以任何形式翻版、复制、转载、刊登、发表、篡改或者引用。如因侵权行为给光大证券造成任何直接或间接的损失，光大证券保留追究一切法律责任的权利。

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