【日报|国君煤炭翟堃】今年上半年煤炭市场需求旺盛,上市煤炭企业经营业绩稳中向好
（以下内容从国泰君安《【日报|国君煤炭翟堃】今年上半年煤炭市场需求旺盛,上市煤炭企业经营业绩稳中向好》研报附件原文摘录）
行业日报:2021-08-19 一、今日行情梳理 股市行情 期货行情 产业链跟踪 二、大宗交易记录 无 三、重要公告 【美锦能源:以1.07亿元参与投资设立中科美锦炭材料】 为充分发挥各方优势、强强联合，推动山西美锦能源股份有限公司的战略发展布局，公司与中国科学院山西煤炭化学研究所、宁波炭美科技合伙企业（有限合伙）及关联自然人朱庆华先生于2021年8月18日在山西省太原市签署了《山西中科美锦炭材料有限公司投资协议》，公司以10,725万元认缴出资参与投资设立山西中科美锦炭材料有限公司出资比例占中科美锦炭材料出资总额的65.34%。 双方以共同所有的无形资产“淀粉基超级电容活性炭批量化制备技术”出资，该无形资产由公司委托山西煤化所开发，根据双方约定，山西煤化所和公司分别享有无形资产65%和35%的权益。宁波碳美为山西煤化所“淀粉基超级电容活性炭批量化制备技术”科技团队设立的持股平台，山西煤化所根据《中华人民共和国促进科技成果转化法》及其内部关于科技成果转移转化的规定，另将其拥有的无形资产的50%权益或形成股权的50%奖励给宁波碳美。 【山西焦煤：拟收购华晋焦煤51%股权、明珠煤业49%股权，8月20日复牌】 山西焦煤能源集团股份有限公司拟以发行股份及支付现金方式购买华晋焦煤有限责任公司51%的股权和山西华晋明珠煤业有限责任公司49%的股权，同时募集配套资金。本次交易构成关联交易，构成重大资产重组并预计不构成重组上市，本次交易不会导致公司实际控制人发生变更。 因该事项尚存不确定性，为维护广大投资者利益，避免对公司股价造成重大影响，公司股票从8月9日起停牌。8月19日，公司股东大会通过《关于 <山西焦煤能源集团股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案> 及其摘要的议案》，公司股票将于8月20日开市复牌。 【山西焦煤:发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案】 本次交易方案包括上市公司发行股份及支付现金购买资产和募集配套资金两部分。 本次募集配套资金以上市公司发行股份及支付现金购买资产为前提条件，但最终募集配套资金发行成功与否或是否足额募集不影响本次发行股份及支付现金购买资产行为的实施。 （一）发行股份及支付现金购买资产 华晋焦煤有限责任公司拟以2021年7月31日为基准日实施公司分立，分立为华晋焦煤有限责任公司（存续公司）和山西华晋能源科技有限公司（新设公司），分立后，原股东在分立后的存续及新设公司中保持原有股权比例不变。截至本预案签署日，华晋焦煤的存续分立事宜尚未完成。 山西焦煤拟通过发行股份及支付现金方式购买焦煤集团持有的分立后存续的华晋焦煤51%股权、购买李金玉、高建平合计持有的明珠煤业49%股权。本次交易对价采取发行股份及支付现金相结合的方式，具体比例将由交易各方在补充协议中予以协商确定，并将在重组报告书中予以披露。 截至本预案签署日，标的资产的审计和评估工作尚未完成，因此本次交易的具体价格及股份支付数量尚未确定。 （二）募集配套资金 上市公司拟非公开发行股份募集配套资金，募集配套资金总额不超过本次交易中上市公司以发行股份方式购买资产的交易价格的100%，且发行股份数量不超过上市公司本次交易前总股本的30%。 【云煤能源:关于2021年上半年度主要经营数据的公告】 一、主要产品的产量、销量及收入实现情况 二、主要原材料的采购量和消耗量 【云煤能源：上半年实现营业收入27.36亿，同比增长24.84%】 1、经营业绩情况 报告期内，公司实现营业收入273,635.04万元，同比增加54,448.46万元，增幅24.84%；实现利润总额为14,076.67万元，同比增加15,970.04万元。 （1）营业收入增加的主要原因是报告期内公司焦炭及化工产品价格较上年大幅上涨。其中，焦炭平均售价（不含税）同比上涨43.33%，化工产品平均售价（不含税）同比上涨33.84%。截止报告期末，安宁分公司收入增加35,276.24万元，师宗煤焦化收入增加25,241.05万元。 （2）利润总额同比增加的主要原因是报告期内公司焦炭价格和原料煤采购价格同步上涨，焦炭价格上涨幅度大于原料煤价格上涨幅度，煤焦价差同比上年进一步加大,盈利水平提升，其中，安宁分公司利润增加11,050.77万元，师宗煤焦化利润增加5,493.28万元。 2、主要产品生产情况 （1）报告期内，公司生产焦炭93.71万吨，欠年计划进度8.79万吨，主要是全资子公司师宗煤焦化欠进度计划9.19万吨，主要原因是师宗煤焦化焦炉对1#焦炉20道燃烧室进行通道揭顶翻修，导致产量下降。 （2）报告期内，公司化工产品完成6.18万吨，欠年计划进度1.28万吨，主要是全资子公司师宗煤焦化欠计划进度1.33万吨，主要原因是师宗煤焦化焦炭产量下降，导致化工产品产量减少，同时，外供煤气量同比增加，导致甲醇产量减少。 【恒源煤电：上半年实现营业收入30.50亿元，同比增加27.74%】 报告期内，公司原煤产量516.89万吨，同比增加11.33%，商品煤产量401.11万吨，同比增加19.92%，商品煤销量372.93万吨，同比增加8.93%，煤炭主营业务收入26.42亿元，同比增加24.89%，公司实现营业收入30.50亿元，同比增加27.74%，实现归属于上市公司股东净利润4.94亿元，同比增加26.72%。 单位：元 四、行业要闻 【今年上半年煤炭市场需求旺盛，上市煤炭企业经营业绩稳中向好】 1、 煤炭市场 利好，煤企业绩向好 从上市煤炭企业披露的经营数据来看，今年上半年，上市煤炭企业的经营业绩普遍稳中趋好，7家上市煤炭企业净利润同比增加幅度破百，几乎所有上市煤炭企业在业绩预增或预盈的原因中都提到了 煤炭市场 的利好因素。 美锦能源 今年上半年归属于上市公司股东的 净利润 为11亿元至15亿元，同比增长1617.52%至2242.07%，是 净利润 同比增加幅度最大的上市煤炭企业。 美锦能源 在预增报告中指出，煤炭、 焦炭 价格高位运行，公司 华盛化工 项目中的年产385万吨 焦炭 项目全部投产，主要产品产量较上年同期有所增加是业绩预增的主要原因。 昊华能源 、 永东股份 上半年归属于上市公司股东的 净利润 同比增加幅度超过500%，分别为515.91%至590.24%、642.87%至671.94%。 昊华能源 表示，公司业绩大幅提升的主要原因是煤炭价格同比大幅增长，以及煤炭产销量同比有所增加。 永东股份 表示，今年上半年，炭黑的销量、单价均高于去年同期，煤焦油加工产品的销量、单价也高于去年同期，因此 净利润 较去年同期涨幅较大。 中国 神华 上半年归属于上市公司股东的 净利润 为260亿元，较去年同期增加53亿元。 中国神华 半年报显示，今年上半年， 中国神华 煤炭销售量和平均销售价格同比均有所增长。受煤炭销售量增长等因素影响， 中国神华 运输业务板块铁路运输周转量、港口装船量、航运周转量等业务量同比增长。 2、强化成本管控 提升管理效益 除了 煤炭市场 利好外，多举措强化成本管控，提升管理效益，也是上市煤炭企业取得良好业绩的重要因素之一。 中煤能源 表示，公司在保障安全生产的前提下，积极扩大生产销售规模保障供给，持续优化产品结构提升质量，科学管控 成本 费用，有效推动参股企业经营管理，经营业绩有较大幅度增长。 华阳股份 在业绩预增预告中指出，公司不断加强内部管理，通过推行全面预算管理、集中采购、严格招投标等措施严控 成本 ，积极推进先进产能建设，产品质量控制不断加强，综合管理效益持续提升，盈利水平稳步提高。 兰花科创 表示，报告期内，公司紧紧抓住煤炭、 尿素 等主导产业价格保持高位运行的市场时机，精心组织安全生产，全力拓展市场销售，有效控制 成本 费用支出，产品销售实现量价齐升。 3、人工成本增加 能源消耗受限 ST平能 上半年业绩预告均显示增亏。 ST平能 上半年归属于上市公司股东的 净利润 亏损2.1亿元至2.4亿元，同比下降32.57%至51.51%。 ST平能 表示，增亏原因主要是人工 成本 较去年同期增加7420万元，同时信用减值损失较去年同期增加1261万元，本期确认政府补助等非经常性收益较去年同期减少4670万元。 【榆林：严查关闭煤矿偷采、盗采 确保安全形势稳定】 为严格落实省局关于分类处置长期停产停工、整改提升矿井的安全巡查工作要求，提醒、警示、督促相关煤矿企业强化安全管理和应急值守，陕西煤矿安全监察局榆林监察分局采取六项措施，迅速开展安全巡查，确保安全巡查工作不走过场。 【上周陕西省煤炭均价889.1元/吨 涨幅0.4%】 陕西省商务运行监测中心消息，上周（8月7日至13日）陕西省煤炭均价889.1元/吨，涨幅0.4%。其中：无烟煤1145.0元/吨，涨幅0.4%。动力煤695.6元/吨，基期700元/吨，跌幅0.6%。炼焦煤826.6元/吨，涨幅1.2%。 该中心指出， 陕西煤炭行业进入供应短缺时代，而需求依然能保持小幅正增长，供需错配是近期煤企经常发生的事情，阶段性和区域性供需矛盾可能经常发生，预计后期动力煤价有望维持高位。 特别声明： 本订阅号发布内容仅代表作者个人看法，并不代表作者所属机构观点。涉及证券投资相关内容应以所属机构正规发布的研究报告内容为准。 市场有风险，投资需谨慎。在任何情况下，本订阅号中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。在决定投资前，如有需要，投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策。 本订阅号内容均为原创，未经书面授权，任何媒体、机构和个人不得以任何形式转载、发表或引用。
行业日报:2021-08-19 一、今日行情梳理 股市行情 期货行情 产业链跟踪 二、大宗交易记录 无 三、重要公告 【美锦能源:以1.07亿元参与投资设立中科美锦炭材料】 为充分发挥各方优势、强强联合，推动山西美锦能源股份有限公司的战略发展布局，公司与中国科学院山西煤炭化学研究所、宁波炭美科技合伙企业（有限合伙）及关联自然人朱庆华先生于2021年8月18日在山西省太原市签署了《山西中科美锦炭材料有限公司投资协议》，公司以10,725万元认缴出资参与投资设立山西中科美锦炭材料有限公司出资比例占中科美锦炭材料出资总额的65.34%。 双方以共同所有的无形资产“淀粉基超级电容活性炭批量化制备技术”出资，该无形资产由公司委托山西煤化所开发，根据双方约定，山西煤化所和公司分别享有无形资产65%和35%的权益。宁波碳美为山西煤化所“淀粉基超级电容活性炭批量化制备技术”科技团队设立的持股平台，山西煤化所根据《中华人民共和国促进科技成果转化法》及其内部关于科技成果转移转化的规定，另将其拥有的无形资产的50%权益或形成股权的50%奖励给宁波碳美。 【山西焦煤：拟收购华晋焦煤51%股权、明珠煤业49%股权，8月20日复牌】 山西焦煤能源集团股份有限公司拟以发行股份及支付现金方式购买华晋焦煤有限责任公司51%的股权和山西华晋明珠煤业有限责任公司49%的股权，同时募集配套资金。本次交易构成关联交易，构成重大资产重组并预计不构成重组上市，本次交易不会导致公司实际控制人发生变更。 因该事项尚存不确定性，为维护广大投资者利益，避免对公司股价造成重大影响，公司股票从8月9日起停牌。8月19日，公司股东大会通过《关于 <山西焦煤能源集团股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案> 及其摘要的议案》，公司股票将于8月20日开市复牌。 【山西焦煤:发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案】 本次交易方案包括上市公司发行股份及支付现金购买资产和募集配套资金两部分。 本次募集配套资金以上市公司发行股份及支付现金购买资产为前提条件，但最终募集配套资金发行成功与否或是否足额募集不影响本次发行股份及支付现金购买资产行为的实施。 （一）发行股份及支付现金购买资产 华晋焦煤有限责任公司拟以2021年7月31日为基准日实施公司分立，分立为华晋焦煤有限责任公司（存续公司）和山西华晋能源科技有限公司（新设公司），分立后，原股东在分立后的存续及新设公司中保持原有股权比例不变。截至本预案签署日，华晋焦煤的存续分立事宜尚未完成。 山西焦煤拟通过发行股份及支付现金方式购买焦煤集团持有的分立后存续的华晋焦煤51%股权、购买李金玉、高建平合计持有的明珠煤业49%股权。本次交易对价采取发行股份及支付现金相结合的方式，具体比例将由交易各方在补充协议中予以协商确定，并将在重组报告书中予以披露。 截至本预案签署日，标的资产的审计和评估工作尚未完成，因此本次交易的具体价格及股份支付数量尚未确定。 （二）募集配套资金 上市公司拟非公开发行股份募集配套资金，募集配套资金总额不超过本次交易中上市公司以发行股份方式购买资产的交易价格的100%，且发行股份数量不超过上市公司本次交易前总股本的30%。 【云煤能源:关于2021年上半年度主要经营数据的公告】 一、主要产品的产量、销量及收入实现情况 二、主要原材料的采购量和消耗量 【云煤能源：上半年实现营业收入27.36亿，同比增长24.84%】 1、经营业绩情况 报告期内，公司实现营业收入273,635.04万元，同比增加54,448.46万元，增幅24.84%；实现利润总额为14,076.67万元，同比增加15,970.04万元。 （1）营业收入增加的主要原因是报告期内公司焦炭及化工产品价格较上年大幅上涨。其中，焦炭平均售价（不含税）同比上涨43.33%，化工产品平均售价（不含税）同比上涨33.84%。截止报告期末，安宁分公司收入增加35,276.24万元，师宗煤焦化收入增加25,241.05万元。 （2）利润总额同比增加的主要原因是报告期内公司焦炭价格和原料煤采购价格同步上涨，焦炭价格上涨幅度大于原料煤价格上涨幅度，煤焦价差同比上年进一步加大,盈利水平提升，其中，安宁分公司利润增加11,050.77万元，师宗煤焦化利润增加5,493.28万元。 2、主要产品生产情况 （1）报告期内，公司生产焦炭93.71万吨，欠年计划进度8.79万吨，主要是全资子公司师宗煤焦化欠进度计划9.19万吨，主要原因是师宗煤焦化焦炉对1#焦炉20道燃烧室进行通道揭顶翻修，导致产量下降。 （2）报告期内，公司化工产品完成6.18万吨，欠年计划进度1.28万吨，主要是全资子公司师宗煤焦化欠计划进度1.33万吨，主要原因是师宗煤焦化焦炭产量下降，导致化工产品产量减少，同时，外供煤气量同比增加，导致甲醇产量减少。 【恒源煤电：上半年实现营业收入30.50亿元，同比增加27.74%】 报告期内，公司原煤产量516.89万吨，同比增加11.33%，商品煤产量401.11万吨，同比增加19.92%，商品煤销量372.93万吨，同比增加8.93%，煤炭主营业务收入26.42亿元，同比增加24.89%，公司实现营业收入30.50亿元，同比增加27.74%，实现归属于上市公司股东净利润4.94亿元，同比增加26.72%。 单位：元 四、行业要闻 【今年上半年煤炭市场需求旺盛，上市煤炭企业经营业绩稳中向好】 1、 煤炭市场 利好，煤企业绩向好 从上市煤炭企业披露的经营数据来看，今年上半年，上市煤炭企业的经营业绩普遍稳中趋好，7家上市煤炭企业净利润同比增加幅度破百，几乎所有上市煤炭企业在业绩预增或预盈的原因中都提到了 煤炭市场 的利好因素。 美锦能源 今年上半年归属于上市公司股东的 净利润 为11亿元至15亿元，同比增长1617.52%至2242.07%，是 净利润 同比增加幅度最大的上市煤炭企业。 美锦能源 在预增报告中指出，煤炭、 焦炭 价格高位运行，公司 华盛化工 项目中的年产385万吨 焦炭 项目全部投产，主要产品产量较上年同期有所增加是业绩预增的主要原因。 昊华能源 、 永东股份 上半年归属于上市公司股东的 净利润 同比增加幅度超过500%，分别为515.91%至590.24%、642.87%至671.94%。 昊华能源 表示，公司业绩大幅提升的主要原因是煤炭价格同比大幅增长，以及煤炭产销量同比有所增加。 永东股份 表示，今年上半年，炭黑的销量、单价均高于去年同期，煤焦油加工产品的销量、单价也高于去年同期，因此 净利润 较去年同期涨幅较大。 中国 神华 上半年归属于上市公司股东的 净利润 为260亿元，较去年同期增加53亿元。 中国神华 半年报显示，今年上半年， 中国神华 煤炭销售量和平均销售价格同比均有所增长。受煤炭销售量增长等因素影响， 中国神华 运输业务板块铁路运输周转量、港口装船量、航运周转量等业务量同比增长。 2、强化成本管控 提升管理效益 除了 煤炭市场 利好外，多举措强化成本管控，提升管理效益，也是上市煤炭企业取得良好业绩的重要因素之一。 中煤能源 表示，公司在保障安全生产的前提下，积极扩大生产销售规模保障供给，持续优化产品结构提升质量，科学管控 成本 费用，有效推动参股企业经营管理，经营业绩有较大幅度增长。 华阳股份 在业绩预增预告中指出，公司不断加强内部管理，通过推行全面预算管理、集中采购、严格招投标等措施严控 成本 ，积极推进先进产能建设，产品质量控制不断加强，综合管理效益持续提升，盈利水平稳步提高。 兰花科创 表示，报告期内，公司紧紧抓住煤炭、 尿素 等主导产业价格保持高位运行的市场时机，精心组织安全生产，全力拓展市场销售，有效控制 成本 费用支出，产品销售实现量价齐升。 3、人工成本增加 能源消耗受限 ST平能 上半年业绩预告均显示增亏。 ST平能 上半年归属于上市公司股东的 净利润 亏损2.1亿元至2.4亿元，同比下降32.57%至51.51%。 ST平能 表示，增亏原因主要是人工 成本 较去年同期增加7420万元，同时信用减值损失较去年同期增加1261万元，本期确认政府补助等非经常性收益较去年同期减少4670万元。 【榆林：严查关闭煤矿偷采、盗采 确保安全形势稳定】 为严格落实省局关于分类处置长期停产停工、整改提升矿井的安全巡查工作要求，提醒、警示、督促相关煤矿企业强化安全管理和应急值守，陕西煤矿安全监察局榆林监察分局采取六项措施，迅速开展安全巡查，确保安全巡查工作不走过场。 【上周陕西省煤炭均价889.1元/吨 涨幅0.4%】 陕西省商务运行监测中心消息，上周（8月7日至13日）陕西省煤炭均价889.1元/吨，涨幅0.4%。其中：无烟煤1145.0元/吨，涨幅0.4%。动力煤695.6元/吨，基期700元/吨，跌幅0.6%。炼焦煤826.6元/吨，涨幅1.2%。 该中心指出， 陕西煤炭行业进入供应短缺时代，而需求依然能保持小幅正增长，供需错配是近期煤企经常发生的事情，阶段性和区域性供需矛盾可能经常发生，预计后期动力煤价有望维持高位。 特别声明： 本订阅号发布内容仅代表作者个人看法，并不代表作者所属机构观点。涉及证券投资相关内容应以所属机构正规发布的研究报告内容为准。 市场有风险，投资需谨慎。在任何情况下，本订阅号中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。在决定投资前，如有需要，投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策。 本订阅号内容均为原创，未经书面授权，任何媒体、机构和个人不得以任何形式转载、发表或引用。
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