【天风煤炭20210813】又见鄂尔多斯煤管票全面放开消息

（以下内容从天风证券《【天风煤炭20210813】又见鄂尔多斯煤管票全面放开消息》研报附件原文摘录）
　　1 市场回顾 2 市场动态 3 公司公告 【1】中国神华 2021年8月14日，公司发布2021年7月份主要运营数据公告。煤炭业务方面，商品煤产量0.239亿吨，同比增长0.8%，累计1.763亿吨，同比增长4.1%；煤炭销售量0.413亿吨，同比增长3.3%，累计2.821亿吨，同比增长15.0%。运输业务方面，自有铁路运输周转量242亿吨公里，同比下降4.3%，累计1742亿吨公里，同比增长9.8%；航运货运量9.2百万吨，同比下降24.6%，累计68.5百万吨，同比增长7.9%。发电业务方面，总售电量149.7亿千瓦时，同比增长21.9%，累计870.1亿千瓦时，同比增长22.5%。煤化工业务方面，聚乙烯销售量3.2万吨，同比增长17.6%，累计22.22万吨，同比增长6.2%；聚丙烯销售量2.89万吨，同比下降6.2%，累计20.98万吨，同比增长7.6%。2021年7月，航运货运量同比下降的主要原因，是台风天气影响当月航运业务正常开展。 【2】潞安环能 2021年8月14日，公司发布2021年半年度业绩快报公告。报告期内，营业总收入17,736,969,628.39元，同比增长50.34%；营业利润4,436,978,049.01，同比增长194.59%；归母净利润3,327,437,339.29元，同比增长182.64%；基本每股收益1.1元，同比增长184.62%。2021年，公司继续坚持稳中求进的工作方针，统筹推进安全生产、经营管控、深化改革、创新驱动等各项工作，加之报告期内受煤炭市场需求旺盛，商品煤价格增长等因素影响，使公司保持了持续稳健运行的良好态势。报告期公司原煤产量2771.20万吨，商品煤销量2493.29万吨，商品煤综合售价609.22元/吨。实现归属于上市公司股东的净利润33.27亿元，同比增长21.50亿元，增幅182.64%。 【3】中煤能源 2021年8月13日，公司发布2021年7月份主要生产经营数据公告。煤炭业务方面，7月商品煤产量928万吨，同比下降4.2%，累计产量6,577万吨，同比增长4.8%；7月商品煤销量2,478万吨，同比增长4.4%，累计销量17,303万吨，同比增长24.2%；其中，7月自产商品煤销量947万吨，同比增长2.4%，累计销量6,521万吨，同比增长4.2%。煤化工业务 方面，7月聚乙烯销量4.2万吨同比增长10.5%，累计销量44万吨，同比增长5.8%；7月聚丙烯销量6.5万吨，同比增长9.8%，累计销量43.5万吨，同比增长4.1%；7月尿素销量15.9万吨，同比增长87.1%，累计销量141.3万吨，同比增长14.9%；7月甲醇销量8.5万吨，同比增长49.1%。累计销量59.6万吨，同比增长84%。煤矿装备业务方面，7月煤矿装备产值6.1亿元，同比下降11.6%，累计产值53.9亿元，同比增长1.3%。 【4】露天煤业 公司于2021年8月13日召开第五次临时董事会会议，会议审议并通过了注册成立双辽市国投再生能源有限公司、北京市中海外新能源有限公司及辽宁朝阳市中海外新能源有限公司、电投紫优（北京）能源有限公司及电投紫优（天津）能源有限公司、鄂尔多斯市中来新能源有限公司及鄂尔多斯市东胜区中来新能源有限公司、赤峰那仁太新能源有限公司、山东那仁太新能源有限公司，审议并通过了收购陕西中核光伏发电有限公司100%股权及投资建设中核淳化10万千瓦风力发电项目，审议并通过了召开2021年第六次临时股东大会。 4 行业新闻 【1】下游拉运向好 秦皇岛港煤炭库存下滑 本周，秦皇岛港煤炭库存再次下降。中国煤炭资源网数据显示，截至8月13日，秦港存煤量为423万吨，较上周同期减少20万吨，较上月同期增加24万吨，较去年同期减少164万吨。从调度数据上来看，本周秦港铁路日均调入量为44.83万吨，较上周减少0.3万吨；日均吞吐量为47.69万吨，较上周增加8.49万吨；日均锚地船舶减少1.86艘，日均预到船舶减少2.71艘。数据显示，本周秦港运输情况再次出现分化，虽然在保供政策的深入之下，产地增产放量，叠加部分地区受疫情影响地销受限，增发火运；但调入方面基本维持稳定，变化不明显。调出方面却在下游日耗高位但库存仍处于低位，刚性拉运需求支撑较强的情况下；叠加天气晴好，装车作业较为顺畅；且随着政策风险加大和煤价出现高位筑顶迹象，贸易商出货意愿增强的情况下增量较为明显。在此情况下，周内，秦皇岛港煤炭库存波动下降。整体来看，近期该港库存持续维持的400万吨的低位附近，未见明显增加。鉴于迎峰度夏进入下半程，且南方地区降水频繁，还有台风扰动，日耗较前期有所回落；但目前仍处于迎峰度夏旺季，电厂仍存刚性采购需求。同时前期的增产保供工作下，产能出现了实质性增加，煤炭供需形势有所好转。预计港口调进、调出或将维持相对均衡的走势，北方港口库存或将维持小幅震荡态势。（煤炭资源网） 【2】进口煤补充有限供应紧张暂难缓解 炼焦煤价格或续涨 虽然国内炼焦煤价格在8月11日创下新高，但考虑到本月供应紧张态势可能会持续，炼焦煤价格预计仍将继续上行。在整个煤炭市场供不应求的情况下，政府要求优先供应动力煤。此外，中国持续限制进口澳煤以及蒙煤供应低迷也为炼焦煤价格进一步上涨提供了强劲动力。多地因煤炭、电力紧张而进行限电，目前煤矿、洗煤厂、铁路已按国家发改委要求优先供应动力煤。在澳煤供应持续缺席的背景下，替代来源供应呈现出不稳定、价格高等问题，进口煤的补充作用有限。蒙古炼焦煤供应难以填补澳煤缺口，虽然中国也一直在努力通过增购俄罗斯、加拿大和美国煤来扩大进口来源，但据海关数据显示，上半年中国炼焦煤进口量仍同比下降1584万吨（42%）。此前，澳大利亚和蒙古国是中国最大的两个炼焦煤供应国，2020年上半年和2019年上半年两国供应合计占中国炼焦煤进口总量的80%以上。现在，受进口限制影响，中国对澳煤的进口已降至零，而同时蒙古炼焦煤供应也因疫情而保持在较低水平。除了供应紧张之外，炼钢利润较高也是炼焦煤价格上涨的支撑。数据显示，截至7月底，螺纹钢平均利润在450元/吨左右，高于上年同期的240元/吨，钢企利润丰厚为焦炭价格提供了上涨空间。国内焦企正在进行第三轮120元/吨提涨，如果钢厂接受，本月焦炭价格累计涨幅将达到360元/吨。（煤炭资源网） 【3】又见鄂尔多斯煤管票全面放开消息 真实情况如何？ 8月12日，有市场消息称内蒙煤管票放开了，可以多领，也没有说全月控制。据中国煤炭资源网了解，此消息暂时尚不能百分百确定，但确实出现了放松的苗头。作为煤炭主产地的鄂尔多斯，近年来随着煤炭供需结构的变化，一到旺季，煤管票的问题就显得异常突出。同时，受疫情管控影响，主产地公路转运时间拉长，下游用户到货延后，供应偏紧局面加剧。而相对于供应量难有大幅增长的山西省和体量较小的陕西省，内蒙古，尤其是鄂尔多斯地区则是最能够在短期内增加有效供应的主要地区。在国家一再的保供政策之下，鄂尔多斯有关增产方面的制约出现了松动。山东能源集团投资发展部相关负责人殷德威日前介绍，鄂尔多斯地区一大批露天煤矿临时用地获得批复，还有一批竣工验收煤矿和新办理采矿证煤矿陆续投入生产，合计产能超过1.5亿吨/年，其中包括山东能源集团所属的准格尔旗金正泰煤矿，产能300万吨/年。总的来说，煤管票到底是否会想去年冬季那样完全放开还要看后期保供政策的走向，如果政策持续深入，那么煤管票的放开将是必然。结合目前的市场供需情况，以及冬储的开启，业内对供需结构明显扭转的不看好，预计放开的概率较大。（煤炭资源网） 【4】采购需求尚可 沿海煤炭运价小幅上涨 本周沿海煤炭运价有所上涨。截至8月12日沿海煤炭运价指数为1067.35，较上周同期上涨33.01点，涨幅3.19%；较上月同期上涨211.75点，涨幅24.75%；较去年同期上涨388.5点，涨幅57.23%。国家保供稳价政策持续发力，煤炭供应有所增加，大秦线日均发运量均维持在120万吨以上水平，坑口价格和下水煤价格同步下滑。同时，长江流域受降雨影响，居民用电水平有所下降，预计降雨影响将持续到14日。这一情况下，南方地区高温天气明显减少，可用“清凉”一词来形容了，电厂日耗随之下降，对运力的需求较为平稳。但夏季用煤高峰背景下，电厂日耗仍处高位，且在疫情，降水等因素的影响下，库存持续减少，采购需求尚可。运力方面，国际运价指数持续高涨，吸引内外兼营运力外放，对内贸形成一定支撑；加之煤价下行为运价腾挪一定空间，市场商谈氛围较好，运价有所上涨。截至8月12日，从各港具体航线来看，与上周的8月6日相较，继续呈上涨态势，涨幅在0.3-1.5元/吨之间。目前来看，在国际海运费高企，煤炭需求旺季尚未度过而电厂库存处于低位，部分甚至接近警戒水平的情况下，沿海煤炭运价难以出现明显回调，继续维持高位运行的可能性较大。（煤炭资源网） 【5】梁山港前7个月煤炭销售收入突破27亿元 中国水运网消息，梁山港1-7月份共计火车来煤400.88万吨，高于去年同期84.7万吨，同比增加26.79%；汽运、船运发煤409.44万吨，高于去年同期98.44万吨，同比增长31.65%；1-7月实现销售收入27.43亿元（含税），同比增加169%；港航物流产业优势正在逐步显现。“瓦日重载铁路在梁山北与京杭大运河交汇，‘大运河+大通道’的特殊区位优势，成就了今日的‘梁山港’。”梁山港党委书记、董事长、总经理陈哲表示，“目前，我国西煤东输主要有朔黄线、大秦和瓦日线三条铁路运输线，北煤南运主要依靠京沪、京九、京广等国家主要干线，其中京九、京广是客货混用线，运力有限且运输成本高。在铁路、水路和公路三种煤炭运输方式中，水运具备运量大、成本低的优势。梁山港位于梁济运河右岸，距瓦日铁路直线距离仅1.8公里，距离黄河直线距离10公里，港区处于瓦日铁路与京杭运河的黄金交叉点。从这一点来看，梁山港具备得天独厚的区域优势。”据了解，梁山港的煤炭主要通过京杭运河运到南方，成本降到了每吨180元。今年1-7月份，梁山港根据市场变化及时调整煤炭库存，有效降低经营风险，稳步提高经济效益。（煤炭资源网） 品读之后， 愿享同感。 by.阿xin 天风煤炭团队: 彭鑫/13810694898 Email: pengxin@tfzq.com 吴鑫涛/18892269700 Email: wuxintao@tfzq.com 期待与您的进一步沟通交流 长按二维码关注 再不点击长按关注，机会就要飞走了哦

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