牛熊共舞!1900亿高瓴概念股突然暴挫,发生了什么?"茅指数"、"宁组合"全线急杀,成长股要变天?
（以下内容从海通证券《牛熊共舞!1900亿高瓴概念股突然暴挫,发生了什么?"茅指数"、"宁组合"全线急杀,成长股要变天?》研报附件原文摘录）
8月12日，各种茅、各种宁，集体哑火。主板权重贵州茅台与创业板权重宁德时代集体下跌压制指数，茅指数与宁组合均跌超1.5%。盘面上，汽车整车、有色和钢铁支撑大市。盐湖股份下午封板，在一定程度上带动了市场的人气，但整个锂矿板块的分化也很大。 市场焦点股盐湖股份午后涨停，成交额近160亿元，带动盐湖提锂人气回升。 盐湖股份市值1965亿元。据悉，通过剥离亏损化工资产后，盐湖股份主营盐湖资源提取氯化钾及碳酸锂、氢氧化锂等锂盐的研发生产业务，是国内盐湖提钾提锂龙头。近日多家机构纷纷给出了预测目标价，其中，中信建投给予目标价为38.72-44.2元；中信证券给予目标价33.00元。 锂电概念再度走高，德方纳米、蔚蓝锂芯、西藏珠峰第20余只个股涨停或涨超10%。 汽车股发力上扬 北汽蓝谷、广汽集团、东风客车、安凯客车等涨停 消息面上，中国汽车工业协会8月11日公布了7月中国汽车产销数据。数据显示，受芯片紧缺、原材料上涨等影响，7月份国内汽车市场产销同比和环比均呈现下滑。不过，新能源车的销量却逆势同比增长160%，创历史新高，新能源车的市场渗透率也提升至10%。 另外，比亚迪大涨4%。 有券商发布了一篇关于比亚迪的深度研究报告《拥抱蓝海，从区域市占率看未来需求》。该报告指出，二线及以下城市新能源车增长潜力最大，据测算，到2025年二线及以下城市为8倍增长空间，一线城市为5.5倍。中信建投看高比亚迪目标市值至1.5万亿元。其中，新能源车业务估值9900亿元，动力电池业务估值4000亿元，半导体业务估值1000亿元，消费电子业务500亿元。 令人意外的是，今天的市场上出现了一些异常现象。市值超过1900亿，且有高瓴加持的汇川技术崩了，收盘跌幅达10.45%。与此同时，港股的百济神州在上一个交易日大跌超8%的基础之上，今天最大跌幅一度达10%。此外，7倍大牛股富满电子被实名举报。 医药配白酒，全线杀跌 今天，三大股指全线收低。截至收盘，上证指数下跌0.22%，报3524.74点；深证成指跌0.79%，报14902点；创业板指跌1.47%，报3386.43点。从指数跌幅构成来看，医药和白酒是今天市场杀跌的主要贡献者，其中，贵州茅台、药明康德和恒瑞医药的杀跌，就可以抵消今天沪指的跌幅。此前知名的CRO公司股价全线杀跌。 更为重要的是，在A股市场收盘之后，港股尾盘持续走弱，恒生科技指数跌幅扩大至2%，恒生指数跌近1%。医药、消费股跌幅居前，诺诚健华跌近12%，康希诺生物跌近8%。“医药配白酒，唢呐吹一宿”，这一有名的段子比较真实地刻画了今天A股和港股的情况。 比较牛的板块仍集体中热门赛道上。汽车整车板块独立新能源上涨，北汽蓝谷、广汽集团、东风汽车、安凯客车集体涨停。据wind，整车指数上涨4.23%；强周期中钢铁、黄金表现不俗，首钢股份、湖南黄金涨停领衔，有色铝方面神火股份两连板；化工方面新安股份、兴发集团、湖北宜化涨停。盐湖提锂概念午后大幅攀升，龙头盐湖股份涨停，西藏珠峰回封涨停，久吾高科涨近9%。储能概念仍保持活跃，科士达封板，孚能科技、易事特、科华数据继续逼空向上。 超级赛道机构是否还在？ 宁组合也好，茅指数也罢，甚至包括医药，都是现在或曾经的热门赛道，也可以说是超级赛道。那么，这些赛道的机构是否还在？若这些赛道熄火是否会给市场带来大幅度调整呢？市场又在害怕什么？ 其实，最近几天宏观面的数据和情绪都发生了变化，最为典型的是两个数据：一是美国的通胀数据，二是中国的金融数据。这两类数据映射在中国资本市场的结论就是，今天债市火了。前者打消了投资者的通胀预期，后者打开了投资者的想象空间。今天国债期货全线收涨，10年期主力合约涨0.20%，5年期主力合约涨0.10%，2年期主力合约涨0.01%。10年期国债收益率则回到了2.9%以内。这其实会让市场的风格偏向于成长，也就是说个股的机会会比较大，但传统蓝筹的机会会偏低。 有券商表示，短期内市场可能会加大对经济复苏不可持续性的担忧，势必会影响原本经济扩张下周期企业净利率趋于改善的投资逻辑；但问题本源并非出在缺乏需求，而是供给弹性不足甚至下滑，因此，价格会维持在一个中高水平，成为持股观察的“安全窗口期”；宏观流动性加码的概率上升，降息预期提高，意味着成长股驱动力增强。 权益资产配置建议方面，短期加大成长配置，并适度降低周期获利盘的仓位；中期未来1个季度的周期“安全窗口期”，需持续观察，一旦见到M1、中长期企业贷款增速依次掉头向上，即政策有效，可逢低加仓周期（认为发生概率较大）；倘若M1继续下行，且CPI加速上涨，意味着成本驱动型通胀或将开启，清仓周期，配置消费防御。 ＊来源：券商中国、中国基金报
8月12日，各种茅、各种宁，集体哑火。主板权重贵州茅台与创业板权重宁德时代集体下跌压制指数，茅指数与宁组合均跌超1.5%。盘面上，汽车整车、有色和钢铁支撑大市。盐湖股份下午封板，在一定程度上带动了市场的人气，但整个锂矿板块的分化也很大。 市场焦点股盐湖股份午后涨停，成交额近160亿元，带动盐湖提锂人气回升。 盐湖股份市值1965亿元。据悉，通过剥离亏损化工资产后，盐湖股份主营盐湖资源提取氯化钾及碳酸锂、氢氧化锂等锂盐的研发生产业务，是国内盐湖提钾提锂龙头。近日多家机构纷纷给出了预测目标价，其中，中信建投给予目标价为38.72-44.2元；中信证券给予目标价33.00元。 锂电概念再度走高，德方纳米、蔚蓝锂芯、西藏珠峰第20余只个股涨停或涨超10%。 汽车股发力上扬 北汽蓝谷、广汽集团、东风客车、安凯客车等涨停 消息面上，中国汽车工业协会8月11日公布了7月中国汽车产销数据。数据显示，受芯片紧缺、原材料上涨等影响，7月份国内汽车市场产销同比和环比均呈现下滑。不过，新能源车的销量却逆势同比增长160%，创历史新高，新能源车的市场渗透率也提升至10%。 另外，比亚迪大涨4%。 有券商发布了一篇关于比亚迪的深度研究报告《拥抱蓝海，从区域市占率看未来需求》。该报告指出，二线及以下城市新能源车增长潜力最大，据测算，到2025年二线及以下城市为8倍增长空间，一线城市为5.5倍。中信建投看高比亚迪目标市值至1.5万亿元。其中，新能源车业务估值9900亿元，动力电池业务估值4000亿元，半导体业务估值1000亿元，消费电子业务500亿元。 令人意外的是，今天的市场上出现了一些异常现象。市值超过1900亿，且有高瓴加持的汇川技术崩了，收盘跌幅达10.45%。与此同时，港股的百济神州在上一个交易日大跌超8%的基础之上，今天最大跌幅一度达10%。此外，7倍大牛股富满电子被实名举报。 医药配白酒，全线杀跌 今天，三大股指全线收低。截至收盘，上证指数下跌0.22%，报3524.74点；深证成指跌0.79%，报14902点；创业板指跌1.47%，报3386.43点。从指数跌幅构成来看，医药和白酒是今天市场杀跌的主要贡献者，其中，贵州茅台、药明康德和恒瑞医药的杀跌，就可以抵消今天沪指的跌幅。此前知名的CRO公司股价全线杀跌。 更为重要的是，在A股市场收盘之后，港股尾盘持续走弱，恒生科技指数跌幅扩大至2%，恒生指数跌近1%。医药、消费股跌幅居前，诺诚健华跌近12%，康希诺生物跌近8%。“医药配白酒，唢呐吹一宿”，这一有名的段子比较真实地刻画了今天A股和港股的情况。 比较牛的板块仍集体中热门赛道上。汽车整车板块独立新能源上涨，北汽蓝谷、广汽集团、东风汽车、安凯客车集体涨停。据wind，整车指数上涨4.23%；强周期中钢铁、黄金表现不俗，首钢股份、湖南黄金涨停领衔，有色铝方面神火股份两连板；化工方面新安股份、兴发集团、湖北宜化涨停。盐湖提锂概念午后大幅攀升，龙头盐湖股份涨停，西藏珠峰回封涨停，久吾高科涨近9%。储能概念仍保持活跃，科士达封板，孚能科技、易事特、科华数据继续逼空向上。 超级赛道机构是否还在？ 宁组合也好，茅指数也罢，甚至包括医药，都是现在或曾经的热门赛道，也可以说是超级赛道。那么，这些赛道的机构是否还在？若这些赛道熄火是否会给市场带来大幅度调整呢？市场又在害怕什么？ 其实，最近几天宏观面的数据和情绪都发生了变化，最为典型的是两个数据：一是美国的通胀数据，二是中国的金融数据。这两类数据映射在中国资本市场的结论就是，今天债市火了。前者打消了投资者的通胀预期，后者打开了投资者的想象空间。今天国债期货全线收涨，10年期主力合约涨0.20%，5年期主力合约涨0.10%，2年期主力合约涨0.01%。10年期国债收益率则回到了2.9%以内。这其实会让市场的风格偏向于成长，也就是说个股的机会会比较大，但传统蓝筹的机会会偏低。 有券商表示，短期内市场可能会加大对经济复苏不可持续性的担忧，势必会影响原本经济扩张下周期企业净利率趋于改善的投资逻辑；但问题本源并非出在缺乏需求，而是供给弹性不足甚至下滑，因此，价格会维持在一个中高水平，成为持股观察的“安全窗口期”；宏观流动性加码的概率上升，降息预期提高，意味着成长股驱动力增强。 权益资产配置建议方面，短期加大成长配置，并适度降低周期获利盘的仓位；中期未来1个季度的周期“安全窗口期”，需持续观察，一旦见到M1、中长期企业贷款增速依次掉头向上，即政策有效，可逢低加仓周期（认为发生概率较大）；倘若M1继续下行，且CPI加速上涨，意味着成本驱动型通胀或将开启，清仓周期，配置消费防御。 ＊来源：券商中国、中国基金报
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