0810内参:连夜出手,八大“杀手锏”调控政策袭来

（以下内容从国海证券《0810内参:连夜出手,八大“杀手锏”调控政策袭来》研报附件原文摘录）
　　财经早报 今日股市头条| 机会情报| 亚太股市| 停复牌消息| 1？今日股市头条 | 硬科技全面回调，老白马修复开启？ 截至昨日收盘，上证指数上涨1.05%，深证成指上涨0.77%，创业板指数下跌0.98%。盘面上看，农林牧渔大涨逾4%，休闲服务、房地产、传媒等多个板块大跌逾2%，电气设备跌幅最大，超过2%，有色金属板块跌逾1%。 超跌老白马大幅反弹，牧原股份、益丰药房、安井食品等个股涨停。硬科技则出现回调，宁德时代大跌逾5%。此前海叔提醒以新能源板块为首的硬科技板块的回调风险，并提示了以上证50为代表的老白马的反弹机会，得到了市场验证。 高估值或许是硬科技板块目前最大的硬伤。数据显示，中证新能源汽车指数最新动态市盈率达到171倍，该估值位于历史80%分位的高位；国证新能源车电池指数动态市盈率高达124倍，处于历史76%的高分位，中证光伏产业指数动态市盈率达到63倍，处于历史最高的100%分位。中证半导体指数，市盈率接近140倍。 消息面也不太利好硬科技继续大幅向上。央视财经6日晚间发布评论文章称，针对汽车芯片市场哄抬炒作、价格高企等突出问题，市场监管总局“该出手时就出手”，近日对涉嫌哄抬价格的汽车芯片经销企业立案调查。与此同时，部分主题基金大幅配置新能源板块，导致“无锂不成基”现象，引发了市场广泛关注。海叔认为，短期而言，以芯片、新能源为首的硬科技板块，短期将出现分化，但长期依旧看好。一方面，随着疫情不确定加大，上述两大板块缺货周期将继续延长，景气度有望持续；另一方面，国家中长期政策导向明确，科技和先进制造业的长期发展空间有望打开，支撑成长股估值。 今年以来，A股市场出现了低市盈率陷阱现象，集中在500亿以上市值的市盈率最低的20家公司。而这一情况实际从去年已经开始出现：2020年这一低市盈率20大个股平均涨幅-11.4%。在房住不炒的政策基调下，各主要城市在2021年都以升级限购限贷及提供房贷利率严格调控。以房地产、银行、建筑材料、建筑装饰为主的传统价值股逐渐被市场抛弃。 随着近期反弹，市场上认为风格可能会出现转换。但海叔认为，所谓是底不反弹，反弹不是底。短期低市盈率板块有望反弹，但中期来看，低市盈率板块中的大部分个股，将难以崛起。这可能会很像银行板块，即只有招商银行、宁波银行等少数优秀公司能够持续跑赢大市，大部分个股则可能陷入长期阴跌状态。 风格大转换，猪茅封死涨停，白马股全线大涨 昨日市场风格大切换，前期热门的锂电池、科技股全线走低，而今年以来跌幅较深的白马股，如食品饮料、地产、银行、猪肉、保险、家电等全线走高，上半年股价腰斩的牧原股份昨日罕见涨停，安井食品、天味食品、金字火腿等前期跌幅巨大的食品股集体涨停。媒体报道指出，在近期市场明显波动中，机构调仓换股力度开始加大。虽然难言已完成风格转换，但部分跌幅较大的白马股已开始有资金布局。以北上资金为例，上周对三一重工、隆基股份、东方雨虹、立讯精密、汇川技术、通威股份、伊利股份等白马股增持1000万股。 点评：每次业绩报告密集披露期，往往就是市场切换风格的时间点。前期爆炒的所谓概念题材，在业绩陆续披露后，将“丑媳妇见公婆”，是单纯的炒作还是真正有业绩提升，“成绩单”提交后就一目了然。随着中报的披露高峰来临，叠加中秋国庆的消费旺季临近，业绩稳健的食品饮料板块成为市场追捧，也可能是资金避险的一种手段。有机构就指出，外资追逐大市值、高净资产收益率、稳定性特征的投资风格不会改变，食品饮料板块凭借扎实基本面及调整后的估值性价比仍有望为其核心布局方向。 工信部正推动白酒文化遗产申报世界文化遗产 工业和信息化部网站发布答复全国人大代表余东提出的“关于加强中国白酒文化遗产与知识产权保护的建议”的具体内容。工信部答复表示，下属事业单位工业文化发展中心联合中国文物交流中心等事业单位，以及部分白酒企业正在积极推进白酒申遗相关基础性工作。下一步，工信部部将指导工业文化发展中心做好白酒申遗相关研究和论证工作，为白酒申遗积累良好的基础。同时，继续在白酒行业深入实施‘三品’专项行动，不断提高产品丰富度、品质美誉度和品牌认可度，推动白酒行业迈向更高质量发展。 点评：中国制酒历史源远流长，品种繁多，名酒荟萃，享誉中外。酒渗透于整个中华五千年的文明史中，在中国最具有代表性的酒莫过于白酒了，从某种角度上来说，中国的酒文化就是白酒文化，而西方主要是葡萄酒为主。在中国，还有一批酒文化深厚的企业，2017年开展国家工业遗产认定工作以来，先后发布四批共163项国家工业遗产名录，其中白酒文化遗产15项，基本囊括了泸州老窖、茅台、五粮液、古井贡酒、水井坊等具有代表性的白酒酿酒作坊及窖池，涵盖酱香、浓香、清香等主要香型白酒酿造技艺。 又一个城市连夜出手！八大“杀手锏”升级楼市调控 继浙江金华之后，又一个此前被约谈的城市连夜出台房地产调控新政。8月9日凌晨，广东省惠州市发布关于促进房地产健康发展的八大措施，全面升级房地产调控政策。7月29日，住建部约谈银川、徐州、金华、泉州、惠州5个城市，要求切实履行城市主体责任，针对上半年房地产市场出现的新情况、新问题，加大调控和监管力度，同时还将5个城市纳入房地产市场监测重点城市名单。 点评：惠州楼市此次调控苗头早已显现，今年上半年惠州新建商品住宅价格涨幅位居全国前列，热点区域土地交易价格也屡创新高。6月份惠州一手房价格环比上涨0.5%，同比上涨6.3%，涨幅超过北上深三个一线城市。从调控方式和内容看，惠州此次调控堪称该市“史上最严”调控。实际上7月份以来，在限贷持续趋严等因素影响下，惠州楼市已出现降温迹象。国家强调“房住不炒”的定位一直没有变，热门城市调控持续加码，未来“因城施策”会保持常态化，调控也将持续保持高压态势。 美债收益率攀升，大宗商品“熄火” 受美国强劲非农就业数据影响，投资者对美联储收紧流动性的担忧加剧，美债收益率攀升，美元坚守在近四个月以来高位。业内预期，美联储或在9月议息会议上确立紧缩货币政策计划与启动时点，未来一个半月内，美债利率、美元或步入最大上行压力期。 美国7月超预期非农就业数据正在搅动金融市场，在周一亚太市场交易时段，贵金属和原油市场压力明显。国内外贵金属盘中集体跳水。伦敦现货白银期价盘中跌逾8%，失守23美元关口。现货黄金也跌近5%至1680美元附近，失守1700美元关口，为3月31日以来首次。 点评：市场对美联储收紧政策的预期明显提前。如无意外，预计美联储大概率在9月正式披露缩债计划。在此之前，除非疫情超预期爆发，贵金属仍将总体承压。海叔认为，随着美联储收紧政策预期愈加明确，当前时点防风险可能是重中之重。与此同时，危中有机，对于一些高景气板块，一旦出现较大回调，要择机布局龙头标的，分享行业成长红利。 2？机会情报 水泥全国均价迎来反弹，8月底市场将走出淡季 据中国水泥网显示，上周全国重点城市水泥均价424元/吨，周环比上涨5.2元/吨。价格上涨地区主要是上海、江苏、浙江、安徽、江西、湖南、广西和云南，幅度20-40元/吨。 点评：从需求端来看，一方面资金面有所改善，另一方面上半年因钢材价格高、雨水天气造成的停工可能会在下半年迎来赶工，全年需求仍将维持高位；供给端来看，今年海运费上涨将明显抑制海外熟料进口，下半年涨价阻力减小，水泥行业置换新规对置换比例及异地置换要求提升，有望带来供给端实质性改善。预计8月下旬或月底，水泥市场将逐步走出淡季，下游需求将会有明显提升，后期水泥价格将会呈现持续攀升态势为主。A股中， 塔牌集团（002233）：广东地区水泥龙头，水泥产品在粤东水泥市场销量的占有率超过50%。 冀东水泥（000401）：是华北水泥龙头，受益于京津冀协同发展战略提振区域水泥需求。 小米将正式发布第二代OLED电视 小米将于8月10日举办发布会，正式发布第二代OLED电视，将会包含55/65/77英寸版本。昨日小米再次对电视进行预热，表示将会打造全新的OLED电视矩阵，“满足所有期待”。海报中出现了四款电视的图形，新品加上小米此前发布的第一代OLED电视，将构成四款产品矩阵。 点评：根据CINNO Research中国市场手机销量监测数据显示，2021年上半年中国市场智能手机AMOLED面板渗透率首次过半达到51%，OLED面板已成为各大手机厂商显示屏的第一选择。而随着核心技术的完善以及生产成本的下降，中小尺寸OLED将进入新的跨越期，不仅是6寸的智能手机，其用途已扩展到10-20寸平板电脑、笔记本电脑领域，连原本坚持LCD路线的苹果也已全面转向OLED，将在明年的新款平板电脑上搭载OLED面板。A股中， TCL科技（000100）：子公司TCL华星TV面板出货面积全球第二，55寸电视面板市占率全球第一，t4柔性AMOLED产线一期实现满产。 隆华科技（300263）：高纯钼靶材已广泛应用于G2.5-G11全世代TFT-LCD、AMOLED等半导体显示面板溅射镀膜生产线，是京东方、天马微电子、TCL华星等面板企业的主要供应商。 3？亚太股市 点击图片查看高清大图 4？停复牌消息 【今起停牌】 无 【今起复牌】 威龙股份 运盛医疗 风险提示 *文中观点仅作分享，不代表本微信平台观点，不构成投资建议。市场有风险，投资需谨慎。 特别声明 《证券期货投资者适当性管理办法》、《证券经营机构投资者适当性管理实施指引(试行)》于2017年7月1日起正式实施。 通过新媒体形式制作的本订阅号推送信息仅面向国海证券客户中的专业投资者及风险承受能力为C3、C4、C5的普通投资者。 若您并非国海证券客户中的专业投资者及风险承受能力为C3、C4、C5的普通投资者，请取消关注本订阅号，请勿订阅、接收或使用本订阅号中的任何推送信息。 因本订阅号受限于访问权限的设置，若给您造成不便，烦请见谅!感谢您给予的理解与配合。 点亮 ，告诉大家你也在看

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