【东吴环保袁理团队】每日集锦0804:上海市印发《上海市2021—2023年生态环境保护和建设三年行动计划》
（以下内容从东吴证券《【东吴环保袁理团队】每日集锦0804:上海市印发《上海市2021—2023年生态环境保护和建设三年行动计划》》研报附件原文摘录）
建议关注 重点推荐：英科再生，百川畅银，高能环境，洪城环境，瀚蓝环境，碧桂园服务，宏盛科技，龙马环卫，中再资环 建议关注：三峰环境，绿城服务，光大环境，中国天楹，海螺创业 核心观点 英科再生：全产业链&全球布局，技术优势开拓塑料循环利用蓝海。限塑令&碳中和打开废塑料资源化蓝海市场，全球废塑料回收率约35%，多国政策要求55%，提升空间大。再生塑料较原生减碳30%~80%，双碳目标下空间广阔。再生材料最低含量占比保障需求。公司塑料回收利用全产业链联动&境内外布局，技术优势降本增效，新增产能投产&利用率提升空间可期。公司强势切入PET再生赛道，募投再出发。公司与英科医疗同一实控人，董事长持股54%。 中共中央国务院发文推动中部地区生态环境高质量发展。国务院发布关于新时代推动中部地区高质量发展的意见，涉及城乡供水一体化、农村供水，生活垃圾分类与处理，农村生活垃圾处理和污水治理，城镇污水收集处理设施建设和改造，推广污水资源化利用等行业热点内容。 对标欧盟看国内碳市场发展：两大核心机制初见雏形，碳价长期上行CCER短期看涨。复盘欧盟碳市场4阶段演变，我们认为总量控制和MSR机制为碳价平衡关键，我国碳市场发展方向与欧盟相似，且我国碳市场已具备总量控制&市场调控机制雏形，目前交易规模及覆盖行业仍存在较大提升空间。当前国内碳价远低于海外，双碳目标时间紧任务重，预计我国碳排放总量递减速度拟超海外，总量收紧驱动碳配额价格长期上行，同时碳市场释放CCER需求，此前全国CCER备案减排量总计约5000多万吨，历时4年预计基本履约，相关审批政策有望重启，近期CCER供应稀缺预计价格向上。 碳中和投资框架及环保产业映射：从前端能源替代、中端节能减排、后端循环利用构建投资框架，碳交易提供有效制度支撑。从环保视角来看，1）能源替代：前端能源结构调整，关注环卫新能源装备及可再生能源（垃圾焚烧等）替代需求。2）节能减排：中端推动产业转型，关注节能管理&减排设备应用。3）循环利用：推动垃圾分类、废弃家电/汽车、危废资源化等再生资源循环利用。4）环境咨询：环境管理提升促使环境咨询需求扩大。5）碳交易：鼓励可再生能源（垃圾焚烧/生物质利用等）、甲烷利用（污水处理/沼气利用）、林业碳汇等CCER项目发展。 十四五政策强化聚焦碳减排，关注付费方式、业务模式、技术驱动积极转变。a)付费模式：加速转变C端/B端收费，解决付费痛点；b)业务模式：运营占比提升，优质现金流&稳定发展；c)技术驱动：技术权重增加，技术壁垒提升。推荐优质细分赛道：1）沼气利用渗透率低空间广阔，碳交易增厚收益102%~339%弹性突出，关注填埋气资源化龙头【百川畅银】；2）再生塑料减碳50%，万亿蓝海回收率&集中度有望提升：关注再生塑料稀缺标的【英科再生】；3）固废资源化ToB赛道空间广阔，减碳效果明显助力碳中和，关注【高能环境】、【浙富控股】、【中再资环】；4）高分红&加速成长，综合公用事业平台价值重估，关注【洪城环境】。5）垃圾焚烧行业刚性扩容，商业模式改善&碳中和价值增量，关注【瀚蓝环境】、【光大环境】、【三峰环境】、【伟明环保】；6）环卫新能源长周期放量，十年替代助力碳达峰：推荐宏盛科技、龙马环卫；股东背景加持、环服份额提升的物管龙头。【碧桂园服务】。 最新研究：英科再生深度：全产业链&全球布局，技术优势开拓塑料循环利用蓝海；全国碳市场蓄势待发，关注受益碳减排稀缺标的。 风险提示：政策推广不及预期，利率超预期上升，财政支出低于预期 每日行情 环保指数：-0.96% 沪深300：0.90% 涨幅前五名：艾可蓝 19.99% 深圳燃气 9.96% 湘潭电化 7.62% 宝馨科技 7.06% 天壕环境 6.76% 跌幅前五名：新奥股份 -4.9% 华测检测 -2.78% 天瑞仪器 -2.7% 百川能源 -2.07% 龙源技术 -1.93% 公司公告 【洪城环境-停牌】公司拟对发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易事项方案作出调整，预计将构成对方案的重大调整，为避免造成公告股价异常波动，维护投资者利益，公司股票于2021年8月5日开市起停牌，并停止转股，预计停牌时间不超过5个交易日。 【中持股份-担保】公司为其全资子公司三门峡中持提供担保2,600万元，担保期限3年。 【京蓝科技-担保】公司子公司京蓝生态为其另一子公司北方园林提供担保2,600万元，担保期限3年。 行业新闻 1.《上海市2021—2023年生态环境保护和建设三年行动计划》全文（北极星大气网） 上海市近日印发《上海市2021-2023年生态环境保护和建设三年行动计划》（以下简称《行动计划》），即第八轮环保三年行动计划。《行动计划》围绕生态环境质量、绿色发展、污染治理、生态空间以及生态环境治理等五大方面提出主要目标：到2023年，全市生态环境质量稳定向好，生态空间规模、质量和功能稳定提升，生态环境风险得到全面管控，绿色生产、生活方式加快形成，生态环境治理体系和治理能力现代化取得明显进展。 2. 海南：关于试行开展碳排放环境影响评价工作的通知（北极星环保网） 近日，海南省生态环境厅发布了关于试行开展碳排放环境影响评价工作的通知。根据“通知”，该工作实施范围包括：省级以上重点产业园区；需编制环境影响报告书的重点领域专项规划；电力、建材、石化、化工、造纸、医药、油气开采等重点行业。本次试点主要开展二氧化碳（CO2）排放环境影响评价，有条件的还可开展甲烷（CH4）、氧化亚氮（N2O）、氢氟碳化合物（HFCS）、全氟化碳（PFCS）和六氟化硫（SF6）等其他温室气体排放环境影响评价。 3.《广西壮族自治区土壤污染防治条例》（北极星环境修复网） 7月28日，广西壮族自治区人大常委会通过《广西壮族自治区土壤污染防治条例》，该条例将于9月1日起施行。“条例”明确：土壤污染防治应当坚持预防为主、保护优先、分类管理、风险管控、污染担责、公众参与的原则。自治区土壤污染风险管控标准是强制性标准。有色金属矿采选、有色金属冶炼、化学原料及化学制品制造、电镀、石油加工、制革、铁合金、危险废物利用处置、固体废物填埋等行业中纳入排污许可重点管理的企业事业单位，应当列入土壤污染重点监管单位名录。 团队介绍 免责申明：本公众订阅号（微信号：dongwuhb）由东吴证券研究所环保团队设立，系本研究团队研究成果发布的唯一订阅号。本公众号所载的信息仅面向专业投资机构，仅供在新媒体背景下研究观点的及时交流。本订阅号不是东吴证券研究所环保团队研究报告的发布平台，所载内容均来自于东吴证券研究所已正式发布的研究报告或对已发布报告进行的跟踪与解读，如需了解详细的报告内容或研究信息，请具体参见东吴证券研究所已发布的完整报告。本订阅号所载内容不构成对具体证券在具体价位、具体时点、具体市场表现的判断或投资建议，不能够等同于指导具体投资的操作性意见。本订阅号所载内容仅供参考之用，接收人不应单纯依靠本资料的信息而取代自身的独立判断，应自主做出投资决策并自行承担风险。东吴证券研究所及本研究团队不对任何因使用本订阅号所载任何内容所引致或可能引致的损失承担任何责任。本订阅号对所载内容保留一切法律权利。订阅人对本订阅号发布的所有内容（包括文字、图片、影像等）未经书面许可，禁止复制、转载；经授权进行复制、转载的，需注明出处为“东吴证券研究所”，且不得对本订阅号所载内容进行任何有悖原意的引用、删节或修改。 特别申明：《证券期货投资者适当性管理办法》、《证券经营机构投资者适当性管理实施指引（试行）》于2017年7月1日起正式实施。通过新媒体形式制作的本订阅号推送信息仅面向东吴证券客户中的专业投资者，请勿在未经授权前进行任何形式的转发。若您非东吴证券客户中的专业投资者，为保证服务质量、控制投资风险，请取消关注本订阅号，请勿订阅、接收或使用本订阅号中的任何推送信息。因本订阅号难以设置访问权限，若给您造成不便，烦请谅解！感谢您给予的理解和配合。
建议关注 重点推荐：英科再生，百川畅银，高能环境，洪城环境，瀚蓝环境，碧桂园服务，宏盛科技，龙马环卫，中再资环 建议关注：三峰环境，绿城服务，光大环境，中国天楹，海螺创业 核心观点 英科再生：全产业链&全球布局，技术优势开拓塑料循环利用蓝海。限塑令&碳中和打开废塑料资源化蓝海市场，全球废塑料回收率约35%，多国政策要求55%，提升空间大。再生塑料较原生减碳30%~80%，双碳目标下空间广阔。再生材料最低含量占比保障需求。公司塑料回收利用全产业链联动&境内外布局，技术优势降本增效，新增产能投产&利用率提升空间可期。公司强势切入PET再生赛道，募投再出发。公司与英科医疗同一实控人，董事长持股54%。 中共中央国务院发文推动中部地区生态环境高质量发展。国务院发布关于新时代推动中部地区高质量发展的意见，涉及城乡供水一体化、农村供水，生活垃圾分类与处理，农村生活垃圾处理和污水治理，城镇污水收集处理设施建设和改造，推广污水资源化利用等行业热点内容。 对标欧盟看国内碳市场发展：两大核心机制初见雏形，碳价长期上行CCER短期看涨。复盘欧盟碳市场4阶段演变，我们认为总量控制和MSR机制为碳价平衡关键，我国碳市场发展方向与欧盟相似，且我国碳市场已具备总量控制&市场调控机制雏形，目前交易规模及覆盖行业仍存在较大提升空间。当前国内碳价远低于海外，双碳目标时间紧任务重，预计我国碳排放总量递减速度拟超海外，总量收紧驱动碳配额价格长期上行，同时碳市场释放CCER需求，此前全国CCER备案减排量总计约5000多万吨，历时4年预计基本履约，相关审批政策有望重启，近期CCER供应稀缺预计价格向上。 碳中和投资框架及环保产业映射：从前端能源替代、中端节能减排、后端循环利用构建投资框架，碳交易提供有效制度支撑。从环保视角来看，1）能源替代：前端能源结构调整，关注环卫新能源装备及可再生能源（垃圾焚烧等）替代需求。2）节能减排：中端推动产业转型，关注节能管理&减排设备应用。3）循环利用：推动垃圾分类、废弃家电/汽车、危废资源化等再生资源循环利用。4）环境咨询：环境管理提升促使环境咨询需求扩大。5）碳交易：鼓励可再生能源（垃圾焚烧/生物质利用等）、甲烷利用（污水处理/沼气利用）、林业碳汇等CCER项目发展。 十四五政策强化聚焦碳减排，关注付费方式、业务模式、技术驱动积极转变。a)付费模式：加速转变C端/B端收费，解决付费痛点；b)业务模式：运营占比提升，优质现金流&稳定发展；c)技术驱动：技术权重增加，技术壁垒提升。推荐优质细分赛道：1）沼气利用渗透率低空间广阔，碳交易增厚收益102%~339%弹性突出，关注填埋气资源化龙头【百川畅银】；2）再生塑料减碳50%，万亿蓝海回收率&集中度有望提升：关注再生塑料稀缺标的【英科再生】；3）固废资源化ToB赛道空间广阔，减碳效果明显助力碳中和，关注【高能环境】、【浙富控股】、【中再资环】；4）高分红&加速成长，综合公用事业平台价值重估，关注【洪城环境】。5）垃圾焚烧行业刚性扩容，商业模式改善&碳中和价值增量，关注【瀚蓝环境】、【光大环境】、【三峰环境】、【伟明环保】；6）环卫新能源长周期放量，十年替代助力碳达峰：推荐宏盛科技、龙马环卫；股东背景加持、环服份额提升的物管龙头。【碧桂园服务】。 最新研究：英科再生深度：全产业链&全球布局，技术优势开拓塑料循环利用蓝海；全国碳市场蓄势待发，关注受益碳减排稀缺标的。 风险提示：政策推广不及预期，利率超预期上升，财政支出低于预期 每日行情 环保指数：-0.96% 沪深300：0.90% 涨幅前五名：艾可蓝 19.99% 深圳燃气 9.96% 湘潭电化 7.62% 宝馨科技 7.06% 天壕环境 6.76% 跌幅前五名：新奥股份 -4.9% 华测检测 -2.78% 天瑞仪器 -2.7% 百川能源 -2.07% 龙源技术 -1.93% 公司公告 【洪城环境-停牌】公司拟对发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易事项方案作出调整，预计将构成对方案的重大调整，为避免造成公告股价异常波动，维护投资者利益，公司股票于2021年8月5日开市起停牌，并停止转股，预计停牌时间不超过5个交易日。 【中持股份-担保】公司为其全资子公司三门峡中持提供担保2,600万元，担保期限3年。 【京蓝科技-担保】公司子公司京蓝生态为其另一子公司北方园林提供担保2,600万元，担保期限3年。 行业新闻 1.《上海市2021—2023年生态环境保护和建设三年行动计划》全文（北极星大气网） 上海市近日印发《上海市2021-2023年生态环境保护和建设三年行动计划》（以下简称《行动计划》），即第八轮环保三年行动计划。《行动计划》围绕生态环境质量、绿色发展、污染治理、生态空间以及生态环境治理等五大方面提出主要目标：到2023年，全市生态环境质量稳定向好，生态空间规模、质量和功能稳定提升，生态环境风险得到全面管控，绿色生产、生活方式加快形成，生态环境治理体系和治理能力现代化取得明显进展。 2. 海南：关于试行开展碳排放环境影响评价工作的通知（北极星环保网） 近日，海南省生态环境厅发布了关于试行开展碳排放环境影响评价工作的通知。根据“通知”，该工作实施范围包括：省级以上重点产业园区；需编制环境影响报告书的重点领域专项规划；电力、建材、石化、化工、造纸、医药、油气开采等重点行业。本次试点主要开展二氧化碳（CO2）排放环境影响评价，有条件的还可开展甲烷（CH4）、氧化亚氮（N2O）、氢氟碳化合物（HFCS）、全氟化碳（PFCS）和六氟化硫（SF6）等其他温室气体排放环境影响评价。 3.《广西壮族自治区土壤污染防治条例》（北极星环境修复网） 7月28日，广西壮族自治区人大常委会通过《广西壮族自治区土壤污染防治条例》，该条例将于9月1日起施行。“条例”明确：土壤污染防治应当坚持预防为主、保护优先、分类管理、风险管控、污染担责、公众参与的原则。自治区土壤污染风险管控标准是强制性标准。有色金属矿采选、有色金属冶炼、化学原料及化学制品制造、电镀、石油加工、制革、铁合金、危险废物利用处置、固体废物填埋等行业中纳入排污许可重点管理的企业事业单位，应当列入土壤污染重点监管单位名录。 团队介绍 免责申明：本公众订阅号（微信号：dongwuhb）由东吴证券研究所环保团队设立，系本研究团队研究成果发布的唯一订阅号。本公众号所载的信息仅面向专业投资机构，仅供在新媒体背景下研究观点的及时交流。本订阅号不是东吴证券研究所环保团队研究报告的发布平台，所载内容均来自于东吴证券研究所已正式发布的研究报告或对已发布报告进行的跟踪与解读，如需了解详细的报告内容或研究信息，请具体参见东吴证券研究所已发布的完整报告。本订阅号所载内容不构成对具体证券在具体价位、具体时点、具体市场表现的判断或投资建议，不能够等同于指导具体投资的操作性意见。本订阅号所载内容仅供参考之用，接收人不应单纯依靠本资料的信息而取代自身的独立判断，应自主做出投资决策并自行承担风险。东吴证券研究所及本研究团队不对任何因使用本订阅号所载任何内容所引致或可能引致的损失承担任何责任。本订阅号对所载内容保留一切法律权利。订阅人对本订阅号发布的所有内容（包括文字、图片、影像等）未经书面许可，禁止复制、转载；经授权进行复制、转载的，需注明出处为“东吴证券研究所”，且不得对本订阅号所载内容进行任何有悖原意的引用、删节或修改。 特别申明：《证券期货投资者适当性管理办法》、《证券经营机构投资者适当性管理实施指引（试行）》于2017年7月1日起正式实施。通过新媒体形式制作的本订阅号推送信息仅面向东吴证券客户中的专业投资者，请勿在未经授权前进行任何形式的转发。若您非东吴证券客户中的专业投资者，为保证服务质量、控制投资风险，请取消关注本订阅号，请勿订阅、接收或使用本订阅号中的任何推送信息。因本订阅号难以设置访问权限，若给您造成不便，烦请谅解！感谢您给予的理解和配合。
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