【广发·早间速递】聚拢小盘成长

（以下内容从广发证券《【广发·早间速递】聚拢小盘成长》研报附件原文摘录）
　　重 点 推 荐 房地产 | 销售土地双降温，政策维稳压力下降 煤炭 | 煤价持续创新高，政策调控力度加大 电新 | 工商业储能迎来拐点，风电装机经济性凸现 商贸 | 直播销售常态化，品牌自播潮翻涌 如需查看报告全文，请联系对口销售 或点击登录广发研究小程序 本日精选 销售土地双降温，政策维稳压力下降 政策情况：济南、青岛、沈阳、杭州披露第二批供地明细，杭州首推“竞品质”地块，“三道红线”房企拿地纳入监管。本周基本面情况：单周成交下降、推盘下降，土地成交溢价率皆下行。本周开发板块观点：住建部强调地产政策基调，按揭利率上行或将提速。本周物业观点：明确行业价值及收费规则，积极回购增持稳定估值回落趋势。我们认为行业规范化程度提升，利好龙头的拓展和经营。 风险提示：基本面不及预期；融资收紧；供给侧改革出清影响情绪。 本摘要选自报告：《销售土地双降温，政策维稳压力下降》2021年8月1日 报告作者：郭镇 S0260514080003；乐加栋 S0260513090001；邢莘 S0260520070009 煤价持续创新高，政策调控力度加大 近期煤价延续强势，但政策调控力度也有加大，本周发改委等三部委发出通知，鼓励煤矿核增产能，并延长产能置换指标的落实时间至批复后3个月，此外鄂尔多斯批复6670万吨露天煤矿用地，总体看8月以后供给矛盾有望缓解。 风险提示：下游需求增速低预期，煤矿发生安全事故，政策压力下煤价超预期下跌，各公司计提大额资产减值等。 本摘要选自报告：《煤价持续创新高，政策调控力度加大》2021年8月1日 报告作者：沈涛 S0260512030003；安鹏 S0260512030008；宋炜 S0260518050002 工商业储能迎来拐点，风电装机经济性凸现 分时电价机制完善，工商业储能迎来拐点。风电产业链中零部件环节业绩高增、整机环节弹性大，此外本轮风电景气周期出现明显大型化的趋势，对产业链影响深远，同时零部件竞争格局稳定，具备长期增长属性。当前风电行业2021年估值中位数15倍，行业处于低估值有望补涨，建议把握三条主线（1）全球供应以及国产化替代的高成长零部件；（2）海风相关产业链；（3）受益行业景气环节。 风险提示：全球新增装机不及预期，产业链价格大幅波动风险等。 本摘要选自报告：《工商业储能迎来拐点，风电装机经济性凸现》2021年8月1日 报告作者：陈子坤 S0260513080001；纪成炜 S0260518060001；李蒙 S0260519080007 直播销售常态化，品牌自播潮翻涌 2021年是直播电商继续爆发的一年，也是品牌自播大发展的一年。在这一过程中：（1）长期来看平台必然是产业链中议价权最强的环节，建议关注直播电商发展，关注以服装为核心的非标市场份额变化。（2）流量红利的转移往往伴随着品牌的格局变动，积极关注抓住流量红利、快速调整经营与供应链的品牌。（3）各个环节的服务商均受益赛道红利业务量爆发，是产业链中弹性较强的品种，建议关注在主播和品牌两端都有涉足的综合服务商，以及头部传统电商服务商在新渠道的表现。 风险提示：互联网行业政策监管；后疫情消费整体疲软、需求下降；电商行业竞争格局恶化、平台效益下降。 本摘要选自报告：《直播销售常态化，品牌自播潮翻涌》2021年8月1日 报告作者：洪涛 S0260514050005 更多推荐 ｜新兴产业中外龙头全对比 ｜广发宏观：如何理解高社融与全面降准一起出现 ｜广发机械“崛起”系列之七：从突破到进口替代，长周期视角下的机器换人 ｜植物照明：促进高效种植，行业前景广阔 ｜高频价量数据的因子化方法：多因子Alpha系列报告之（四十一） 法律声明： 本微信号推送内容仅供广发证券股份有限公司（下称“广发证券”）客户参考，相关客户须经过广发证券投资者适当性评估程序。其他的任何读者在订阅本微信号前，请自行评估接收相关推送内容的适当性，若使用本微信号推送内容，须寻求专业投资顾问的解读及指导，广发证券不会因订阅本微信号的行为或者收到、阅读本微信号推送内容而视相关人员为客户。 完整的投资观点应以广发证券研究所发布的完整报告为准。完整报告所载资料的来源及观点的出处皆被广发证券认为可靠，但广发证券不对其准确性或完整性做出任何保证，报告内容亦仅供参考。 在任何情况下，本微信号所推送信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。除非法律法规有明确规定，在任何情况下广发证券不对因使用本微信号的内容而引致的任何损失承担任何责任。读者不应以本微信号推送内容取代其独立判断或仅根据本微信号推送内容做出决策。 本微信号推送内容仅反映广发证券研究人员于发出完整报告当日的判断，可随时更改且不予通告。 本微信号及其推送内容的版权归广发证券所有，广发证券对本微信号及其推送内容保留一切法律权利。未经广发证券事先书面许可，任何机构或个人不得以任何形式翻版、复制、刊登、转载和引用，否则由此造成的一切不良后果及法律责任由私自翻版、复制、刊登、转载和引用者承担。

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