内参 |系统性风险较小 把握产业机会

（以下内容从长城证券《内参 |系统性风险较小 把握产业机会》研报附件原文摘录）
　　点击蓝字 关注我们 掌宝叨叨 20210802 中央政治局会议释放重点政策信号：更关注稳增长、宏观政策跨周期调节、财政政策担当主力、“双碳”政策落实纠偏、挖掘国内市场潜力。掌宝认为，政策或给下半年股、债市场带来机会。新能源、科技创新、先进制造、国产替代等产业有明确政策利好。 股市晴雨表/股市箴言 本周股市箴言：成功本身也有周期。好资产变坏资产，坏资产变好资产，就是周期循环。-----霍华德、马克斯 今日股市：晴 王牌仓位：六成 今日信心指数四颗星，建议仓位六成仓左右。结构性行情特征突出，市场情绪逐渐恢复，强者恒强。 今日解盘 /每日把脉 7月30日两市全天震荡整理。盘面上，储能、光刻机、稀土永磁概念涨幅居前，而白酒、磷概念、多晶硅等板块跌幅较多。截至收盘，沪指跌0.42%，报收3397点；深成指跌0.29%，报收14473点；创业板指跌0.56%，报收3440点。 从风格上看，成长风格与价值风格分化明显，自3月9日以来国证成长指数与国证价值指数二者涨幅相差约22%。从大盘、中盘、小盘风格来看，上证50指数下跌约11%、中证500指数上涨约8%、中证1000指数上涨约15%。因此，如果原趋势持续，在选择标的方面，我们可以考虑选择中盘、小盘与成长板块的优秀个股。 从行业方面看，中国发展战略开始发生明显变化，从效率到公平、从数量到质量、从先富到共富、从金融地产到制造强国。硬科技崛起，芯片、半导体、新能源、智能电动车、先进制造、国产替代、军工、生物医药等板块仍然具有中长期机会。短线看，市场热点逐渐扩散与细分，新能源方面扩散到储能、传输，如智能电网、特高压等，电动车扩散到充电桩、胎压监测等，芯片、半导体扩散到光刻机、氮化镓等。后期可继续沿扩散、细分、下沉、补涨思路从上述先进产业中寻找优质标的。 交易策略 /指点迷津 宏观背景方面，经济、通胀和利率均有下降预期，预计货币政策边际趋于宽松。A股市场系统性风险较小，风格上仍然科技成长板块占优。一方面强者恒强，另一方面战略性观察医药、消费超跌机会。 今日热点 /点石成金 1、新能源汽车：中央政治局会议指出支持新能源汽车加快发展。新能源汽车行业已经进入渗透率快速提升时期，达到新技术渗透曲线10%-50%快速增长区间。 2、军工：国防建设与经济发展不匹配，国防压力上升。预计我国武器装备建设在“十四五”时期进入中高速发展阶段。 3、5G通信、云计算、物联网：5G手机终端用户渗透率接近23%，预计年内超过30%。 一周小结 /温故知新 今年以来每个季度都有一个见顶（不清楚是不是长期顶部）的板块，以前一起跌叫熊市，现在一个接一个跌叫结构性熊市或者结构性牛市！A股夏天太热，冬天太冷。只采玫瑰的人，虽然夏天撑得很胖，依然很容易在冬天饥寒交迫饿死。A股的食谱里不止有玫瑰,我们认为应该顺应天时，适时而采，在不同的季节做不同的事情：在春天摘桃花，在夏天采玫瑰，在秋天摘菊花，在冬天寻腊梅。 所以，我们在上周提前市场给出碳中和下储能的重要性，同时当前阶段科技创新既是发展问题、更是生存问题，所以类似华为28纳米产线的供应商设备企业们，也是我们提示的重点。光伏、半导体的赛道行情，各自的朝圣路，所谓牛股就是供不应求的行业遇到了有护城河的企业所产生的化学反应，希望大家延续上周的好运！ 资金动向 /数据跟踪 上周五沪股通当日资金合计净流入22.5亿元。沪股通净流入19.1亿元，深股通净流入3.41亿元，上周北向资金合计净流出24.5亿，资金方向连续3日净流入。 值班撰稿 刘宇 证书编号：S1070613050003 审核编辑 张玉祥 证书编号：S1070619020009 本月财经日历 日期 事件 相关概念 08.05 上海国际飞机制造技术及工程展览会 大飞机概念 End 免责声明 重要声明：版权归原作者所有，若有侵权请联系我们删除，本公司提供的任何信息仅供参考，并不构成所述证券买卖的出价或询价，投资者使用前请予以核实，风险自负。本公司所提供的公司公告、个股资料、相关资讯等信息，力求但不保证数据的准确性和完整性，请以上市公司公告信息为准。对非因我公司重大过失而产生的信息内容错漏，以及投资者因依赖上述资料进行投资决策而导致的财产损失，不承担法律责任。

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