【银河策略曾万平/蔡芳媛/李卓睿】八月十大金股丨对市场保持谨慎乐观,行业分化持续

（以下内容从中国银河《【银河策略曾万平/蔡芳媛/李卓睿】八月十大金股丨对市场保持谨慎乐观,行业分化持续》研报附件原文摘录）
　　月度投资组合报告 ◆ 核心观点 1、A股高位回落。 2、对市场保持谨慎乐观。 3、行业表现分化将持续。 4、8月是中报披露期，业绩高增长仍为核心。 ◆ 投资建议 1、符合国家战略方向的高端制造业； 2、政策风险低且有独立成长性的消费品。 核心观点 A股高位回落 前期我们提示市场估值已重回高位，交易结构再次拥挤，需降低预期，防范风险。虽然7月下旬前，市场有惊无险，但由于7月24日披露的教育双减政策力度之强，引市场担忧和资金获利需求，带动A股放量下跌。短期恐慌情绪已阶段性释放，资金出逃的压力随着市场调整将减弱，基本面不发生根本转变的情况下，对后市不必过度担忧。 对市场保持谨慎乐观 我国经济增长大体平稳，货币政策稳中偏松，经济金融环境暂维持相对利好权益资产，利率长期趋势下行的逻辑逐渐得到认可，有利于A股市场实现稳健增长。但是，恐慌后的情绪修复需要时间，而且近期需要留意海外及国内疫情的情况，以及美联储的货币政策边际变化对国内市场的传导。 行业表现分化将持续 近期政策频发，政府对降民生成本和反垄断的决心确立，或扭转部分行业长期成长逻辑，阶段性调整后，增量资金进场的意愿可能也不会很强。但同时，政府鼓励发展制造业的预期也愈发强烈，提升硬科技实力是未来主线，半导体、高端设备等领域占优。 8月是中报披露期，业绩高增长仍为核心 8月是中报披露期，市场估值受压，业绩高增长仍是核心，但需适当把握估值与业绩的匹配度以及中报预告对预期的影响，同时暂时回避疫情利空的板块。个股独立行情的持续性在于短期有催化剂、业绩有支撑、资金持仓集中度低。 行业配置 1）符合国家战略方向的高端制造业；2）政策风险低且有独立成长性的消费品。 8月十大月度金股（不分先后）包括： 资料来源：wind，中国银河证券研究院整理 2021年8月十大金股 韦尔股份：公司是全球排名前三的CMOS图像传感器供应商，高阶产品陆续推出，手机、汽车CIS有望迎来高速增长。公司设计业务和分销业务齐头并进，平台优势逐渐凸显。作为行业龙头产能获得方面有较大保障。 华铁股份：我国轨交配件是一个年市场超600亿的大市场，且随着存量车不断攀升后市场逐步扩大，未来进一步产业链整合可期。公司市场上轨交配件产品品类最齐全的公司，拟收购全球领先轮轴制造商 BVV，增强公司竞争实力。 长城汽车：受益国内自主品牌市场向上，公司新能源+智能化深度布局；近期股权激励落地，彰显公司制度改革决心。公司是自主崛起的核心一线品牌，强周期产品放量可期。 莱克电气：清洁电器市场空间大、规模高增，公司自主品牌潜力大。公司ODM业务主要聚焦电动产品，已销往全球100多个国家和地区，与众多的世界500强企业建立了长期的战略合作伙伴关系。 宝钢股份：钢铁行业供需格局向好，预计钢价将得到有力支撑，龙头企业盈利能力有保障。公司降碳减排技术位于业内前沿，控本能力的增强和产品结构不断升级，盈利能力有望持续提升。 中泰化学：公司主营聚氯乙烯树脂（PVC）、离子膜烧碱、粘胶纤维、粘胶纱四大产品，受益于产品价格上行：电石供需趋紧致价格上涨，成本支撑下PVC价格有望高位运行；烧碱新增产能有限，价格或底部小幅回升；纺织需求持续复苏、粘胶短纤旺季来临，有望重启上行通道。 东方财富：受益权益市场交投活跃，公司经营环境向好，业绩实现大幅增长，并且公司积极布局财富管理优质赛道，随着财富管理领域优势持续兑现，助力业绩与估值双升。 贝泰妮：皮肤学级美妆行业景气度持续回暖，市场规模尚处高速扩张期，未来人均消费额提升空间巨大，竞争格局具备较强的寡头垄断趋向。公司产品在功效性领域具备一定优势，并且具备多元化新媒体营销手段实现全渠道赋能。 山西汾酒：白酒行业集中度进一步加大，效益进一步向优势产区和企业集中。公司深入优化汾酒产品结构，推进产品高端化策略实施，“三年改革”行动势能强劲，业绩超预期。 爱尔眼科：未来中国眼科医疗有望迎来快速发展。公司屈光、视光项目快速增长，核心业务持续发力；完善全国网络布局，规模效应凸显；创新驱动，科技爱尔，数字化转型稳步推进。 风险提示 1）变异病毒引发新一波疫情高峰的风险；2）货币和财政政策基调转向的风险；3）地缘政治风险。 /// 相关报告 /// 【银河策略曾万平】策略点评丨市场担忧加剧，静待风险释放 【银河策略曾万平】策略点评丨涨价资源、中国优势制造和科技业绩占优 【银河策略曾万平】策略点评丨降准历史回顾：趋势不改，配置景气度高的行业 更多干货请关注 中国银河证券研究 微信公众号 中国银河证券研究 长按扫码关注我们 微信号｜zgyhzqyj 本文摘自报告：《【银河策略】2021年8月月度金股报告_对市场保持谨慎乐观，行业分化持续》 报告发布日期：2021年7月29日 报告发布机构：中国银河证券 报告分析师： 曾万平 执业证书编号：S0130519110001 蔡芳媛 执业证书编号：S0130517110001 李卓睿 执业证书编号：S0130521050002 研究助理： 王新月 曾万平 策略分析师，2019年加入中国银河证券研究院，从事宏观经济分析、中小企业分析等。 蔡芳媛 策略分析师，2015年加入银河证券研究院，从事策略研究工作，主要负责市场策略及主题研究。 李卓睿 策略分析师，2019年毕业后加入中国银河证券研究院从事策略研究工作，主要负责大类资产配置、股市流动性分析、行业比较研究、以及月度组合构建等工作。 王新月 策略分析师助理，2020年加入中国银河证券研究院，主要从事资本市场策略研究工作。 /// 评级体系及法律申明 /// 评级体系： 银河证券行业评级体系：推荐、谨慎推荐、中性、回避。 推荐：是指未来6－12个月，行业指数（或分析师团队所覆盖公司组成的行业指数）超越交易所指数（或市场中主要的指数）平均回报20%及以上。该评级由分析师给出。 谨慎推荐：行业指数（或分析师团队所覆盖公司组成的行业指数）超越交易所指数（或市场中主要的指数）平均回报。该评级由分析师给出。 中性：行业指数（或分析师团队所覆盖公司组成的行业指数）与交易所指数（或市场中主要的指数）平均回报相当。该评级由分析师给出。 回避：行业指数（或分析师团队所覆盖公司组成的行业指数）低于交易所指数（或市场中主要的指数）平均回报10%及以上。该评级由分析师给出。 法律申明： 本公众订阅号为中国银河证券股份有限公司（以下简称“银河证券”）研究院依法设立、运营的唯一研究官方订阅号。其他机构或个人在微信平台以中国银河证券股份有限公司研究院名义注册的，或含有“银河研究”，或含有与银河研究品牌名称等相关信息的其他订阅号均不是银河研究官方订阅号。 本订阅号不是银河证券研究报告的发布平台，本订阅号所载内容均来自于银河证券研究院已正式发布的研究报告，本订阅号所摘录的研究报告内容经相关流程及微信信息发布审核等环节后在本订阅号内转载，本订阅号不承诺在第一时间转载相关内容，如需了解详细、完整的证券研究信息，请参见银河证券研究院发布的完整报告，任何研究观点以银河证券发布的完整报告为准。 本订阅号旨在交流证券研究经验。本订阅号所载的全部内容只提供给订阅人做参考之用，订阅人须自行确认自己具备理解证券研究报告的专业能力，保持自身的独立判断，不应认为本订阅号的内容可以取代自己的独立判断。在任何情况下本订阅号并不构成对订阅人的投资建议，并非作为买卖、认购证券或其它金融工具的邀请或保证，银河证券不对任何人因使用本订阅号发布的任何内容所产生的任何直接或间接损失或与此有关的其他损失承担任何责任，订阅号所提及的任何证券均可能含有重大的风险，订阅人需自行承担依据订阅号发布的任何内容进行投资决策可能产生的一切风险。 本订阅号所载内容仅代表银河证券研究院在相关证券研究报告发布当日的判断，相关的分析结果及预测结论，会根据银河证券研究院后续发布的证券研究报告，在不发出预先通知的情况下做出更改，敬请订阅者密切关注后续研究报告的最新相关结论。 本订阅号所转发的研究报告，均只代表银河证券研究院的观点。本订阅号不保证银河证券其他业务部门或附属机构给出与本微信公众号所发布研报结论不同甚至相反的投资意见，敬请订阅者留意。 《证券期货投资者适当性管理办法》于2017年7月1日起正式实施，通过微信订阅号发布的本图文消息仅面向银河证券客户中的机构专业投资者，请勿对本图文消息进行任何形式的转发。若您并非银河证券客户中的机构专业投资者，为保证服务质量、控制投资风险，请取消关注，请勿订阅、接收或使用 本订阅号中的任何信息。 本订阅号所载内容的版权归银河证券所有，银河证券对本订阅号保留一切法律权利。订阅人对本订阅号发布的所有内容（包括文字、影像等）的复制、转载，均需注明银河研究的出处，且不得对本订阅号所在内容进行任何有悖原意的引用、删节和修改。 投资有风险，入市请谨慎。

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