【国君产研|全球精译】后疫情时代,值得关注的五大科技趋势

（以下内容从国泰君安《【国君产研|全球精译】后疫情时代,值得关注的五大科技趋势》研报附件原文摘录）
　　导读 随着企业和消费者逐渐适应疫情后的新世界，一些技术趋势的变革正在加速。包括：1）向云计算的转变；2）娱乐的数字化和网络游戏的扩张；3）服务业采用新技术；4）低技术产业转向物流技术等解决方案；5）制造业转向自动化。 1.随着云计算的普及，订阅模式开始常态化 云计算的广泛应用使得公司可以通过订阅模式实现盈利，云计算发展最迅速的两个领域分别是基础设施即服务（IaaS）和软件即服务（SaaS）。IaaS指基于云的资源，帮助企业构建和管理服务器、网络、操作系统和数据存储，知名的云计算巨头包括亚马逊的AWS、微软的Azure和谷歌的云平台。SaaS是最常见的云服务，在数字营销、工业设计、人力资源、金融科技等领域均有涉猎，带动了Adobe、Autodesk、Workday、RingCentral、Shopify等相关云服务提供商的发展。 2.娱乐数字化：流媒体和游戏引领潮流 在线娱乐需求在全球疫情封锁期间加速增长，并预计将持续保持高位。网络游戏的普及速度也加快了，可以在任何地方、任何设备上访问任何游戏的云游戏，已经成为电子游戏的下一个主要平台。 3.社交距离正在加快服务业对新技术的接纳 社交距离正在加速新技术的采用，尤其是在服务行业。在食品杂货行业中，科技和电子商务公司正在通过创新的产品和服务改变行业格局。那些早期采用新技术的服务者更好地经受住了疫情封锁期的考验，达美乐披萨、亚马逊和Ocado纷纷采用数字化技术，获得了较快的业务增长。 4.低技术产业也在扩大新技术的使用范围 废物管理是在传统的低技术工业中扩展的一个很好的例子。路线优化软件、自动化卡车和机器人技术正被越来越多地用于提高运营效率。在过去几年里，技术推动了公司运营模式的重大变革——降低成本，增加客户接触点，同时保留和获取增量收入。 5.工厂和供应链的自动化正在兴起 随着企业建设新工厂和升级现有工厂，自动化有望获得发展动力。Keyence和SMC等日本自动化公司可能成为这一趋势的主要受益者，因为这两家公司都拥有全球化的业务、强大的行业地位和资产负债表上的大量现金，这有助于它们抵御长期低迷。 涉及机构 Capital Group Capital Group成立于1931年，是一家投资管理公司，为个人和机构客户提供投资产品和服务，目前管理规模1.87万亿美元。 以下正文 Capital Group 5 technology trends to watch in a post-COVID world 随着企业和消费者逐渐适应新冠疫情后的新世界，一些技术趋势的变革随之加速。本文将讨论分析师密切关注的五大趋势。 1.随着云计算的普及，订阅模式开始常态化 近年来，云计算的应用越来越广泛。软件已经从周期发布的通用产品转变为一套基于云的、定制的、不断发展的解决方案，公司通过基于订阅的模型实现盈利。这使开发人员能够设计出更适合客户的产品，建立稳定的用户群，并提高效率和生产力。对于软件供应商来说，这可以转化为一种经常性收入流，比时长几年的资本支出周期波动性更加稳定。 发展最快的云计算形式是基础设施即服务（IaaS），它指的是基于云的资源，帮助企业构建和管理服务器、网络、操作系统和数据存储。IaaS的流行源于组织在扩展时管理其软件需求和基础设施的能力。更好的是，它允许公司在不托管任何基础设施的情况下管理他们的硬件需求。知名的云计算巨头包括亚马逊的AWS、微软的Azure和谷歌的云平台。云计算都不是这三家公司的核心业务，但它们在这一领域的发展给它们的股价带来了巨大的增长，并可能继续成为股价抬升的驱动力。 另一个快速增长的领域是软件即服务（SaaS）。SaaS指的是由软件供应商在线托管的基于云的软件，可以通过订阅模式购买，并通过互联网交付。SaaS是最常见的云服务，通常可以通过在线平台访问，使得员工和公司可以轻松使用提高生产力的工具。 与此同时，Adobe作为通过创造性云计算处理数字营销解决方案的行业领导者，是另一个关于软件即服务演变的有趣案例。通过对Photoshop和Illustrator等创意软件服务采用订阅/云模式，该公司能够减少其收入的周期性（以前与不稳定的营销预算相关）。就像Adobe代表创意一样，Autodesk代表建筑、建筑和工业设计公司。从长远来看，Autodesk向订阅模式的转变将使公司受益，因为它会继续为其所服务的行业提供软件解决方案。 在人力资源和薪资领域，Workday正在通过基于云的财务、薪资、时间管理和招聘软件解决方案，改变企业内部人力资源和人力资本的管理方式。RingCentral等公司提供基于云的通信服务，允许企业将所有语音和视频交互转移到一个数字平台上。 金融科技和电子商务是其他适合云计算的领域——这一趋势使Shopify受益。该公司提供创建电子商务商店的工具，提供从网站设计、营销和运输、以及支付处理和商户解决方案的所有服务。这使得即使是最小的卖家也可以将他们的业务转移到网上，并可能在这个时代蓬勃发展。 2.娱乐数字化：流媒体和游戏引领潮流 在线娱乐需求在全球新冠疫情封锁期间加速增长，预计将持续保持高位。2020年上半年，Netflix新增用户超过2600万，全球用户总数超过1.93亿。2019年，该公司还在内容上花费了150多亿美元，在电影公司/流媒体提供商中排名第三。预计2020年支出增长率将超过10%（可能因为新冠疫情而推迟），这意味着该公司在原创内容方面可能继续领先于许多流媒体和传统竞争对手。 在封锁期间，网络游戏的普及速度也加快了。电子游戏公司受益于与通常节日期间类似的需求加速。亚马逊的电子游戏直播平台Twitch4月份的观看时长同比增长100%，达到16.5亿小时。相比之下，2018年NFL赛季的月平均观看时间为16亿小时。Twitch的同时观看人数也达到了创纪录的430万。 其他游戏平台也表现强势。腾讯是世界上收入最高的游戏公司，在春节期间旗下游戏《王者荣耀》和《和平精英》的每日支出和日活用户（DAU）创下历史新高（合计约2亿DAU）。任天堂在3月份创下了Switch游戏机销量的纪录，而Steam的并发玩家数量也创下了2400万的新纪录。 中国的现状可以为游戏表现的未来趋势提供参考。随着人们重返工作岗位，腾讯的日活用户下降。然而有趣的是，人们花在游戏上的时间仍高于新冠爆发前的水平。在因为疫情而封城的期间，那些在游戏上投入更多资金和情感的人会选择继续玩游戏，即使户外活动重新开放。这些游戏还有社交元素，尤其是在移动设备上，这为它们增加了持久的吸引力——不管是在封锁期还是封锁期之后。 游戏仍然是最便宜的消费娱乐形式之一，有巨大的潜力在可自由支配消费中占有更大份额。此外一些分析师预计，向数字娱乐的转变可能会提高内容持有者的盈利能力。然而云游戏，即可以在任何地方、任何设备上访问任何游戏，已经成为电子游戏的下一个主要平台。 3.社交距离正在加快服务业对新技术的接纳 社交距离正在加速新技术的采用，尤其是在服务行业。那些早期采用新技术的服务者更好地经受住了从3月份开始的封锁期的考验。精通技术的达美乐披萨就是一个很好的例子。它是数字化技术的早期采用者，这些技术包括基于应用程序的订购、在线跟踪、用户资料和语音订购。这家披萨制造商的数字业务增长迅速，目前约占其订单的65%。该系统一直在吸引新用户，该公司可以将他们转化为忠实用户。就连麦当劳等传统快餐公司也在使用UberEats等配送平台，并在传统的“得来速”和餐厅服务之外，转向上门配送模式。 同样在美国年产值近7000亿美元的食品杂货行业中，科技和电子商务公司正在通过创新的产品和服务改变行业格局。随着亚马逊在2017年收购Whole Foods，以及随后向其超过1.1亿美国Prime会员的庞大安装群体扩大了杂货配送业务，这家电子商务巨头在疫情带来的在线购物需求激增方面占据优势。2020年第二季度，亚马逊的在线商品销售额同比增长了两倍。虽然这一变化的加速主要是由于今年早些时候许多城市和州实施的社交距离措施，但对于食品杂货这个最顽固的实体行业之一来说，这一转变仍是一个积极的趋势。 英国的Ocado也是食品杂货行业创新的典范。Ocado最初是一家在线杂货配送服务公司，现已将其在在线零售软件、机器人和仓库管理方面的专业知识扩展到全球合作伙伴，为一些全球最大的零售商提供在线配送服务。这包括为美国的Kroger、法国的Casino和日本的Aeon等合作伙伴建立基于公司自动化技术的专业客户履行中心。Ocado在过去几年中对技术进行了投资，随着消费者加快接纳在线购物业务，Ocado有望从中受益。截至5月底，该公司的销售额同比增长了40%。它在英国本土市场还有一份等待服务的客户名单。 4.低技术产业也在扩大新技术的使用范围 废物管理是在传统的低技术工业中扩展的一个很好的例子。路线优化软件、自动化卡车和机器人技术正被越来越多地用于提高运营效率和资本效率。从历史上来看，垃圾处理行业的技术含量很低——你所需要的只是一名司机和一辆卡车，通常使用绘制路线的纸质地图。但在过去几年里，技术推动了公司运营模式的重大变革——降低成本，增加客户接触点，同时保留和获取增量收入。 这种技术实施的一些例子包括： 路线优化软件：首先影响的是车队、燃油和驾驶员效率。与车载摄像头配合使用，它推动了对商业模式更有力的改进：司机问责制，提供时间戳和照片来驳斥错误的误接索赔，以及更有效地交换换班司机。 客户参与工具和/或应用程序：通过升级与客户的沟通并为他们提供无缝计费，垃圾处理部门提高了留存率，减少了对呼叫中心的需求，并创造了更轻松的购买体验（类似于航空公司所做的改变）。 5.工厂和供应链的自动化正在兴起 中国长期以来一直是全球经济的主要制造业基地。然而由于过去10年劳动力成本上升、中美贸易摩擦以及疫情导致的旅行限制加剧，一些跨国公司开始审视其供应链集中度，并寻求实现多元化的途径。 随着企业建设新工厂和升级现有工厂，自动化可能会获得发展动力。Keyence和SMC等日本自动化公司可能成为这一趋势的主要受益者，因为这两家公司都拥有全球化的业务、强大的行业地位和资产负债表上的大量现金，有助于它们抵御长期低迷。此外Keyence还提供从传感器到机器视觉再到3D打印的多种产品，所有这些都可能有助于许多不同行业的自动化。SMC的全球业务可能是一个优势，因为其客户希望建立新工厂以实现供应链的多元化。 结论 从长远来看，新冠疫情为许多拥有足够规模、现有关系和强大数字能力的市场龙头拓宽了护城河。但随着市场对服务需求的增加，一些规模较小的专业公司（如Zoom和Shopify）也开始崭露头角。虽然新冠疫情的蔓延导致许多企业停止了IT支出，但从长期来看，它也为企业加速数字化转型带来了紧迫感。 这些转变在技术部门内外均有发生。我们预计即使我们回到更正常的后新冠时代，仍将出现以下主要趋势：1.向云计算的转变；2.娱乐的数字化和网络游戏的扩张；3.服务业采用新技术；4.低技术产业转向物流技术解决方案；5.制造业转向自动化。 本文章节选自《5 technology trends to watch in a post-COVID world》Capital Group 公司介绍 译者声明 本报告涉及的原文获取途径，均为各机构官网公开文章，本报告仅为摘选翻译，全文请详见原文链接。本报告为翻译文章，翻译过程中可能存在理解偏差，一切应以原文为准。报告正文中如果存在观点和行业判断，均为原文观点，概不代表本机构观点。本报告概不提供任何投资建议，亦不适用于投资决策，请报告使用者知悉。 免责声明 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