【东吴环保袁理团队】每日集锦0722:工信部发布水泥玻璃行业产能置换实施办法

（以下内容从东吴证券《【东吴环保袁理团队】每日集锦0722:工信部发布水泥玻璃行业产能置换实施办法》研报附件原文摘录）
　　建议关注 重点推荐：高能环境，瀚蓝环境，碧桂园服务，宏盛科技，龙马环卫，中再资环 建议关注：洪城环境，三峰环境，绿城服务，光大环境，中国天楹，百川畅银，海螺创业 核心观点 全国碳排放权交易首日涨幅6.73%。7月16日，全国碳排放权交易在上海环境能源交易所正式启动。全国碳交易开盘价为48元/吨。9点30分，首笔全国碳交易撮合成功，价格为52.78元/吨，成交量为16万吨，成交额为790万元。发电行业成为首个纳入全国碳市场的行业，纳入重点排放单位超过2000家，覆盖碳排放量超40亿吨，意味着中国碳市场将成为全球覆盖温室气体排放量最大的碳市场。 财政部印发《大气污染防治资金管理办法》支持大气污染防治。本办法所称大气污染防治资金（以下简称防治资金），是指通过中央一般公共预算安排的，专门用于支持大气污染防治和协同应对气候变化方面的资金。防治资金实施期限至2025年，防治资金重点支持范围包括：1）北方地区冬季清洁取暖；2）大气环境治理和管理能力建设（用于此项的经费不得超过资金总规模的5%）；3）细颗粒物（PM2.5）与臭氧（O3）污染协同控制；4）党中央、国务院交办的其他有关重要事项。 对标欧盟看国内碳市场发展：两大核心机制初见雏形，碳价长期上行CCER短期看涨。复盘欧盟碳市场4阶段演变，我们认为总量控制和MSR机制为碳价平衡关键，我国碳市场发展方向与欧盟相似，且我国碳市场已具备总量控制&市场调控机制雏形，目前交易规模及覆盖行业仍存在较大提升空间。当前国内碳价远低于海外，双碳目标时间紧任务重，预计我国碳排放总量递减速度拟超海外，总量收紧驱动碳配额价格长期上行，同时碳市场释放CCER需求，此前全国CCER备案减排量总计约5000多万吨，历时4年预计基本履约，相关审批政策有望重启，近期CCER供应稀缺预计价格向上。 碳中和投资框架及环保产业映射：从前端能源替代、中端节能减排、后端循环利用构建投资框架，碳交易提供有效制度支撑。从环保视角来看，1）能源替代：前端能源结构调整，关注环卫新能源装备及可再生能源（垃圾焚烧等）替代需求。2）节能减排：中端推动产业转型，关注节能管理&减排设备应用。3）循环利用：推动垃圾分类、废弃家电/汽车、危废资源化等再生资源循环利用。4）环境咨询：环境管理提升促使环境咨询需求扩大。5）碳交易：鼓励可再生能源（垃圾焚烧/生物质利用等）、甲烷利用（污水处理/沼气利用）、林业碳汇等CCER项目发展。 十四五政策强化聚焦碳减排，关注付费方式、业务模式、技术驱动积极转变。a)付费模式：加速转变C端/B端收费，解决付费痛点；b)业务模式：运营占比提升，优质现金流&稳定发展；c)技术驱动：技术权重增加，技术壁垒提升。推荐优质细分赛道：1）沼气利用渗透率低空间广阔，碳交易增厚收益102%~339%弹性突出，关注填埋气资源化龙头【百川畅银】；2）再生塑料减碳50%，万亿蓝海回收率&集中度有望提升：关注再生塑料稀缺标的【英科再生】；3）固废资源化ToB赛道空间广阔，减碳效果明显助力碳中和，关注【高能环境】、【浙富控股】、【中再资环】；4）高分红&加速成长，综合公用事业平台价值重估，关注【洪城环境】。5）垃圾焚烧行业刚性扩容，商业模式改善&碳中和价值增量，关注【瀚蓝环境】、【光大环境】、【三峰环境】、【伟明环保】；6）环卫新能源长周期放量，十年替代助力碳达峰：推荐宏盛科技、龙马环卫；股东背景加持、环服份额提升的物管龙头。【碧桂园服务】。 最新研究：全国碳市场蓄势待发，关注受益碳减排稀缺标的；洪城环境深度：高分红&加速成长，综合公用事业平台价值重估。 风险提示：政策推广不及预期，利率超预期上升，财政支出低于预期 每日行情 环保指数：+0.68% 沪深300：+0.15% 涨幅前五名：宝馨科技10.04% 艾可蓝8.46% 兴源环境5.21% 德林海5.04% 瀚蓝环境4.66% 跌幅前五名：天翔退-19.74% 英科再生-10.12% 清水源-5.77% 南大环境-3.9% *ST美尚-3.73% 公司公告 【中衡设计-对外投资】中衡设计作为有限合伙人以货币资金认缴出资额2.88亿元，出资比例95.95%，联合苏州工业园区科技发展有限公司与元联基金三方通过有限合伙制的方式成立专项投资基金。 【中衡设计-对外投资】公司拟将控股子公司浙江咨询（公司持股90%）注册资本由0.1亿元增加到1.68亿元，公司新增认缴出资1.422亿元。 【上海环境-权益分派】公司2020年度股东大会审议通过的利润分配方案为：以公司总股本11.22亿股，向全体股东每股派现金红利0.085元（含税）。股权登记日为7月29日，除权除息日为7月30日。 【节能国祯-解除质押】本次质押解除后，安徽国祯集团股份有限公司累计质押公司股份6783万股，占其所持公司股份数量的57.98%，占公司总股本的9.70%。 【节能国祯-减持】公司副总经理兼董事会秘书石小峰目前减持17.72万股，占剔除回购股股份比例0.026%。 行业新闻 1.工信部发布水泥玻璃行业产能置换实施办法（北极星大气网） 修订后的《水泥玻璃行业产能置换实施办法》将于2021年8月1日起施行，主要对置换比例和置换范围根据新形势做了调整。一是提高了水泥项目产能置换比例，大气污染防治重点区域水泥项目由1.5:1调整至2:1，非大气污染防治重点区域由1.25:1调整至1.5:1。二是加大低效产能压减力度，对产业结构调整目录限制类的水泥产能以及跨省置换水泥项目，产能置换比例一律不低于2:1。三是鼓励固废综合利用，湖北、贵州等五省磷（钛、氟）石膏生产水泥项目产能可实施等量置换。 2.安徽将成立混合制的多元化省级环保集团（中国大气网） 近日，安徽省节能环保产业“双招双引”专场推介会在北京成功举办。安徽省生态环境厅副厅长、一级巡视员罗宏表示，要发挥安徽优势，把新能源和节能环保产业打造成“十四五”支柱产业，促进经济高质量发展。安徽组建环境集团，将以国有企业为主体，同时引进科研院所、民营资本及上市公司，形成混合制的多元化集团，这样能体现出体制机制的灵活性，起到带动作用。 3.北京印发《生态环境监督执法正面清单管理暂行办法》（北极星环保网） 为做好“六稳”工作、落实“六保”任务，进一步优化执法方式，推动差异化监督执法，根据生态环境部《关于加强生态环境监督执法正面清单管理推动差异化执法监管的指导意见》(环办执法〔2021〕10号)的要求，北京市生态环境局组织编制了《北京市生态环境监督执法正面清单管理暂行办法》。《办法》要求：坚持严格执法与引导企业自觉守法相结合、严格执法与精准帮扶相结合、现场执法与非现场执法相结合原则。《办法》所称生态环境监督执法正面清单(以下简称正面清单)，是指对符合条件并按程序纳入正面清单管理的企业(以下简称正面清单企业)，推行以非现场检查为主的企业名录。 团队介绍 免责申明：本公众订阅号（微信号：dongwuhb）由东吴证券研究所环保团队设立，系本研究团队研究成果发布的唯一订阅号。本公众号所载的信息仅面向专业投资机构，仅供在新媒体背景下研究观点的及时交流。本订阅号不是东吴证券研究所环保团队研究报告的发布平台，所载内容均来自于东吴证券研究所已正式发布的研究报告或对已发布报告进行的跟踪与解读，如需了解详细的报告内容或研究信息，请具体参见东吴证券研究所已发布的完整报告。本订阅号所载内容不构成对具体证券在具体价位、具体时点、具体市场表现的判断或投资建议，不能够等同于指导具体投资的操作性意见。本订阅号所载内容仅供参考之用，接收人不应单纯依靠本资料的信息而取代自身的独立判断，应自主做出投资决策并自行承担风险。东吴证券研究所及本研究团队不对任何因使用本订阅号所载任何内容所引致或可能引致的损失承担任何责任。本订阅号对所载内容保留一切法律权利。订阅人对本订阅号发布的所有内容（包括文字、图片、影像等）未经书面许可，禁止复制、转载；经授权进行复制、转载的，需注明出处为“东吴证券研究所”，且不得对本订阅号所载内容进行任何有悖原意的引用、删节或修改。 特别申明：《证券期货投资者适当性管理办法》、《证券经营机构投资者适当性管理实施指引（试行）》于2017年7月1日起正式实施。通过新媒体形式制作的本订阅号推送信息仅面向东吴证券客户中的专业投资者，请勿在未经授权前进行任何形式的转发。若您非东吴证券客户中的专业投资者，为保证服务质量、控制投资风险，请取消关注本订阅号，请勿订阅、接收或使用本订阅号中的任何推送信息。因本订阅号难以设置访问权限，若给您造成不便，烦请谅解！感谢您给予的理解和配合。

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