【天风策略】百亿基金重仓股新增了哪些中小公司?

（以下内容从天风证券《【天风策略】百亿基金重仓股新增了哪些中小公司?》研报附件原文摘录）
　　摘要 核心结论： 基金发行热度明显降温，权益配置比例有所上调。相比年初基金发行市场的火爆，2021年二季度的基金发行热度明显下降，主动偏股型基金在本季度共发行148只，合计发行份额1,971.33亿。分类型来看，本季度发行仍以偏股混合型基金为主，这一类基金数量相较上一季度增加123只，普通股票和灵活配置两类产品的数量则基本与上季度持平，分别净增加20只、净减少5只。而随着市场普涨，主动偏股类基金产品的股票配置比例也有所上调（由78.62%上调至80.35%）。但分产品类型来看，各类产品仓位均值和中位数在二季度均出现不同程度的下调，其中以灵活配置型产品仓位下调幅度最为明显。 板块配置：减持主板，加仓创业、科创。绝对配置比重方面，受年初以来市场风格影响，主板本季度配置比例大幅下调，创业板、科创板配置比例则显著上行。超配比例（按流通市值）走势与绝对配置比重类似，主板（-8.70%→-13.86%）超配比例明显降低，而创业板（7.69%→12.03%）、科创板（1.01%→1.82%）超配比例则有所上行。 行业配置：高景气大制造、科技股受追捧。受市场风格影响，景气度和业绩确定性较高的大制造、科技板块在二季度多受到机构资金追捧，中游制造和TMT板块超配比例在本季度出现明显抬升，中游工业服务、大消费（包括可选消费和必选消费）、大金融等板块仓位则出现不同程度的下降。 一级行业增持情况：以流通市值为基准，2021Q2超低配环比最高的是电气设备、电子、化工、建筑装饰和医药生物，超低配环比最低的为食品饮料、家用电器、休闲服务、交通运输和房地产。 二级行业配置：基金重仓持有的100个申万二级行业中，2021Q2持仓市值增加排名前五的行业为电源设备、医疗服务、半导体、化学制品和电子制造；减少前五的行业为白色家电、保险、银行、房地产开发和生物制品。 基金配置热情再度升温，最头部资产集中度仍在提升。由于二季度市场整体表现显著好于一季度，公募基金配置热情也有所增加，主动偏股型基金的重仓股数量和重仓市值均有所抬升。持仓集中度方面，机构对于光伏产业链、动力电池等高景气制造龙头持仓的显著增加进一步拉动了重仓前10大公司持仓集中度，前20集中度则基本走平。 清晰版PPT欢迎与我们联系 风险提示：经济修复进度不及预期，流动性收紧超预期，海外不确定性风险等。 注：文中报告节选自天风证券研究所已公开发布研究报告，具体报告内容及相关风险提示等详见完整版报告。 证券研究报告 《百亿基金重仓股新增了哪些中小公司？——2021Q2公募基金概览》 对外发布时间 2021年7月22日 报告发布机构 天风证券股份有限公司（已获中国证监会许可的证券投资咨询业务资格） 本报告分析师 刘晨明 SAC 执业证书编号：S1110516090006 李如娟 SAC 执业证书编号：S1110518030001 许向真 SAC 执业证书编号：S1110518070006 赵 阳 SAC 执业证书编号：S1110519090002 吴黎艳 SAC 执业证书编号：S1110520090003 特别提示：公众微信号“fenxishixubiao” 天风策略团队成员介绍 徐 彪 天风证券研究所执行所长、全国金融青联第三届委员、首席资产配置策略。复旦大学国民经济专业硕士、吉林大学载运工具运用工程学士，曾在招商银行负责财富管理条线宏观与策略研究，擅长自上而下研究市场。历任光大证券研究所任策略部负责人，华泰证券首席策略兼策略研究部总监，安信证券研究所副所长，现为天风证券研究所管理合伙人兼副所长。新财富、水晶球、金牛奖最佳策略分析师，国务院国资委多个重要课题组成员。新浪和网易专栏作家、FT中文独立撰稿人、CFA外部讲师，中央二台、第一财经、凤凰卫视电视财经节目嘉宾评论员，《第一财经》、《华夏时报》专访专家。 刘晨明 策略首席。南开大学世界经济硕士，先后就职于华泰证券研究所、安信证券研究所，目前任天风证券研究所策略分析师，主要从事宏观经济、政策、股票市场策略研究。2014、2015、2017年新财富最佳分析师第五名、2016年新财富最佳分析师第二名团队核心成员。2019年《财经》今榜策略第一名、2019年金牛全市场30位最具价值分析师第四名、2019年新浪金麒麟策略分析师第五名、2019年新财富策略分析师第五名。 李如娟 中山大学金融硕士，工学学士；先后任职于广证恒生、中银国际和天风证券从事行业和策略研究；目前主要负责行业比较。 许向真 厦门大学金融学硕士，保险学学士，主要负责政策跟踪和行业比较。 赵阳 伯明翰大学货币银行金融学硕士，南开大学金融学与行政管理双学士，先后任职于首创证券、天风证券从事策略研究，目前主要负责专题研究和行业配置。 吴黎艳 武汉大学会计硕士，会计学学士。 余可骋 澳洲国立大学金融硕士，澳门大学会计学学士，曾从事地产行业研究。 附：天风研究所机构销售通讯录

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