【赢家金股】沪综指3500争夺战持续进行
(以下内容从东方证券《【赢家金股】沪综指3500争夺战持续进行》研报附件原文摘录)
特别声明 《证券期货投资者适当性管理办法》已于2017年7月1日起正式实施。我们通过微信公众号等渠道发布的本信息,仅面向东方证券客户中不低于中风险承受级别的投资者。若您并非上述风险承受级别的投资者,请勿阅读、转发或使用本信息。感谢您的理解和配合。 上周组合回顾 本周投资策略 上周观点回顾:上周我们认为沪综指3500点有小幅反弹,压力位3580,支撑位3470;实际走势最高点3567,最低点3514;走势与预期基本相符。 本周策略观点: 上周沪综指退守3500点后出现弱势反弹,市场下跌抵抗态势明显,新能源股、有色股、高景气的科技股等纷纷反弹,一定程度上支持市场做多信心, 但周五的电气设备股、锂电股等的下挫带动指数考验3500点整数关口,给了市场较大的打击,题材股如航空股股、业绩预增股、碳中和股等资金短线操作主力品种表现强势,短期看市场处于调整之中,热点切换比较明显,市场维持震荡调整格局鲜明。 降准政策的出台并未催生指数大幅走高,而是短暂冲高后回档整固,表明目前阶段货币政策变化对市场影响有限,股指继续宽幅震荡,但题材股的表现十分火爆,首当其冲的是碳中和题材。上周五上午9点30分,全国碳排放权交易在上海环境能源交易所正式启动。9点30分,首笔全国碳交易已经撮合成功,价格为每吨52.78元,总共成交16万吨,交易额为790万元。首批参与全国碳排放权交易的发电行业重点排放单位超过了2162家,这些企业碳排放量超过40亿吨二氧化碳,意味着中国的碳排放权交易市场,将成为全球覆盖温室气体排放量规模最大的碳市场。碳排放权交易开市后,国内碳中和资产未来前景更加明确,我国是碳排放大国,节能减排时间紧、任务重,“碳排放”整体面临较为全面的环保需求,在此背景下,我国能源结构将逐渐由化石能源主导向清洁能源过渡,清洁能源推广迫在眉睫,推动氢能、光伏、生物质能等能源更大规模的开发和利用,是未来能源建设的主旋律。在灵活的碳交易推动下,清洁能源核心资产有望直接受益,目前全国碳排放权交易市场仅涉及电力行业,根据生态环境部此前的文件,石化、化工、建材、钢铁、有色、造纸、航空等高耗能行业有望逐步纳入全国碳交易市场,在碳交易的影响下,高耗能行业的竞争格局将加速优化,具有能效优势的优质企业有望大幅受益于碳资产的增量收益。具体来看,一是在零碳排方面,在政策红利下,核电、风电、光伏、水电等新能源细分领域及整体产业链都将受益;二是在碳消耗方面,随着CCER推广及碳交易的顺利进行,环保服务及碳消耗板块必将受到带动;三是在新能源汽车方面,在其全产业链上的制造端、运营端企业将从中受益,此外,碳检测、绿色建筑等行业也会从中受益。总之,碳排放权可交易是一件影响我们社会生活未来几十年的大事件,其中蕴藏着巨大的投资机会,可以作为未来投资决策的重要策略之一。 上周市场另一看点是创业板指数盘中超越上证综指,进入7月,创业板指盘中一度超越上证综指,虽然上证综指与创业板指在编制规则上存在不同,两者并不具备可比性;但回顾十年来(2011到2021年),创业板总市值从2011年的7320亿元成长到今天逾13万亿元,创业板公司平均市值也从48亿元增至现在的132亿元,增幅分别达18倍和2.8倍之多。具体看,宁德时代从2018年上市之初就引人瞩目,新能源电池龙头的地位一直稳固,今年6月29日,宁德时代随着股价上涨,市值也超越五粮液,成为深市新的市值“一哥”,并延续至今。回顾过去十年,创业板市值一哥的行业变迁,从医疗器械、环保,再到农业和新能源,可以观察到产业的周期兴替随着时代变迁,从市值前十的角度观察,优秀的公司可谓一贯优秀。截至目前,创业板十大权重股分别为宁德时代、迈瑞医疗、爱尔眼科、金龙鱼、爱尔眼科、东方财富、智飞生物、亿纬锂能、汇川技术、阳光电源、爱美客,集中在新能源、医药生物、信息技术等领域。在创业板权重股的带动下,7月13日创业板指早盘冲高至3560.88点,一度反超上证指数,这既与今年以来市场追逐新能源、医药生物、信息技术等行业引发估值飙升,也与创业板注册制落地,带动板块进一步拓展广度深度密不可分。未来随着注册制深化和完善,可选择的科技类优秀企业数量增加,投资者可以通过股权投资的方式分享这些企业发展带来的红利。 就本周而言,经过上周的弱势反弹后,沪综指短期均线系统成为短期明显压力,但中期均线又有一定支撑,预示后市反弹行情会艰难展开,预计市场会依托3500点附近展开小级别反弹,热点仍会有所切换,但不会妨碍短期的主题投资题材和核心资产个股发挥, 指数继续震荡走高概率较大。本周沪综指压力位3590点,支撑位3480点。 本周关注金股 1 振芯科技(300101) 推荐理由: 业绩稳定增长 预计公司2021-2023年的营业收入分别为7.29亿元、9.43亿元和12.25亿元,归母净利润分别为1.08亿元、1.31亿元和1.60亿元。 基本面分析: (1)、公司深耕北斗领域,目前在北斗领域已构建了“元器件-终端-系统及运营”的完整产业链,在核心芯片终端研制和生产方面一直处于国内领先水平。随着北斗行业的景气度升温以及各型智能终端对IC产品的数量和性能要求提高,同时叠加贸易争端等外部不确定因素的影响,芯片等国产化之路更受重视,未来在航空航天、导航、通信、计算机、汽车电子、视频图像等下游应用领域对高性能IC的需求将得到进一步释放和提升,并在较长时间内保持一定的规模增速,公司主业有望受益于行业需求提升,业绩进一步释放提升。 (2)、已有大额确定合同:2020年末已签订合同、但尚未履行或尚未履行完毕的履约义务所对应的收入金额为7.18亿元,预计将于2023年12月31日前履行完毕。 (3)、募集资金投资计划项目紧密围绕公司主营业务,项目实施有助于公司抓住北斗三号卫星组网完成所带来的下游终端市场爆发的发展机遇,实施后将有助于加快公司产品化战略的实施和提升经营业绩,加强公司在相关领域的技术积累和应对下游需求变化的能力,提升公司的竞争力和行业地位。 技术面分析: 该股近半年以来保持震荡调整格局,14元附近构筑扎实底部形态,3月份以来成交温和放大,股价震荡攀升,机构筹码锁定良好。上周逆势走强并创本轮反弹以来新高,后市继续上涨概率高 2 英威腾(002334) 推荐理由:业绩持续向好。 预计公司2021-2023年EPS分别为0.26元、0.32元、0.37元。 基本面分析: (1)、所在行业前景可观。制造业全面复苏,拉动工业自动化需求,变频器市场规模持续扩大,2025年有望突破880亿元。近年来行业国产化进程不断推进,公司是国内第一梯队低压变频器提供商,市场份额接近6%,排名第七。UPS作为数据中心产业的基础设备,行业受益于IDC市场快速发展,市场规模逐年上升,市场格局高度集中,CR5占据80%市场份额。国内及全球新能源汽车市场处于高速成长期,将带动核心配套系统和充电桩需求保持快速增长,驱动电机和电控系统领域的市场格局较为集中,CR5市场份额约50%,充电桩领域市场格局高度集中,CR5超80%。 (2)、营运指标改善,经营业绩恢复。2019年公司亏损2.98亿元,主要系处置呆滞存货、商誉减值、固定资产减值、投资减值、应收款项减值等事项,金额合计4.4亿元。大幅减值后应收账款和库存结构优化,营运指标改善,经营现金流持续向好。2020年扭亏为盈,实现归母净利润1.36亿元,同比增长145.58%;2021Q1实现归母净利润0.37亿元,同比增长757%。 技术面分析: 该股去年以来一直维持箱体震荡格局,底部形态构建扎实。今年2月见底回升以来,稳步攀升,资金控盘能力较强。近期走势活跃,上周逆势走强,后市仍有望继续攀升,值得密切关注。 3 长信科技(300088) 推荐理由:低估值。 预计公司2021-2023年EPS为0.51、0.62、0.76元,对应目前股价不超过20倍。 基本面分析: (1)、全产业链优势持续扩大,业绩稳健增长:公司2020年营业收入同比增长13.62%,系公司全产业链优势进一步体现,同一客户多业务版块合作特别是在车载和薄化版块进一步持续深化、产品出货量持续保持增长、精细化管理和规模化生产共同促进收入和效益双增长。 (2)、细分领域头部优势显著,卡位消费/汽车电子优质赛道:公司业务覆盖车载电子、超薄液晶显示面板、消费电子和ITO导电玻璃等板块。公司业已形成较完备的车载触控显示模组布局,向T公司和比亚迪提供中控屏模组、中控屏液晶显示模组产品;公司凭借产品的高稳定性、高良率和成本优势赢得Sharp、LGD、BOE的一致认可,通过以上面板厂成为国内唯一通过A公司认证的减薄业务供应商,并成功研发量产折叠屏用UTG相关产品;消费电子业务涵盖以全面屏为主的高端LCD手机触控显示模组业务、智能可穿戴模组和柔性OLED可穿戴触控显示模组业务、高端Notebook、Pad模组及其全贴合业务,产品中高端份额高,积累了HMOV等优质客户资源。在ITO导电玻璃领域,公司已成为全球最大的ITO导电膜玻璃生产商,市场领先地位显著。 技术面分析: 该股去年年中见到高点13元上方后维持震荡回落格局,回落幅度达50%, 调整比较充分。今年4月份见到低点后成交活跃,股价迅速回到均线之上,近期走势稳健,资金吸纳迹象明显,后期持续走高概率大,可以关注。 投资顾问:吴利辉 执业编号:S0860617050013 财富管理业务总部 资产配置团队 电话:+86.21.63325888-3145 邮箱:wulihui@orientsec.com.cn 【免责声明】 本报告(或刊物、资讯,以下统称:报告)由东方证券股份有限公司财富管理业务总部编撰、制作及发布本营业部的客户。 本报告是基于本部门认为可靠的或目前已公开的资讯、信息进行摘录、汇编或撰写,本部门对报告所载内容始终力求但不保证该信息的准确性和完整性。信息来源于各大券商研究所公开研究报告、wind资讯、东方财富网、中财网、证券之星等各大财经网站,本报告不能保证所有信息的真实性和可靠,本报告观点与以上信息来源无关,请投资者阅读时注意风险。 在任何情况下,本报告所载信息、意见、推测或观点仅反映本部门于发布报告当日的判断,且不构成对任何人的投资建议,亦非作为或被视为出售或购买证券或其他投资标的的邀请或向人发出邀请。投资者应通过正规渠道获取产品服务,根据个人风险承受能力评估结果、个人投资目标、财务状况和需求来判断是否借鉴、参照报告所载信息、意见或观点,独立作出投资决策并自行承担相应风险。 在任何情况下,本部门及其员工不对任何人因援引、使用本报告中的任何内容所引致的任何损失及后果负有任何责任。 任何机构或个人未经本部门事先许可不得就本报告的全部或部分内容擅自引用、刊发或转载,亦不得将报告内容作为诉讼、仲裁、传媒所引用的证明或依据,不得用于赢利或其他未经允许的用途。
特别声明 《证券期货投资者适当性管理办法》已于2017年7月1日起正式实施。我们通过微信公众号等渠道发布的本信息,仅面向东方证券客户中不低于中风险承受级别的投资者。若您并非上述风险承受级别的投资者,请勿阅读、转发或使用本信息。感谢您的理解和配合。 上周组合回顾 本周投资策略 上周观点回顾:上周我们认为沪综指3500点有小幅反弹,压力位3580,支撑位3470;实际走势最高点3567,最低点3514;走势与预期基本相符。 本周策略观点: 上周沪综指退守3500点后出现弱势反弹,市场下跌抵抗态势明显,新能源股、有色股、高景气的科技股等纷纷反弹,一定程度上支持市场做多信心, 但周五的电气设备股、锂电股等的下挫带动指数考验3500点整数关口,给了市场较大的打击,题材股如航空股股、业绩预增股、碳中和股等资金短线操作主力品种表现强势,短期看市场处于调整之中,热点切换比较明显,市场维持震荡调整格局鲜明。 降准政策的出台并未催生指数大幅走高,而是短暂冲高后回档整固,表明目前阶段货币政策变化对市场影响有限,股指继续宽幅震荡,但题材股的表现十分火爆,首当其冲的是碳中和题材。上周五上午9点30分,全国碳排放权交易在上海环境能源交易所正式启动。9点30分,首笔全国碳交易已经撮合成功,价格为每吨52.78元,总共成交16万吨,交易额为790万元。首批参与全国碳排放权交易的发电行业重点排放单位超过了2162家,这些企业碳排放量超过40亿吨二氧化碳,意味着中国的碳排放权交易市场,将成为全球覆盖温室气体排放量规模最大的碳市场。碳排放权交易开市后,国内碳中和资产未来前景更加明确,我国是碳排放大国,节能减排时间紧、任务重,“碳排放”整体面临较为全面的环保需求,在此背景下,我国能源结构将逐渐由化石能源主导向清洁能源过渡,清洁能源推广迫在眉睫,推动氢能、光伏、生物质能等能源更大规模的开发和利用,是未来能源建设的主旋律。在灵活的碳交易推动下,清洁能源核心资产有望直接受益,目前全国碳排放权交易市场仅涉及电力行业,根据生态环境部此前的文件,石化、化工、建材、钢铁、有色、造纸、航空等高耗能行业有望逐步纳入全国碳交易市场,在碳交易的影响下,高耗能行业的竞争格局将加速优化,具有能效优势的优质企业有望大幅受益于碳资产的增量收益。具体来看,一是在零碳排方面,在政策红利下,核电、风电、光伏、水电等新能源细分领域及整体产业链都将受益;二是在碳消耗方面,随着CCER推广及碳交易的顺利进行,环保服务及碳消耗板块必将受到带动;三是在新能源汽车方面,在其全产业链上的制造端、运营端企业将从中受益,此外,碳检测、绿色建筑等行业也会从中受益。总之,碳排放权可交易是一件影响我们社会生活未来几十年的大事件,其中蕴藏着巨大的投资机会,可以作为未来投资决策的重要策略之一。 上周市场另一看点是创业板指数盘中超越上证综指,进入7月,创业板指盘中一度超越上证综指,虽然上证综指与创业板指在编制规则上存在不同,两者并不具备可比性;但回顾十年来(2011到2021年),创业板总市值从2011年的7320亿元成长到今天逾13万亿元,创业板公司平均市值也从48亿元增至现在的132亿元,增幅分别达18倍和2.8倍之多。具体看,宁德时代从2018年上市之初就引人瞩目,新能源电池龙头的地位一直稳固,今年6月29日,宁德时代随着股价上涨,市值也超越五粮液,成为深市新的市值“一哥”,并延续至今。回顾过去十年,创业板市值一哥的行业变迁,从医疗器械、环保,再到农业和新能源,可以观察到产业的周期兴替随着时代变迁,从市值前十的角度观察,优秀的公司可谓一贯优秀。截至目前,创业板十大权重股分别为宁德时代、迈瑞医疗、爱尔眼科、金龙鱼、爱尔眼科、东方财富、智飞生物、亿纬锂能、汇川技术、阳光电源、爱美客,集中在新能源、医药生物、信息技术等领域。在创业板权重股的带动下,7月13日创业板指早盘冲高至3560.88点,一度反超上证指数,这既与今年以来市场追逐新能源、医药生物、信息技术等行业引发估值飙升,也与创业板注册制落地,带动板块进一步拓展广度深度密不可分。未来随着注册制深化和完善,可选择的科技类优秀企业数量增加,投资者可以通过股权投资的方式分享这些企业发展带来的红利。 就本周而言,经过上周的弱势反弹后,沪综指短期均线系统成为短期明显压力,但中期均线又有一定支撑,预示后市反弹行情会艰难展开,预计市场会依托3500点附近展开小级别反弹,热点仍会有所切换,但不会妨碍短期的主题投资题材和核心资产个股发挥, 指数继续震荡走高概率较大。本周沪综指压力位3590点,支撑位3480点。 本周关注金股 1 振芯科技(300101) 推荐理由: 业绩稳定增长 预计公司2021-2023年的营业收入分别为7.29亿元、9.43亿元和12.25亿元,归母净利润分别为1.08亿元、1.31亿元和1.60亿元。 基本面分析: (1)、公司深耕北斗领域,目前在北斗领域已构建了“元器件-终端-系统及运营”的完整产业链,在核心芯片终端研制和生产方面一直处于国内领先水平。随着北斗行业的景气度升温以及各型智能终端对IC产品的数量和性能要求提高,同时叠加贸易争端等外部不确定因素的影响,芯片等国产化之路更受重视,未来在航空航天、导航、通信、计算机、汽车电子、视频图像等下游应用领域对高性能IC的需求将得到进一步释放和提升,并在较长时间内保持一定的规模增速,公司主业有望受益于行业需求提升,业绩进一步释放提升。 (2)、已有大额确定合同:2020年末已签订合同、但尚未履行或尚未履行完毕的履约义务所对应的收入金额为7.18亿元,预计将于2023年12月31日前履行完毕。 (3)、募集资金投资计划项目紧密围绕公司主营业务,项目实施有助于公司抓住北斗三号卫星组网完成所带来的下游终端市场爆发的发展机遇,实施后将有助于加快公司产品化战略的实施和提升经营业绩,加强公司在相关领域的技术积累和应对下游需求变化的能力,提升公司的竞争力和行业地位。 技术面分析: 该股近半年以来保持震荡调整格局,14元附近构筑扎实底部形态,3月份以来成交温和放大,股价震荡攀升,机构筹码锁定良好。上周逆势走强并创本轮反弹以来新高,后市继续上涨概率高 2 英威腾(002334) 推荐理由:业绩持续向好。 预计公司2021-2023年EPS分别为0.26元、0.32元、0.37元。 基本面分析: (1)、所在行业前景可观。制造业全面复苏,拉动工业自动化需求,变频器市场规模持续扩大,2025年有望突破880亿元。近年来行业国产化进程不断推进,公司是国内第一梯队低压变频器提供商,市场份额接近6%,排名第七。UPS作为数据中心产业的基础设备,行业受益于IDC市场快速发展,市场规模逐年上升,市场格局高度集中,CR5占据80%市场份额。国内及全球新能源汽车市场处于高速成长期,将带动核心配套系统和充电桩需求保持快速增长,驱动电机和电控系统领域的市场格局较为集中,CR5市场份额约50%,充电桩领域市场格局高度集中,CR5超80%。 (2)、营运指标改善,经营业绩恢复。2019年公司亏损2.98亿元,主要系处置呆滞存货、商誉减值、固定资产减值、投资减值、应收款项减值等事项,金额合计4.4亿元。大幅减值后应收账款和库存结构优化,营运指标改善,经营现金流持续向好。2020年扭亏为盈,实现归母净利润1.36亿元,同比增长145.58%;2021Q1实现归母净利润0.37亿元,同比增长757%。 技术面分析: 该股去年以来一直维持箱体震荡格局,底部形态构建扎实。今年2月见底回升以来,稳步攀升,资金控盘能力较强。近期走势活跃,上周逆势走强,后市仍有望继续攀升,值得密切关注。 3 长信科技(300088) 推荐理由:低估值。 预计公司2021-2023年EPS为0.51、0.62、0.76元,对应目前股价不超过20倍。 基本面分析: (1)、全产业链优势持续扩大,业绩稳健增长:公司2020年营业收入同比增长13.62%,系公司全产业链优势进一步体现,同一客户多业务版块合作特别是在车载和薄化版块进一步持续深化、产品出货量持续保持增长、精细化管理和规模化生产共同促进收入和效益双增长。 (2)、细分领域头部优势显著,卡位消费/汽车电子优质赛道:公司业务覆盖车载电子、超薄液晶显示面板、消费电子和ITO导电玻璃等板块。公司业已形成较完备的车载触控显示模组布局,向T公司和比亚迪提供中控屏模组、中控屏液晶显示模组产品;公司凭借产品的高稳定性、高良率和成本优势赢得Sharp、LGD、BOE的一致认可,通过以上面板厂成为国内唯一通过A公司认证的减薄业务供应商,并成功研发量产折叠屏用UTG相关产品;消费电子业务涵盖以全面屏为主的高端LCD手机触控显示模组业务、智能可穿戴模组和柔性OLED可穿戴触控显示模组业务、高端Notebook、Pad模组及其全贴合业务,产品中高端份额高,积累了HMOV等优质客户资源。在ITO导电玻璃领域,公司已成为全球最大的ITO导电膜玻璃生产商,市场领先地位显著。 技术面分析: 该股去年年中见到高点13元上方后维持震荡回落格局,回落幅度达50%, 调整比较充分。今年4月份见到低点后成交活跃,股价迅速回到均线之上,近期走势稳健,资金吸纳迹象明显,后期持续走高概率大,可以关注。 投资顾问:吴利辉 执业编号:S0860617050013 财富管理业务总部 资产配置团队 电话:+86.21.63325888-3145 邮箱:wulihui@orientsec.com.cn 【免责声明】 本报告(或刊物、资讯,以下统称:报告)由东方证券股份有限公司财富管理业务总部编撰、制作及发布本营业部的客户。 本报告是基于本部门认为可靠的或目前已公开的资讯、信息进行摘录、汇编或撰写,本部门对报告所载内容始终力求但不保证该信息的准确性和完整性。信息来源于各大券商研究所公开研究报告、wind资讯、东方财富网、中财网、证券之星等各大财经网站,本报告不能保证所有信息的真实性和可靠,本报告观点与以上信息来源无关,请投资者阅读时注意风险。 在任何情况下,本报告所载信息、意见、推测或观点仅反映本部门于发布报告当日的判断,且不构成对任何人的投资建议,亦非作为或被视为出售或购买证券或其他投资标的的邀请或向人发出邀请。投资者应通过正规渠道获取产品服务,根据个人风险承受能力评估结果、个人投资目标、财务状况和需求来判断是否借鉴、参照报告所载信息、意见或观点,独立作出投资决策并自行承担相应风险。 在任何情况下,本部门及其员工不对任何人因援引、使用本报告中的任何内容所引致的任何损失及后果负有任何责任。 任何机构或个人未经本部门事先许可不得就本报告的全部或部分内容擅自引用、刊发或转载,亦不得将报告内容作为诉讼、仲裁、传媒所引用的证明或依据,不得用于赢利或其他未经允许的用途。
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