【招商策略】维珍银河创始人太空船试飞成功,商业航天产业化提速 ——全球产业趋势跟踪周报(0713)

（以下内容从招商证券《【招商策略】维珍银河创始人太空船试飞成功,商业航天产业化提速 ——全球产业趋势跟踪周报(0713)》研报附件原文摘录）
　　上周，全球股市表现平淡，A股与美股表现相对较好。美联储议息会议纪要发布，整体态度偏鸽。美国6月ISM非制造业PMI数据不及预期。产业趋势层面，上周我们跟踪的多数产业趋势表现一般，上周维珍银河创始人布兰森乘坐“团结”号太空船进行太空试飞，成为“太空旅游”第一人。本月20日，贝索斯计划进行首次太空旅行。海外商业航天产业化正在提速。此外，上周人工智能大会成功召开，我们看到有更多的AI应用落地，安防、智能汽车、教育、医疗、智慧城市等均是热点应用领域，建议关注人工智能产业化提速。 核心观点 【全球股市表现】上周全球股市涨跌不一，A股涨幅较高，美股微涨，港股、欧股、日韩股市下跌。美股方面，道指、纳指、标普500分别上涨0.6%、0.6%、0.7%。市场主要关注美联储会议纪要、美国经济数据以及全球疫情与疫苗接种。美联储议息会议方面， 7月7日，美联储发布的6月议息会议纪要显示，央行官员们预计将继续向达到缩减QE的门槛取得进展。但会议的主基调仍是在收紧货币政策方面需要保持耐心。多数美联储官员坚持，除非经济取得进一步实质性进展，美联储不会进行重大政策转变，整体偏鸽派。本周四，美联储主席鲍威尔将在参众议院就半年度货币政策报告做证词陈述。美国经济数据方面，美国6月ISM非制造业指数降至60.1，预期为63.5，5月份曾以64录得历史最高位，就业分项指数创六个月新低，订单和商业活动指数也有回落，显示美国经济边际放缓。全球疫情方面，当前，欧美国家疫苗接种比例快速上升，其中德法英美四国疫苗完全接种的人口比例分别为42.3%、36.1%、51.2%、47.6%。但是，受到Delta病毒影响，英美两国新增病例数上升较快，印度及周边国家的疫情也仍然较为严重。上周新增病例数较高的国家为印度尼西亚、英国、西班牙、美国、印度等。行业表现方面，上周全球信息技术板块表现相对较好，金融、能源、日常消费板块表现相对较差。异动股方面，过去一周大涨的200亿美元以上市值公司中，材料板块公司相对较多。过去一周领跌的200亿美元以上公司中，可选消费板块公司居多。 【全球产业趋势】趋势一：商业航天。上周维珍银河创始人布兰森乘坐“团结”号太空船进行太空试飞，成为“太空旅游”第一人。本月20日，贝索斯计划进行首次太空旅行。近年来，SpaceX、蓝色起源、维珍银河等公司均致力于发展商业航天与航天旅行。随着贝佐斯与布兰森太空旅行试飞，产业逐步进入落地阶段。趋势二：人工智能。上周人工智能大会成功召开，我们看到有更多的AI应用落地，安防、智能汽车、教育、医疗、智慧城市等均是热点应用领域，建议关注人工智能产业化提速。 【重要资讯】特斯拉：当地时间7月10日，特斯拉推出了FSD Beta Version 9.0，这是特斯拉推出的第一个没有雷达、纯视觉的FSD版本。LG化学：LG化学计划将公司在韩国的电池正极产量提高至13万吨/年，相较目前4万吨/年的产能，新目标产量提升了2倍不止。本次扩产或主打高镍路线。三星：三星预计笔记本电脑OLED面板的需求量将高于之前预期，因此将今年的出货量目标调高至550万-600万片，此前的出货量目标为超过400万片。 【产业趋势关注及建议】从中长期角度，我们当前建议关注全球重视下碳中和全产业链崛起（光伏、风电、储能、氢能等），电动化智能化大趋势下电动智能汽车渗透率增加，以及云计算、流媒体、可降解材料等产业趋势。 【风险提示】本报告所提及个股仅表示与相关主题有一定关联性，不构成个股投资建议。 目 录 01 核心关注与投资建议 上周，A股涨幅较高的产业趋势为：稀土、锂电产业链等。 上周，海外市场值得关注的产业趋势变化为： 1、商业航天：美国东部时间11日约10时40分，维珍银河“团结”号太空船进行了太空试飞。这是维珍银河公司的第四次载人太空试飞，也是首次满员太空试飞，共搭载6人，包括其创始人布兰森。此次试飞主要目标是评测客舱和用户体验，包括评估客舱环境、座椅舒适度、人体失重感受、飞船内能看到的地球景观等，展示飞船上开展科学研究的条件，验证太空旅行的培训方案等。 本周一，亚马逊创始人杰夫·贝佐斯（Jeff Bezos）旗下的太空公司蓝色起源获得了美国联邦航空管理局（FAA）的许可，可以利用其“新谢泼德号”（New Shepard）火箭发射系统将人类送入太空。贝索斯计划于7月20日进行首次太空旅行。 近年来，SpaceX、蓝色起源、维珍银河等公司均致力于发展商业航天与航天旅行。近期，随着贝佐斯与布兰森太空旅行的试飞，产业逐步进入落地阶段。 2、人工智能：2021世界人工智能大会于上周四至上周六举行。在AI基础设施方面，华为提出当前阻碍人工智能发展的原因首先是算力贵，其次是分散建设的算力利用率不高。公司表示今年将启动建设超20个AI计算中心。此外，华为联合40余家合作伙伴重磅发布了“昇腾智造”、“昇腾智城”、“昇腾智行”、“昇腾智巡”四大行业人工智能解决方案。在智能驾驶方面，百度宣布百度智能汽车将在两三年内面世。未来2到3年，百度计划将共享无人车的服务推广到全国30个城市。360创始人周鸿祎接受采访时表示，将争取在一两年内打造单价低于15万的智能车，将用颠覆性思维造车，把价格做得越来越低。在物流方面，美团无人机产品首次对外公开亮相，并披露城市低空物流建设计划。在太空探索方面，腾讯表示将与国家天文台共同发布“探星计划”，把腾讯上海优图实验室的AI技术用于寻找脉冲星，探索宇宙。 这次人工智能大会我们看到有更多的AI应用落地，AI产业化正处于加速阶段，安防、智能汽车、教育、医疗、智慧城市等是热点应用领域。 投资建议：从中长期角度，我们当前建议关注全球重视下碳中和全产业链崛起（光伏、风电、储能、氢能等），电动化智能化大趋势下电动智能汽车渗透率增加，以及云计算、流媒体、可降解材料等产业趋势。 02 全球观察：海外市场跟踪 1、全球大类资产表现 上周全球股市涨跌不一，A股涨幅较高，美股微涨，港股、欧股、日韩股市下跌。美股方面，道指、纳指、标普500分别上涨0.6%、0.6%、0.7%。市场主要关注美联储会议纪要、美国经济数据以及全球疫情与疫苗接种。美联储议息会议方面，会议纪要强调保持耐心，整体偏鸽派。7月7日，美联储发布了备受关注的6月15日至16日FOMC货币政策会议完整纪要。会议纪要显示，央行官员们预计将继续向达到缩减QE的门槛取得进展。但会议的主基调仍是在收紧货币政策方面需要保持耐心。多数美联储官员坚持，除非经济取得进一步实质性进展，美联储不会进行重大政策转变。本周四，美联储主席鲍威尔将在参众议院就半年度货币政策报告做证词陈述。美国经济数据方面，美国6月ISM非制造业指数降至60.1，预期为63.5，5月份曾以64录得历史最高位，就业分项指数创六个月新低，订单和商业活动指数也有回落，显示美国经济边际放缓。全球疫情方面，当前，欧美国家疫苗接种比例快速上升，其中德法英美四国疫苗完全接种的人口比例分别为42.3%、36.1%、51.2%、47.6%。但是，受到Delta病毒影响，英美两国新增病例数上升较快，印度及周边国家的疫情也仍然较为严重。上周新增病例数较高的国家为印度尼西亚、英国、西班牙、美国、印度等。 欧股市场多数下跌，富时100、法国CAC40、意大利指数分别下跌0.6%、0.1%、0.6%、德国DAX指数上涨0.8%。欧盟将欧元区2021年GDP增长预期提高至4.8%，此前预估为4.3%；将欧元区2022年GDP增长预期提高至4.5%，此前预估为4.4%。欧盟预计欧元区2021年通胀为1.9%，2022年为1.4%。日经225指数下跌0.1%，8日，日本政府正式宣布东京地区进入紧急状态。 上周大宗商品价格多数下跌，原油价格由涨转跌，工业金属价格多数转跌，农产品价格全线下跌。美债收益率下跌6BP至1.38，比特币下跌1.78%至33105美元。 原油方面，上周原油价格由涨转跌，布油、WTI原油分别下跌2.5%、2.6%。上周大宗商品价格分化，金属铝、金属铜分别下跌2.4%、0.6%，金属镍、金属铅、金属锌分别上涨1.4%、1.8%、0.1%。贵金属价格分化，上周金价上涨1.3%，银价下跌0.8%。农产品价格全线下跌，稻谷、大豆、ICE11号糖、小麦分别下跌2.1%、3.4%、6.0%、1.9%。10年期美债收益率延续7月以来的下跌趋势，上周跌6BP至1.38%，美元指数与上周持平，维持在92。人民币相对美元贬值0.2%，当前人民币兑美元中间价为6.47。比特币价格上周下跌1.78%至33105美元。 2、全球股市行业表现 上周全球股市涨跌不一，信息技术板块表现相对较好，金融、能源、日常消费板块表现相对较差。 具体来看，美股方面，房地产、可选消费、公共事业板块涨幅靠前，能源板块跌幅较大。欧股方面，医疗保健、信息技术板块涨幅较大，金融、能源板块下跌。英国股市方面，公共事业、信息技术、工业板块表现亮眼，可选消费、电信服务、能源板块跌幅较大。日本股市方面，信息技术、工业板块涨幅靠前，材料、能源、公用事业板块跌幅较大。港股方面，材料板块表现亮眼，信息技术、医疗保健等板块纷纷下跌，能源板块跌幅较大。A股方面，信息技术、材料、工业板块表现亮眼，可选消费、公共事业板块上涨，日常消费、能源板块跌幅较大。 3、全球强势股与异动股简析 过去一周大涨的200亿美元以上市值公司中，材料板块公司相对较多，锂电产业链公司居多。过去一周领跌的200亿美元以上公司中，可选消费板块公司居多。 异动股简析 【雅保公司】雅保公司具有高品质、大规模、产品系列完备、全球多元的“锂资源+锂加工”一体化布局。近期随着锂电产业链的景气度不断提升，公司股价大幅上涨。 03 重要资讯速递 1、产业政策与新闻 （1） 六月中国、欧洲新能源车销量超预期（☆☆☆） 中汽协数据显示，6月国内新能源车产量24.8万辆，同比增长134.9%，环比增长14%，销量合计25.6万辆，同比增长139.3%，环比增长18%；其中，乘用车产量为23.4万辆，销量为24.1万辆，分别环比增长15%、18%， 6月新能源车产销数据均超预期。 在动力电池产销上，6月单月，我国动力电池产量共计15.2GWh，同比增长184.3%， 环比增长10.2%。至于电池装车量，6月我国动力电池装车总量11.1GWh, 同比上升136. 2%，环比上升13.8%，保持快速增长。 6月欧洲八国的新能源车注册量合计达到20万辆，同比增长157%、环比增长35%，数据超预期。一是绝对量环比高增；二是渗透率环比提升。而美国六月新能源车销量4.9万辆，环比下滑18%。 （2）全球半导体产值5月份达436亿美元，创历史新高（☆☆☆） 7月8日，半导体产业协会（SIA）公布，今年5月全球半导体产值5月份达436亿美元，创单月历史新高。SIA代表了98%的美国半导体产业和超过半数的其他国家半导体产业，数据具有很高的参考价值。根据这一数据，今年5月半导体产值同比增长26%。SIA指出，这意味着全球半导体出货强劲，以满足持续高涨的需求。中国大陆仍是全球最大半导体市场，5月销售额达155亿美元，同比增长26%。 （3）OLED笔记本电脑和平板市场快速增长，降本效应助力渗透加速（☆☆☆） 随着OLED面板被越来越多的笔记本电脑、平板电脑、智能手机和智能手表所使用，OLED面板市场的增长正在加速。根据市调机构Omdia数据，OLED笔记本电脑市场的规模预计将从2019年的15万台增长到今年的148万台，到2022年将达到257万台。尽管目前这类产品的市场份额不到1%，但预计今年和明年的份额将大幅上升。 降本效应是推高OLED需求的一大原因。电子巨头苹果已计划2022年推出首款OLED iPad，三星、华为、戴尔等也开始将OLED屏幕导入平板、笔记本电脑产品。终端厂商对OLED的积极态度，某种程度上也说明了OLED屏幕良率提高、寿命延长、成本下探。随着技术的成熟化发展，OLED屏幕已进入加速渗透期。 （4） 欧盟：将于7月14日正式公布碳边境关税政策提案（☆☆） 欧盟委员会将于7月14日正式公布碳边境关税政策提案，首要目标是针对能源和高耗能企业。预计欧盟将在2022年完成立法，“过渡期”从2023年开始，2026年全面实施。专家建议，出口企业需要做好“碳成本”记录，利用技术升级等多种手段尽快实现企业角度的碳达峰、碳中和，降低出口产品，尤其是出口欧盟产品的碳足迹。 （5） 磷酸铁锂电池重回主流路线，致磷矿石价格飞涨（☆☆） 据财联社，近期由于新能源产业链中，磷酸铁锂需求高速增长，而原材料磷矿石产量较2016年下滑了近40%。供需矛盾下，产品出厂价格已达近十年来年最高水平。 目前磷酸盐产品仍处于供应趋紧态势。截至2021年6月底，55%粉状一铵主流出厂价格3200元/吨，较年初上涨57.25%，较去年同期上涨77.78%，已达近十年来年最高水平；64%磷酸二铵平均出厂价3350元/吨，较年初上涨38.43%，较去年同期上涨56.91%。 （6）多家晶圆代工厂同步官宣超预期业绩（☆☆） 《科创板日报》讯，晶圆代工大厂纷纷发布6月超预期业绩，印证半导体下游需求旺盛。龙头台积电9日下午披露业绩，6月、二季度、上半年的营收表现均超预期。其6月营收创历史新高，达1484.7亿新台币（约合343.15亿元人民币），环比增长32.1%，同比增长22.8%。二季度营收为3721.44亿新台币，环比增2.69%，同比增19.78%；上半年合并营收7345.55亿新台币，同比增18.2%。台积电之外，其他主流代工厂近日也纷纷发布了亮眼的营收情况。联电5、6月单月营收连续创历史新高，二季度营收也创下单季业绩历史新高纪录，该公司表示产能紧缺将持续到2023年。力积电2021年6月营收也同比大增38.51%至52.05亿新台币。 （7） 特斯拉推出自动驾驶纯视觉方案FSD Beta Version 9.0（☆） 当地时间7月10日，特斯拉推出了FSD Beta Version 9.0，这是特斯拉推出的第一个没有雷达、纯视觉的FSD版本，同时，特斯拉全新的“mind of car”可视化界面也首次亮相。目前版本主要的亮点包括：没有毫米波雷达，纯视觉；车辆动作更流畅、兼容的场景更多。而mind of car应该是本次更新中最重要的部分了，这个功能实现了对现实世界的粗略复刻。“mind of car”也是用户最容易找出亮点的地方。例如，在某场景下，新版本软件最多渲染出了26辆车；新版软件还可以识别出狗等宠物。 （8） LG化学抛出激进扩产计划，或主打高镍路线 （☆） 新能源汽车市场规模加速扩大，带动锂电池订单大幅增长下，动力电池厂商也在不断寻求扩产，以追赶行业景气度高涨的步伐。据The Elec今日报道，LG化学（LG Chem）计划将公司在韩国的电池正极产量提高至13万吨/年，相较目前4万吨/年的产能，新目标产量提升了2倍不止。从报道部分细节推测，此次扩产内容主要集中在高镍电池正极。值得一提的是，据此前报道，LG化学这个月将开始为特斯拉供应NCMA高镍电池。 （9） 维珍银河创始人圆梦上太空 顺利完成全球首趟商业飞行（☆） 财联社讯，少时受到阿波罗登月启发，经过近17年的努力、投资超10亿美元后，太空旅游公司维珍银河创始人、70岁的理查德·布兰森（Richard Branson）终于实现了他的梦想（抵达外太空），并成为首位登上太空的商业航天企业创始人，比蓝色起源创始人贝佐斯早9天。 2、全球新兴产业趋势及重点公司跟踪 - END - 分 析 师 承 诺 重 要 声 明 本微信号推送内容仅供招商证券股份有限公司（下称“招商证券”）客户参考，其他的任何读者在订阅本微信号前，请自行评估接收相关推送内容的适当性，招商证券不会因订阅本微信号的行为或者收到、阅读本微信号推送内容而视相关人员为客户。 完整的投资观点应以招商证券研究所发布的完整报告为准。完整报告所载资料的来源及观点的出处皆被招商证券认为可靠，但招商证券不对其准确性或完整性做出任何保证，报告内容亦仅供参考。 在任何情况下，本微信号所推送信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。除非法律法规有明确规定，在任何情况下招商证券不对因使用本微信号的内容而引致的任何损失承担任何责任。读者不应以本微信号推送内容取代其独立判断或仅根据本微信号推送内容做出决策。 本微信号推送内容仅反映招商证券研究人员于发出完整报告当日的判断，可随时更改且不予通告。 本微信号及其推送内容的版权归招商证券所有，招商证券对本微信号及其推送内容保留一切法律权利。未经招商证券事先书面许可，任何机构或个人不得以任何形式翻版、复制、刊登、转载和引用，否则由此造成的一切不良后果及法律责任由私自翻版、复制、刊登、转载和引用者承担。

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