【鑫期权】 “万权之策” (逢周四更新)_公众号研报

（以下内容从国信证券《【鑫期权】 “万权之策” (逢周四更新)》研报附件原文摘录）
　　股票期权策略回顾【鑫期权】 “万权之策” （逢周四更新） 01. 市场行情回顾（1）市场行情回顾自上周四以来，受短期市场情绪变化影响，大盘整体经历了下杀、止跌企稳、反弹震荡的行情演变过程。在这波调整过程中，前期有所反弹的白马股再度下杀，中小票维持了近期的相对强势，价值蓝筹板块表现仍然最为弱势，体现在上证50和沪深300指数是唯二跌破MA60的主要宽基指数；对比之下，沪指虽然受权重拖累，但仍企稳在MA60之上；而包括深成指、创业板指、科创50指数、中证500和中证1000指数在内的其它宽基指数则重新反弹回到MA5及MA10之上。综合来看，两市成交量整体仍维持在万亿左右水平，市场交投活跃，结构性行情依旧。（2）期权市场回顾过去一周期权标的运行节奏与大盘基本一致，但整体表现更为非常弱势。从价格方面观察，无论是上证50还是沪深300均已经跌破MA60，尤其是上证50今日盘中更是创下自今年2月份以来的新低。期权隐波方面，隐波水平整体保持平稳，过去一周在2020年以来的底部区域（17-19区间）做小幅震荡，而今日随着上证50创下调整新低，期权隐波出现逐步走高迹象。 02. 期权策略回顾过去一周的策略调整思路主要是跟随期权标的下行，逐步了结做空持仓，从而暴露出更多的多头敞口以参与市场可能出现的反弹行情，同时利用小仓位多数量补充近月虚值认沽权利仓以应对市场可能出现的持续下跌行情。当前整体组合的Delta敞口调整为正向、Gamma敞口调整为正向、Vega敞口调整为正向，Theta敞口调整为负向。李子龙（证书编号：S0980619090068）风险提示：投资有风险，资讯仅供参考。上述所列示不作为具体推荐，投资者应自主做出投资决策并自行承担投资风险。重要声明：本资讯中的信息、数据均来源于上市公司公告以及其他合法公开的信息渠道，我公司对这些信息的准确性及完整性不做任何保证。资讯所表达的观点不构成所涉证券买卖的具体建议，投资者依据上述资讯进行投资决策所产生的收益和损失，与我公司无关，我公司不承担任何法律责任。未经我公司同意，任何机构和个人不得对本资讯进行任何形式的转发、复制、引用或转载。长按二维码关注我们 one is all期权开户选国信，一家就够了点击下方“阅读全文”，立即预约开立国信期权账户

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