华西计算机 | 中报行情蓄势待发,华为生态再迎“昇腾”催化

（以下内容从华西证券《华西计算机 | 中报行情蓄势待发,华为生态再迎“昇腾”催化》研报附件原文摘录）
　　华西计算机 （一）2021H1计算行业景气度持续复苏，中报行情蓄势待发 2021H1计算机行业持续回暖，景气度正在加速上行。根据工信部发布的软件业经济运行情况，2021年1-5月，我国软件业实现收入3.4万亿元，同比增长22.6%，实现利润3836亿元，同比增长18.3%，保持稳定恢复态势。从已披露的2021Q1板块业绩来看，疫情出清后的复苏迹象也可验证。2021Q1计算机行业营收高达28.9%，较去年同期的-12.0%强势反弹，判断疫情因素出清、递延需求释放的情况下，行业正在强势复苏。我们认为，2021H1整体经营状况来看，中报行情相对乐观，核心赛道龙头基本面持续向好。七八月份各上市公司将陆续披露中报，建议重点关注计算机高景气赛道及业绩高增标的。事实上，经过持续的调整，计算机行业多数公司估值已回落至合理偏下，同时机构持股回落至三年低点，向上弹性阻力小，坚定看好中报重点关注的赛道及龙头。 （二）下周核心关注事件：2021世界人工智能大会（WAIC2021）将于7月8日-10日在上海举办 据悉华为昇腾生态出席本次大会，华为将向全球开发者公布其技术参数，共同打造AI生态，推动AI产业落地。据Gartner预计，到2023年，全球计算产业的规模将超过2万亿美元，在中国则超过1.1万亿人民币。展望未来，华为通过硬件开放、软件开源、使能合作伙伴，共同开拓万亿级计算产业市场，判断“鲲鹏+昇腾”将是鸿蒙以外的有一个现象级生态，两者共同推动国产基础软硬件进入大发展时期。梳理华为“昇腾”核心标的可知： 1、AI算法领域核心受益标的包括科大讯飞等； 2、AI算力领域核心受益标的包括中科曙光、紫光股份等； 3、AI场景领域核心受益标的包括科创达、锐明技术、千方科技、四维图新、海康威视、大华股份、石头科技、科沃斯、极米科技等。 （三）投资建议 坚定看好云计算SaaS、金融科技、智能驾驶、人工智能等景气赛道中具备卡位优势的龙头公司，积极推荐以下六条投资主线： 1、云计算SaaS：重点推荐企业级SaaS龙头用友网络、办公软件龙头金山办公（与中小盘联合覆盖）、超融合领军深信服。 2、金融科技：重点推荐证券IT恒生电子和生活支付朗新科技（通信组联合覆盖），此外宇信科技、长亮科技、同花顺均迎景气上行。 3、智能驾驶：重点推荐车载OS龙头中科创达、智能座舱龙头德赛西威（汽车组联合覆盖）、此外高精度地图领军四维图新为重点受益标的。 4、人工智能：重点推荐智能语音龙头科大讯飞。 5、网络安全：重点推荐新兴安全双龙头奇安信+深信服，安恒信息作为细分新兴安全龙头也将深度受益，其他受益标的包括：启明星辰、美亚柏科等。 6、信创：国产WPS龙头厂商金山办公（与中小盘组联合覆盖），国产中间件龙头东方通，国产PDF龙头福昕软件，国产服务器龙头中科曙光。 风险提示：市场系统性风险、科技创新政策落地不及预期、中美博弈突发事件。 证券分析师：刘泽晶 S1120520020002； 发布日期：2021-07-05； 《中报行情蓄势待发，华为生态再迎“昇腾”催化》 如需完整报告，请联系对口销售经理 重要提示： 《证券期货投资者适当性管理办法》于2017年7月1日起正式实施。通过本订阅号发布的观点和信息仅面向华西证券的专业投资机构客户。若您并非华西证券客户中的专业投资机构客户，为控制投资风险，请取消订阅、接收或使用本订阅号中的任何信息。因本订阅号受限于访问权限设置，若给您造成不便，敬请谅解。市场有风险，投资需谨慎。 法律声明： 本订阅号为华西证券研究所设立及运营。本订阅号不是华西证券研究报告的发布平台。本订阅号所载的信息仅面向华西证券的专业投资机构客户，仅供在新媒体背景下研究观点的及时交流。本订阅号所载的信息均摘编自华西证券研究所已经发布的研究报告或者是对已发布报告的后续解读，若因对报告的摘编而产生歧义，应以报告发布当日的完整内容为准。 在任何情况下，本订阅号所推送信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。华西证券及华西证券研究所也不对任何人因为使用本订阅号信息所引致的任何损失负任何责任。 本订阅号及其推送内容的版权归华西证券所有，华西证券对本订阅号及推送内容保留一切法律权利。未经华西证券事先书面许可，任何机构或个人不得以任何形式翻版、复制、刊登、转载和引用，否则由此造成的一切不良后果及法律责任由私自翻版、复制、刊登、转载和引用者承担。 点击下方卡片，关注华西证券微服务， 信息订阅/业务咨询/最新活动/在线客服 一手掌握~ ↓↓↓ 华西证券微服务 华西证券官方客户服务公众号，受理您的业务咨询，信息查询，营业部网点查询、软件下载，产品介绍，为您提供7×24小时贴身服务。 53篇原创内容 Official Account

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