【鑫期权】 “权世界1号” (逢周五更新)_公众号研报

（以下内容从国信证券《【鑫期权】 “权世界1号” (逢周五更新)》研报附件原文摘录）
　　股票期权策略回顾【鑫期权】 “权世界1号” （逢周五更新） 01. 市场行情回顾【行情回顾】今日大小指数集体下跌，沪指跌1.95%，创业板指跌3.52%，权重股集体下跌，医药、白酒、金融跌幅居前；稀土永磁、锂矿题材逆势大涨，充电桩概念午后走强。北向资金流出86.03亿元。纵观整周，本周四是七一建党节，节前盘面偏震荡，节日当天冲高回落，今日集体下跌，符合节前维稳，节后调整的预期。不过股市向来有“五穷六绝七翻身”之说，7月中报行情还是值得期待。【期权回顾】本周期权标的方面，先震荡后大跌，50ETF和300ETF分别下跌3.33%和2.98%，这或许和半年末传统资金偏紧加上大盘权重股市值过大和估值偏高的情况易跌难涨有关。本周盘面明显展现出小盘强于大盘现象，中小市值股票已然成为市场新宠。波动率方面，本周总体维持低位震荡格局。比较特别的是，周四出现了当月50ETF认购和认沽的波动率走向两个极端，分别上涨-29.29%和30.58%，导致认购合约贴水巨大，但考虑行情上涨概率较小，以及套利操作难度较大，并未利用贴水做相应策略。 02. 期权策略回顾考虑到波动率处于低位，本周前期谨慎控制卖方仓位，但考虑到临近七一建党节，行情震荡为主，上攻性不强，因此前半周以比率价差策略为主，后半周认沽义务仓表现不理想，走势低于预期，考虑年中报行情，下周或许还有机会，届时结合周末行情和大盘走势调整相关策略。卢梦叶（证书编号：S0980618120019）徐沛宏（证书编号：S0980617070010）马姜琼（证书编号：S0980617090010）风险提示：投资有风险，资讯仅供参考。上述所列示不作为具体推荐，投资者应自主做出投资决策并自行承担投资风险。重要声明：本资讯中的信息、数据均来源于上市公司公告以及其他合法公开的信息渠道，我公司对这些信息的准确性及完整性不做任何保证。资讯所表达的观点不构成所涉证券买卖的具体建议，投资者依据上述资讯进行投资决策所产生的收益和损失，与我公司无关，我公司不承担任何法律责任。未经我公司同意，任何机构和个人不得对本资讯进行任何形式的转发、复制、引用或转载。长按二维码关注我们 one is all期权开户选国信，一家就够了点击下方“阅读全文”，立即预约开立国信期权账户

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