【东吴环保袁理团队】每日集锦0702: 新修订的《乌鲁木齐市大气污染防治条例》7月1日施行

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　　建议关注 重点推荐：高能环境，瀚蓝环境，碧桂园服务，宏盛科技，龙马环卫，中再资环 建议关注：洪城环境，三峰环境，光大环境，中国天楹，百川畅银，海螺创业 核心观点 全国碳排放权交易加速推进，明确相关交易事宜。6月22日，上海环境能源交易所正式发布《关于全国碳排放权交易相关事项的公告》，公告对全国碳排放权的交易场所、交易方式、交易时段及交易账户等作出了说明。1）交易场所：在全国碳排放权交易机构成立前，由上海环能所承担交易系统的工作；2）交易方式：碳排放配额（CEA）交易应当通过交易系统进行，可以采取协议转让、单向竞价或者其他符合规定的方式，协议转让包括挂牌协议和大宗协议交易。其中，挂牌协议交易单笔买卖最大申报数量应当小于10万吨二氧化碳当量，成交价格涨跌幅自上个收盘价±10%。3）交易时段：挂牌协议为周一至周五9:30-11:30、13:00至15:00；大宗协议为周一至周五13:00至15:00。4）交易账户：每个交易主体仅能开设一个交易账户。 对标欧盟看国内碳市场发展：两大核心机制初见雏形，碳价长期上行CCER短期看涨。复盘欧盟碳市场4阶段演变，我们认为总量控制和MSR机制为碳价平衡关键，我国碳市场发展方向与欧盟相似，且我国碳市场已具备总量控制&市场调控机制雏形，目前交易规模及覆盖行业仍存在较大提升空间。当前国内碳价远低于海外，双碳目标时间紧任务重，预计我国碳排放总量递减速度拟超海外，总量收紧驱动碳配额价格长期上行，同时碳市场释放CCER需求，此前全国CCER备案减排量总计约5000多万吨，历时4年预计基本履约，相关审批政策有望重启，近期CCER供应稀缺预计价格向上，其中填埋气发电减碳经济效益突出，利润弹性可达102%~339%。 碳中和投资框架及环保产业映射：从前端能源替代、中端节能减排、后端循环利用构建投资框架，碳交易提供有效制度支撑。从环保视角来看，1）能源替代：前端能源结构调整，关注环卫新能源装备及可再生能源（垃圾焚烧等）替代需求。2）节能减排：中端推动产业转型，关注节能管理&减排设备应用。3）循环利用：推动垃圾分类、废弃家电/汽车、危废资源化等再生资源循环利用。4）环境咨询：环境管理提升促使环境咨询需求扩大。5）碳交易：鼓励可再生能源（垃圾焚烧/生物质利用等）、甲烷利用（污水处理/沼气利用）、林业碳汇等CCER项目发展。 十四五政策强化聚焦碳减排，关注付费方式、业务模式、技术驱动积极转变。a)付费模式：加速转变C端/B端收费，解决付费痛点；b)业务模式：运营占比提升，优质现金流&稳定发展；c)技术驱动：技术权重增加，技术壁垒提升。推荐优质细分赛道：1）大行业小公司轻资产，物业化、电动化促环卫边界扩张壁垒提升：推荐盈峰环境、宏盛科技、龙马环卫：电动装备利润释放&环服盈利份额双升的装备龙头；玉禾田、北控城市资源：具备差异化管理优势的环服龙头；碧桂园服务：股东背景加持、环服份额提升的物管龙头。2）垃圾焚烧行业刚性需求持续扩张，推荐瀚蓝环境：具备强整合能力、成长确定性的稀缺优质资产。3）新政扶持强化再生资源行业壁垒，推荐中再资环：废电拆解龙头规模&份额双升。4）聚焦精准治理，环境咨询市场空间广阔：关注南大环境：具备资质、技术、跨区域发展核心竞争力。 最新研究：碳中和系列报告:10：鉴他山之石，全国碳市场展望及减碳成本测算；碳中和系列报告9：各行业受益CCER几何？碳价展望及受益敏感性测算。 风险提示：政策推广不及预期，利率超预期上升，财政支出低于预期 每日行情 环保指数：-0.26% 沪深300：2.84% 涨幅前五名：梅安森7.08% 建龙微纳6.11% 奥福环保4.70% 美晨生态4.41% 卓越新能3.96% 跌幅前五名：艾可蓝-5.84% 岳阳林纸-5.36% 南大环境-5.36% 华测检测-5.12% 高能环境-5.01% 公司公告 【侨银股份-担保】公司为大荔侨银城市管理有限公司担保的金额为人民币200万元，担保期3个月；为广州侨环环保科技有限公司担保金额为人民币1000万元，担保期1年；为广州腾达供应链有限公司担保金额为人民币1598万元，担保期2年。 【伟明环保-担保】公司为澄江公司担保的金额为人民币1.2亿元，担保期为主合同约定的债务履行期限届满之日起三年。 【龙马环卫-中标】公司本月预中标的环卫服务项目中标数4个，合计首年服务费金额为3,000.64万元（占公司2020年度经审计营业收入的0.55%），合同总金额为8,929.92万元。 【龙马环卫-回购股份】截至2021年6月30日，公司通过集中竞价交易方式已累计回购股份数量合计为5,01万股，已回购股份占公司总股本的比例为1.21%，最高成交价为19.94元/股、最低成交价为15.31元/股，成交总金额为0.89亿元（含印花税、交易佣金等交易费用）。 【龙马环卫-员工持股】截至本公告日，公司第二员工持股计划通过二级市场集中竞价交易方式累计买入公司股票66.53万股，成交总金额合计为人民币1062万元（含印花税、交易佣金等交易费用），交易均价为人民币15.97元/股。 【中国天楹-回购股份】截止2021年6月30日，公司通过回购专用证券账户以集中竞价交易方式累计回购公司股份数量为0.23亿股，约占公司目前总股本的0.9111%，购买最高成交价为 4.50 元/股，购买的最低成交价为 3.82 元/股，成交总金额为0.98亿元（不含交易费用）。 【新天然气-回购股份】截至2021年6月30日，公司已累计回购股份96万股，占公司总股本的比例为0.31%，回购的最高价为20.66元/股、最低价为19.15元/股，支付的金额为0.19亿元（不含佣金、过户费等交易费用）。 【节能国祯-权益分派】公司2020年度股东大会审议通过的利润分配方案为：以公司总股本6.81亿股，向全体股东10派1.2。股权登记日为7月8日，除权除息日为7月9日。 【创业环保-非公开发行股份】公司2020年度非公开发行股票的发行价格由5.56元/股调整为5.44元/股，发行数量由2.15亿股调整为2.20亿股，募集资金总额保持不变。 【岳阳林纸-减持】公司高级管理人员李正国先生通过集中竞价减持3.72万股，减持比例0.002%，坚持完成后持股11.178万股，持股比例0.006%。 【大千生态-补充质押】公司控股股东大千投资累计公司的1200万质押股进行了补充质押，本次质押股数40万股，占其所持股份0.96%，占公司总股本0.30%。截至公告披露日，尹洪卫持有质押股份1240万股，占其所持股份29.68%，占公司总股本9.14%。 【梅安森-股权激励】本次符合解除限售条件的激励对象共23人，可申请解除限售的限制性股票数量为29.495万股，占公司目前总股本的0.16%；限制性股票的授予价格：5.716元/股。 【江南水务-减持】江南模塑科技股份有限公司通过集中竞价交易减持股份804万股，占公司总股本0.86%。 【中建环能-权益分派】公司2020年度股东大会审议通过的利润分配方案为：以公司总股本6.75亿股，向全体股东10派0.5，共计派发现金股利总额为人民币3.38亿元。股权登记日为7月8日，除权除息日为7月9日。 【万邦达-权益分派】公司2020年度股东大会审议通过的利润分配方案为：以公司总股本8.03亿股，向全体股东10派0.15，共计派发现金股利总额为人民币0.12亿元。股权登记日为7月8日，除权除息日为7月9日。 【万邦达-回购股份】截至2021年6月30日，公司通过集中竞价交易方式累计回购股份数量0.62亿股，占公司目前总股本的7.1764%，成交的最低价格6.30元/股，成交的最高价格8.39元/股，支付的总金额4.41亿元（不含交易费用）。 行业新闻 1. 新修订的《乌鲁木齐市大气污染防治条例》7月1日施行（中国环境报） 近日，新疆维吾尔自治区十三届人大常委会第二十五次会议批准通过了《条例》。此次修订的《条例》共7章49条，从总则、监督管理、高污染燃料及扬尘污染防治、油烟废气及恶臭污染防治、重污染天气应对以及法律责任等方面作了新的明确规定。与旧《条例》相比，新《条例》对发展改革、工业和信息化、建设等13个职能部门的监度管理职责的表述更清晰、更到位。 2.水电加价！河南110家钢铁水泥企业超低排放改造不达标（河南省发改委） 7月1日，河南省发改委发布《关于对未完成超低排放改造钢铁水泥企业实施差别化电价水价的通知》。根据通知，河南省发改委决定自2021年7月1日起，对河南昌泰不锈钢板有限公司等83家有组织排放、无组织排放均不达标的企业，用电加价0.03元/千瓦时（含税，下同）、用水加价0.08元/立方米；对郑州宇翔特种水泥厂等27家有组织排放、无组织排放仅一项达标的企业，用电加价0.01元/千瓦时、用水加价0.05元/立方米。执行超低排放差别化电价、水价加价的企业，在2021年7月1日后完成有组织排放、无组织排放改造并按程序经评估监测确认后，由河南省生态环境厅提供名单、省发展改革委通知省电力公司和相关市县发展改革部门，自通知的次月起停止执行用电用水加价。 3. 青达环保即将科创板上市，深耕环保节能领域十五年（财经网） 6月29日，青达环保(688501.SH)披露了科创板上市招股意向书，正式进入发行阶段，青达环保本次拟公开发行股票不超过2367万股，计划投入募集资金3.25亿元建设底渣处理系统产品生产线技术改造项目、蓄热器产品生产线建设项目和补充流动资金。青达环保主营业务为节能环保设备的设计、制造和销售，产品主要面向电力、热力、化工、冶金等领域，需依据客户具体工况和参数条件进行设计、制造并采购原材料，产品主要直接销售给预定的客户。业务模式可分为产品设计制造业务(EP)和工程承包业务(EPC)两类，以EP业务为主。EP 业务系公司根据业主或总承包商招标要求进行投标，中标后按照商务合同进行产品研发、设计、生产、包装发货、指导安装;EPC业务除按照EP业务的流程制造、提供产品和服务外，还负责基础设计施工和产品安装服务。 团队介绍 免责申明：本公众订阅号（微信号：dongwuhb）由东吴证券研究所环保团队设立，系本研究团队研究成果发布的唯一订阅号。本公众号所载的信息仅面向专业投资机构，仅供在新媒体背景下研究观点的及时交流。本订阅号不是东吴证券研究所环保团队研究报告的发布平台，所载内容均来自于东吴证券研究所已正式发布的研究报告或对已发布报告进行的跟踪与解读，如需了解详细的报告内容或研究信息，请具体参见东吴证券研究所已发布的完整报告。本订阅号所载内容不构成对具体证券在具体价位、具体时点、具体市场表现的判断或投资建议，不能够等同于指导具体投资的操作性意见。本订阅号所载内容仅供参考之用，接收人不应单纯依靠本资料的信息而取代自身的独立判断，应自主做出投资决策并自行承担风险。东吴证券研究所及本研究团队不对任何因使用本订阅号所载任何内容所引致或可能引致的损失承担任何责任。本订阅号对所载内容保留一切法律权利。订阅人对本订阅号发布的所有内容（包括文字、图片、影像等）未经书面许可，禁止复制、转载；经授权进行复制、转载的，需注明出处为“东吴证券研究所”，且不得对本订阅号所载内容进行任何有悖原意的引用、删节或修改。 特别申明：《证券期货投资者适当性管理办法》、《证券经营机构投资者适当性管理实施指引（试行）》于2017年7月1日起正式实施。通过新媒体形式制作的本订阅号推送信息仅面向东吴证券客户中的专业投资者，请勿在未经授权前进行任何形式的转发。若您非东吴证券客户中的专业投资者，为保证服务质量、控制投资风险，请取消关注本订阅号，请勿订阅、接收或使用本订阅号中的任何推送信息。因本订阅号难以设置访问权限，若给您造成不便，烦请谅解！感谢您给予的理解和配合。

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