【鑫期权】“期权招财猫” (逢周三更新)_公众号研报

（以下内容从国信证券《【鑫期权】“期权招财猫” (逢周三更新)》研报附件原文摘录）
　　股票期权策略回顾【鑫期权】“期权招财猫” （逢周三更新） 01. 市场行情回顾【行情回顾】创业板指创下2015年6月份之后的新高，日涨幅2.08%，近四个交易日，创指累计上涨了6%以上。一面是中小创的走强，另一面却是上证50指数与沪深300指数震荡，50ETF与300ETF日涨幅0.51%、0.59%，近四个交易日累计涨幅仅在1%左右，300ETF略微强于50ETF。其中50ETF当前处于日线、周线级别中轨位置，多空双方显得比较谨慎。【期权回顾】 50ETF7月份合约沽购总成交的PCR为0.612左右，总持仓的PCR为0.637，该比率越小反应市场看多情绪越浓厚，当前最痛点位处在3.5元。300ETF的7月份合约沽购总成交PCR为0.738，总持仓的PCR为0.799，最痛点位为5.25元。从这个指标来看，50ETF未来一个月的看涨情绪要高于300ETF，后者跟中小创相关性更大，鉴于中小创连续创新高，50ETF迟迟未动，市场多头现在相对偏好50ETF也是合情合理。【期权波指】汇点50ETF波指与汇点300股指波指分别上涨2.95%、2.48%，期权波指盘中的走势偏向于跟随市场多头，近月份不同行权价的认沽合约的隐波呈正斜率偏斜，即低行权价认沽隐波明显低于高行权价认沽隐波，市场对下方支撑看法比较坚定，虚值认沽的避险需求不强，从这一迹象来看，50ETF下方支撑很强，至于多头能否发动，还需资金面情绪面的配合。 02. 期权策略回顾 50ETF与300ETF尚处于反弹趋势中，上周以来的策略为卖出50ETF认购7月3800与买入认购7月3400，前者为卖出虚值认购，基于7月份在3.8元位置的强阻力，后者为买入实值认购，短线反弹策略，盘中权利仓偶有调仓，总体上对标的看震荡反弹。周立朝（证书编号：S0980617090018）柯静茹（证书编号：S0980618030022）风险提示：投资有风险，资讯仅供参考。上述所列示不作为具体推荐，投资者应自主做出投资决策并自行承担投资风险。重要声明：本资讯中的信息、数据均来源于上市公司公告以及其他合法公开的信息渠道，我公司对这些信息的准确性及完整性不做任何保证。资讯所表达的观点不构成所涉证券买卖的具体建议，投资者依据上述资讯进行投资决策所产生的收益和损失，与我公司无关，我公司不承担任何法律责任。未经我公司同意，任何机构和个人不得对本资讯进行任何形式的转发、复制、引用或转载。长按二维码关注我们 one is all期权开户选国信，一家就够了点击下方“阅读全文”，立即预约开立国信期权账户

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