周观点:逐渐关注中报高景气赛道【开源计算机陈宝健团队】

（以下内容从开源证券《周观点:逐渐关注中报高景气赛道【开源计算机陈宝健团队】》研报附件原文摘录）
　　核心观点 一周市场回顾：本周（6.21-6.25），沪深300指数上涨2.69%，计算机指数下跌1.89%。 （1）计算机板块估值处于低位 年初至2021年6月25日，沪深300指数上涨0.55%，计算机行业指数下跌2.35%，涨跌幅在所有一级板块中排名第20位。目前，沪深300、计算机板块的整体估值（TTM，中值）分别为14.85倍、54.59倍，计算机板块相对溢价3.68倍，低于最近10年平均溢价4.75倍。计算机板块估值处于低位，已经具备一定吸引力。 （2）行业景气度正在加速恢复 计算机行业回暖明显，行业景气度正在加速恢复。根据工信部发布的软件业经济运行情况，2021年1-5月，我国软件业实现收入33893亿元，同比增长22.6%，实现利润3836亿元，同比增长18.3%，保持稳定恢复态势。从计算机板块来看，2021Q1计算机板块整体收入同比增长33%，归母净利润同比增长342%，其中软件业务收入和利润同比增速均超25%。 （3）逐渐关注中报高景气赛道 七八月份各上市公司将陆续披露中报，建议逐渐关注高景气赛道，重点关注业绩高增标的。（1）云计算：全球上云趋势不可逆，国内政策与行业需求双轮驱动，推动云市场发展。（2）智能网联汽车：数字化、智能化、新能源化是行业大势，政策驱动叠加资本投入推动行业快速发展。（3）工业软件：数字化转型升级需求旺盛，工业软件进入提速期。（4）军工信息化：国家持续推进军工信息化发展，大力发展模拟化、信息化、智能化训练手段，高景气持续。 投资建议： （1）云计算：推荐金山办公、用友网络、广联达、福昕软件、泛微网络、致远互联、万兴科技，其他受益标的包括浪潮信息、新开普、石基信息。 （2）信息安全：推荐深信服、安恒信息、奇安信、绿盟科技、启明星辰、美亚柏科、迪普科技、拓尔思等；其他受益标的包括天融信、卫士通、中新赛克等。 （3）产业互联网：推荐国联股份、中控技术、中望软件、鼎捷软件、宝信软件、赛意信息、朗新科技等，其他受益标的深圳华强。 （4）军工信息化：推荐淳中科技、航天宏图，其他受益标的包括中科星图。 （5）智能网联汽车：推荐道通科技、中科创达；其他受益标的包括德赛西威、千方科技。 （6）金融IT：推荐恒生电子，其他受益标的包括长亮科技、宇信科技、神州信息、顶点软件、同花顺。 （7）医疗IT：推荐卫宁健康、创业慧康、久远银海；其他受益标的包括思创医惠、万达信息。 风险提示：上游行业IT支出不及预期；疫情影响全年业绩；人才流失风险。 1、公司动态：赛意信息等公司股东减持 1.1、投资及股权转让：天融信拟出资设立全资子公司南通天融信 【新国都】2021年6月23日，公司与杭州中正聚合签署《关于浙江中正智能科技有限公司之股权转让协议》，公司拟向中正聚合转让中正智能15%的股权，本次交易完成后，公司持有中正智能85%的股权。 【天融信】公司全资子公司北京天融信拟以自有资金1,000万元人民币在江苏省南通市出资设立全资子公司南通天融信。 1.2、股权激励：奥飞数据等公司发布2021年限制性股票激励计划 【奥飞数据】公司发布2021年限制性股票激励计划（草案），拟向148名激励对象授予728万股限制性股票，占公司总股本的1.91%，授予价格为10.45元/股。 【首都在线】公司发布2021年限制性股票激励计划（草案），拟向67名激励对象授予800万股限制性股票，占公司总股本的1.94%，授予价格为15.00元/股。 【迪威迅】公司发布2021年限制性股票激励计划（草案），拟向47名激励对象授予3300万股限制性股票，占公司总股本的10.99%，授予价格为2.28元/股。 1.3、股份增减持：赛意信息等公司股东减持 【赛意信息】公司控股股东、实际控制人之一刘伟超先生计划以集中竞价方式减持公司股份不超过3,515,300股，占公司总股本的1%。 【汉邦高科】公司实际控制人王立群先生质押给长江证券的汉邦高科股份因违约被部分被动减持，长江证券于2021年6月17日对王立群先生名下638,102股汉邦高科股票进行平仓处置。 【思特奇】公司股东贵州海恒投资管理有限公司计划通过集中竞价交易和大宗交易方式合计减持公司股份不超过4,093,219股，占公司剔除回购专户股份后的总股本比例2.00%。 【万兴科技】公司控股股东、实际控制人吴太兵先生的一致行动人兴亿网络，计划以大宗交易方式及集中竞价交易方式减持公司股份1,981,700股，占本公司总股本比例1.5250%。 【金桥信息】公司控股股东金国培先生拟通过集中竞价或大宗交易方式减持其所持有的公司股份不超过11,006,880股，即不超过公司总股本的3%。 【海联金汇】公司股东博升优势计划以集中竞价交易方式减持本公司股份不超过24,756,704股，占本公司总股本比例2%。 【立方数科】公司股东樊立、樊东先生计划以集中竞价、大宗交易方式合计减持公司股份不超过16,772,539股，占公司总股本的3.38%。 1.4、其他动态：卫宁健康获两项专利证书 【卫宁健康】公司取得国家知识产权局颁发的两项发明专利证书：（1）一种诊断标签推荐方法、装置、存储介质及电子设备，授权公告日2021年4月27日；（2）临床科研数据的采集方法及系统，授权公告日：2021年6月4日。 【新晨科技】公司决定终止向特定对象发行A股股票。 【海峡创新】公司与汇天科技签订了《北京市通州区IDC数据研发中心工程施工合同》，合同暂定总价为7.53亿元。 【鼎捷软件】公司及下属子公司自2020年9月26日至2021年6月22日累计获得即征即退增值税款及政府补助款共计人民币24,531,405.94元。 【赢时胜】2021年6月公司收到各项政府补助资金共计6,336,254.51元。 2、行业一周要闻：2021年1-5月我国软件业务收入同比增长22.6% 2.1、 国内要闻：2021年1-5月我国软件业务收入同比增长22.6% 2021年1-5月我国软件业务收入33893亿元，同比增长22.6% 【TechWeb】工信部发布2021年1-5月软件业经济运行情况，1-5月，我国软件业实现收入33893亿元，同比增长22.6%，实现利润3836亿元，同比增长18.3%；从业平均人数732万人，同比增长6.6%，从业人员工资总额同比增长9.8%。 IDC：预计2025年中国AI软件市场公有云服务占比将达36.1% 【TechWeb】IDC发布《中国AI公有云服务市场研究报告-2020》，报告显示：2020年中国AI公有云服务整体市场规模达24.1亿元人民币，占比整体AI软件市场10.4%。预计到2025年，中国AI软件市场公有云服务占比将达到36.1%。 IDC：2020年中国语音语义软件市场规模达15.5亿美元，同比增长26.2% 【TechWeb】IDC发布《中国人工智能软件及应用市场研究报告-2020》，报告显示：2020年中国语音语义软件市场规模达15.5亿美元，相比2019年增长26.2%，腰部及中长尾市场参与者受疫情影响明显，而头部厂商保持了稳定或高速增长。其中，科大讯飞增长24.3%，保持行业第一，百度增长59.8%，阿里AI增长96.6%。 清华、百度联合发布车路协同白皮书：道路智能化水平分6级 【TechWeb】6月24日消息，清华大学智能产业研究院（AIR）与百度Apollo在北京亦庄举办联合发布会，共同推出全球首份车路协同技术创新白皮书《面向自动驾驶的车路协同关键技术与展望》，白皮书中对国内道路现状进行了智能化分级，将道路智能化水平分为C0-C5级6个等级。 工信部：加强车联网（智能网联汽车）网络安全工作 【站长之家】6月23日，为加强车联网（智能网联汽车）网络安全管理工作，提升网络安全保障能力，促进车联网(智能网联汽车)产业规范健康发展，工业和信息化部起草了《关于加强车联网(智能网联汽车)网络安全工作的通知(征求意见稿)》。 奇瑞与地平线达成战略合作，在智能驾驶、智能交互等领域开展合作 【快科技】奇瑞控股集团有限公司与北京地平线机器人技术研发有限公司在芜湖签订战略合作协议。双方将依托各自在汽车、人工智能领域的优势，聚焦智能驾驶、智能交互等领域开展技术研发与产品合作。 百度芯片业务成立独立公司“昆仑芯”，估值约 130 亿元 【IT之家】根据36氪消息，百度旗下的昆仑芯业务近期成立了独立新公司——昆仑芯（北京）科技有限公司，百度芯片首席架构师欧阳剑出任昆仑芯片公司CEO。公司在2021年3月完成独立融资，领投方CPE源峰，投资方包括IDG、君联、元禾璞华等，估值约130亿人民币。 2.2、 海外动态：Supplyframe发布中文名称“四方维”，深耕中国市场 微软Windows 11系统正式推出 【TechWeb】据外媒6月24日报道，微软推出新的Windows 11系统。这是微软六年来首次推出新的Windows系统，也是微软系统十年来最重要升级。微软首席产品官帕诺斯·潘乃（Panos Panay）将Windows 11系统描述为“让你更接近自己所爱之物的Windows”、“这是新一代的开始”。 Supplyframe公司正式发布中文名称“四方维”，深耕中国市场 【TechWeb】6月24日消息，电子行业全链智能（DSI）的解决方案供应商Supplyframe，宣布启用中文品牌名称“四方维”，通过加大服务中国客户的力度提高其在中国SaaS级别解决方案市场的影响力。目前，四方维DSI上的电子元器件信息超过6亿，平台MAU超过1亿，月搜索量超过2200万次，月内容下载超过900万，月交易次数达200多万。 特斯拉发布新超级计算机 用于训练自动驾驶AI 【快科技】据媒体报道，特斯拉近日推出了新的超级计算机，据称是全球第五大超级计算机，是特斯拉即将推出的新超级计算机Dojo的“先行版本”。特斯拉的Dojo项目由计算速度达每秒百万万亿次（exaFLOP）的超级计算机组成，使其成为全球最强大的计算机之一。 3、风险提示 上游行业IT支出不及预期；疫情影响全年业绩；人才流失风险 注：上述报告内容详见开源证券计算机行业周报20210627：《开源证券_行业周报_周观点：逐渐关注中报高景气赛道_计算机研究团队_20210627》 陈宝健，执业证书编号：S0790520080001 刘逍遥，执业证书编号：S0790520090001 应瑛，执业证书编号：S0790120100007 闫宁，执业证书编号：S0790121050038 法律声明： 开源证券股份有限公司是经中国证监会批准设立的证券经营机构，已具备证券投资咨询业务资格。 本报告仅供开源证券股份有限公司（以下简称“本公司”）的机构或个人客户（以下简称“客户”）使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。本报告是发送给开源证券客户的，属于机密材料，只有开源证券客户才能参考或使用，如接收人并非开源证券客户，请及时退回并删除。 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