铁矿石跌超8%,黑色系又一次重挫?

（以下内容从平安期货《铁矿石跌超8%,黑色系又一次重挫?》研报附件原文摘录）
　　今日，铁矿石看跌期权的表现如下，甚至有期权一天翻了5倍多： 因他们挂钩的铁矿石期货，今日重挫100多点，跌幅超8%，为年内第二大跌幅。 1 钢厂暴利不再，高价铁矿谁人接盘？ 就在几个月前，碳中和概念之下，钢材一度出现短缺预期，钢厂利润一路扩张。在高利润刺激下，钢厂积极采购铁矿从事生产，这也使得铁矿顺利突破1000大关，最高达到1358元/吨的历史最高价。直到5月份，监管多次点名，钢材价格回归理性，叠加需求步入淡季，钢厂利润拐头向下，对高价铁矿的接受度也开始下滑。 图：钢厂陷入亏损，势必打掉高品铁矿的高溢价 注：数据截止上周五 现如今，钢厂利润大幅回落，螺纹钢已出现账面亏损，后期钢厂或启动市场化减产，势必抑制铁矿需求。同时在供应端，外矿发运开始改善，澳洲矿山有所恢复。铁矿石价格的年内拐点，或已到来。 2 铁矿需求端的坏消息，开始增多 如果说钢厂利润，决定了钢厂对高价铁矿石的接受度。那么当前，钢厂利润持续恶化，对铁矿的支撑大幅减弱。 随着需求淡季的深入，螺纹钢库存开始累积。更糟糕的是，作为螺纹钢需求先行指标的，地产亦发出看衰信号：5月份，地产新开工及拿地数据，出现负增长。要知道，螺纹钢超过一半的需求，正是由地产建筑行业贡献。 3 铁矿价格，或已在筑顶 铁矿石需求预期向弱，但供应端却在逐步改善。外矿发运在前期受阻后，正迎来恢复性增长。澳洲方面，上周力拓发运已有所恢复；必和必拓和FMG临近财年尾声，发运量开始季节性增加；巴西方面，淡水河谷发运量环比虽小幅回落，但同比依然较高。 另外，此轮大宗商品的牛市，离不开美联储大水漫灌制造的通胀。故当前资金面最大的威胁，也来自于美联储收紧流动性的预期，正在不断升温。上周，美联储议息，超预期释放鹰派信号：最快可能在明年加息两次。 在供需趋于宽松的背景下，叠加资金面的潮水面临退去，驱动铁矿石价格上行的动力正逐渐减弱，当前或正在构筑价格的中期顶部。交易上，关注9月合约上方1250一线压力。仅供参考。 点击阅读原文即可预约开户，线上开户，3分钟搞定 市场有风险，投资需谨慎~ 【平安期货免责声明】本资讯的信息均来源于公开资料，平安期货有限公司对信息的准确性和完整性不作任何保证。本资讯所载意见及推测仅反映分析员于发出此资讯时的判断，公司可随时发出其他与本资讯不一致及有不同结论的其他报告。资讯中的内容和意见仅做供投资者参考，投资者不应将本资讯作为投资决策的依据，投资者应自行作出投资决策并独立承担投资风险。本资讯旨在发给公司特定客户及其他专业人士，其他人员仅供学习交流。平安期货有限公司版权所有，保留一切权利。市场有风险，投资需谨慎。

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