【东吴环保袁理团队】每日集锦0618:四川出台省属企业碳达峰碳中和指导意见

（以下内容从东吴证券《【东吴环保袁理团队】每日集锦0618:四川出台省属企业碳达峰碳中和指导意见》研报附件原文摘录）
　　建议关注 重点推荐：瀚蓝环境，盈峰环境，宏盛科技，高能环境，龙马环卫，中再资环，北控城市资源，玉禾田，维尔利，深圳燃气 建议关注：百川畅银，洪城环境，海螺创业，上海环境 核心观点 全国碳市场6月有望上线CCER需求释放在即，填埋气发电减碳经济效益突出利润弹性102%~339%。6月全国碳市场有望上线，CCER需求释放在即。我们最新发布的报告《各行业受益CCER几何？碳价展望及受益敏感性测算》对清洁能源行业减碳量及受益程度进行了量化比较。1）碳价展望：对标海外，长期配额总量收紧碳价上行，CCER当前备案减排量总计约 5000 多万吨，历时4年预计基本履约，短期需求1.65亿吨/年（长期4亿吨/年），实际供应稀缺预计价格短期上行。2）受益敏感性测算：填埋气发电资源化经济效益突出，度电减碳0.00578tCO2，在30/60/100元碳价下，度电增收0.17/0.35/0.58元，利润弹性达102%/204%/339%。 碳中和投资框架及环保产业映射：从前端能源替代、中端节能减排、后端循环利用构建投资框架，碳交易提供有效制度支撑。从环保视角来看，1）能源替代：前端能源结构调整，关注环卫新能源装备及可再生能源（垃圾焚烧等）替代需求。2）节能减排：中端推动产业转型，关注节能管理&减排设备应用。3）循环利用：推动垃圾分类、废弃家电/汽车、危废资源化等再生资源循环利用。4）环境咨询：环境管理提升促使环境咨询需求扩大。5）碳交易：鼓励可再生能源（垃圾焚烧/生物质利用等）、甲烷利用（污水处理/沼气利用）、林业碳汇等CCER项目发展。 十四五政策强化聚焦碳减排，关注付费方式、业务模式、技术驱动积极转变。a)付费模式：加速转变C端/B端收费，解决付费痛点；b)业务模式：运营占比提升，优质现金流&稳定发展；c)技术驱动：技术权重增加，技术壁垒提升。推荐优质细分赛道：1）大行业小公司轻资产，物业化、电动化促环卫边界扩张壁垒提升：推荐盈峰环境、宏盛科技、龙马环卫：电动装备利润释放&环服盈利份额双升的装备龙头；玉禾田、北控城市资源：具备差异化管理优势的环服龙头；碧桂园服务：股东背景加持、环服份额提升的物管龙头。2）垃圾焚烧行业刚性需求持续扩张，推荐瀚蓝环境：具备强整合能力、成长确定性的稀缺优质资产。3）新政扶持强化再生资源行业壁垒，推荐中再资环：废电拆解龙头规模&份额双升。4）聚焦精准治理，环境咨询市场空间广阔：关注南大环境：具备资质、技术、跨区域发展核心竞争力。 最新研究：碳中和系列研究9：各行业受益CCER几何？碳价展望及受益敏感性测算;宏观专题报告：富国基金首创水务REIT投资分析报告。 风险提示：政策推广不及预期，利率超预期上升，财政支出低于预期 每日行情 环保指数：-0.12% 沪深300：0.01% 涨幅前五名：岳阳林纸8.57% 龙源技术6.96% 中国天楹6.93% 奥福环保6.20% 兴源环境5.85% 跌幅前五名：中国燃气-12.69% 华金资本-5.15% 中材国际-4.87% 众合科技-4.24% 盈峰环境-3.74% 公司公告 【中国天楹-重大资产出售公告】中国天楹100%控制的下属公司Firion Investments, S.L.U.以现金方式向Global Moledo, S.L.U.出售其所持Urbaser,S.A.U.100%股权，交易对价为15亿欧元（初始价格）。预计商誉将由56亿元下降至0.4亿元。 【维尔利-股东质押及解除质押公告】控股股东常州德泽实业投资有限公司本次质押2425万股，占其所持股份8.80%，占公司总股本3.10%，本次解除质押22,568,000股，占其所持股份8.19%，占公司总股本2.89%。 【侨银股份-中标公告】项目名称为弥勒市城市环卫绿化市场化服务（一标段），项目总金额约5421.01万元（保洁管理维护费用1084.20万元/年）；服务年限为5年（3＋2模式）。 【新奥股份-股份质押公告】股东新奥控股本次股份质押股数为2740万股，累计质押18540万股公司股票，占其持有公司股份总数的43.04%，占公司总股本的6.51%。 【景津环保-回购股份进展公告】累计回购股份471.77万股，占公司总股本4.12亿股的比例为1.1452%,支付的资金总额为10846.90万元（不含印花税、交易佣金等交易费用）。 【城发环境-中标公告】项目名称为罗田县英山县联合生活垃圾焚烧发电项目特许经营权（BOT模式），项目估算总投资约36387.08万元，项目建设总规模为日处理垃圾600吨。 【城发环境-对外财务资助进展公告】为启迪环境全资子公司郑州启迪提供财务资助885.73万元，期限12个月，利率7%。 【启迪环境-转让股权公告】拟将其持有的郑州启迪零碳科技有限公司100%股权以100,800.90万元转让予城发环境；启迪环境子公司武汉启迪生态环保科技有限公司拟将其持有的湖北迪晟、锦州桑德、张掖正清、通辽蒙东、通辽蒙康95%股权转让予城发零碳私募股权投资基金（河南）合伙企业（有限合伙），合计转让价格为28147.80万元。 【旺能环境-闲置资金管理公告】公司使用闲置募集资金3000万元购买“中国工商银行挂钩汇率区间累计型法人人民币结构性存款产品-专户型2021年第170期A款”，期限34 天。 【复洁环保-权益分派公告】本次利润分配以方案实施前的公司总股本7252.15万股为基数，每股派发现金红利0.28元（含税），共计派发现金红利2030.60万元。 【先河环保-员工持股进展公告】公司本期员工持股计划所涉及的股票来源为回购专用证券账户内已回购的公司股份1445.03万股，占目前公司股本总额的2.62%。 【百川畅银-投资项目金额调整公告】公司公开发行实际募集资金净额3.28亿元少于拟投入募集资金金额6.52亿元，调整后拟投入新建及扩建21个垃圾填埋气综合利用项目金额为2.04亿元，企业综合信息化管理系统研发及应用项目金额为1371.65万元。 【联泰环保-股东质押可转债公告】公司控股股东“联泰集团、第二大股东“联泰投资”分别持有公司可转债票面金额分别为1.44亿元、2026万元，占可转债券余额的74.74%、10.49%，全部质押给中国工商银行股份有限公司汕头分行。 【东珠生态-一期员工持股计划完成公告】公司2021年第一期员工持股计划账户持有公司股份1,624,400股，占公司总股本的0.51%，过户价格为9.37元/股，锁定期为12个月。 【海峡环保-绿色融资券发行情况公告】2021年度第一期绿色超短期融资券（简称“21海峡环保GN001”），发行总额为1.5亿元人民币，本期超短期融资券的期限为180天，发行价格为100元，发行年利率为3.35%。 【海峡环保-子公司扩建项目公告】投资标的为泗阳城东污水处理厂一、二期改扩建工程及再生水回用项目，总投资24,966.83万元。正式投产后，江苏泗阳污水设计处理规模将提升至11.0万吨/日，工业供水设计规模提升至4.0万吨/日。 【中毅达-重大资产重组进展公告】公司拟通过发行A股股份方式购买瓮福（集团）有限责任公司100%股权并募集配套资金。 【现代投资-权益分派公告】以公司现有总股本1,517,828,334为基数，向全体股东每10股派1.60元人民币现金（含税）。 行业新闻 1. 四川出台省属企业碳达峰碳中和指导意见（生态环境部） 四川省国资委发布《关于省属企业碳达峰碳中和的指导意见》，明确提出推动国有资本向绿色低碳领域聚集等7项重点任务。围绕力争2030年前实现碳达峰、2060年前实现碳中和的总体目标，省属企业要充分发挥引领示范作用，力争在全省企业中率先实现二氧化碳排放达峰，万元产值综合能耗与碳排放强度均达到国内同行业先进水平，推动形成资源节约、环境友好、产业优化、布局科学的绿色低碳发展格局，加快构建具有四川国资国企特色的绿色低碳发展模式。 2.《四川省固体废物污染环境防治条例(修订草案)》征求意见（北极星环保网） 四川省司法厅发布《四川省固体废物污染环境防治条例（修订草案）》（征求意见稿），为了保护和改善生态环境，防治固体废物污染环境，保障公众健康，维护生态安全，推进生态文明建设，促进经济社会可持续发展。本条例适用于四川省行政区域内固体废物污染环境的防治及监督管理工作。公开征求意见的起止时间2021年6月16日至7月16日。 3.安徽省：加强高耗能、高排放项目生态环境源头防控的实施意见（北极星环保网） 意见指出迅速摸排评估。各地应按省“两高”项目排查评估通知（皖节能办〔2021〕3号）要求，立即对在建、拟建、存量的“两高”项目迅速摸排，建立台账，认真评估。对在建的“两高”项目应评估是否符合污染物排放区域削减、“三线一单”、规划环评等要求，是否履行环境影响评价审批手续；对拟建的应评估对环境质量的影响；对存量的项目要评估污染物减排改造升级的潜力以及是否存在违规审批情况。 团队介绍 免责申明：本公众订阅号（微信号：dongwuhb）由东吴证券研究所环保团队设立，系本研究团队研究成果发布的唯一订阅号。本公众号所载的信息仅面向专业投资机构，仅供在新媒体背景下研究观点的及时交流。本订阅号不是东吴证券研究所环保团队研究报告的发布平台，所载内容均来自于东吴证券研究所已正式发布的研究报告或对已发布报告进行的跟踪与解读，如需了解详细的报告内容或研究信息，请具体参见东吴证券研究所已发布的完整报告。本订阅号所载内容不构成对具体证券在具体价位、具体时点、具体市场表现的判断或投资建议，不能够等同于指导具体投资的操作性意见。本订阅号所载内容仅供参考之用，接收人不应单纯依靠本资料的信息而取代自身的独立判断，应自主做出投资决策并自行承担风险。东吴证券研究所及本研究团队不对任何因使用本订阅号所载任何内容所引致或可能引致的损失承担任何责任。本订阅号对所载内容保留一切法律权利。订阅人对本订阅号发布的所有内容（包括文字、图片、影像等）未经书面许可，禁止复制、转载；经授权进行复制、转载的，需注明出处为“东吴证券研究所”，且不得对本订阅号所载内容进行任何有悖原意的引用、删节或修改。 特别申明：《证券期货投资者适当性管理办法》、《证券经营机构投资者适当性管理实施指引（试行）》于2017年7月1日起正式实施。通过新媒体形式制作的本订阅号推送信息仅面向东吴证券客户中的专业投资者，请勿在未经授权前进行任何形式的转发。若您非东吴证券客户中的专业投资者，为保证服务质量、控制投资风险，请取消关注本订阅号，请勿订阅、接收或使用本订阅号中的任何推送信息。因本订阅号难以设置访问权限，若给您造成不便，烦请谅解！感谢您给予的理解和配合。

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