OPEC+部长级会议延迟至19日 铁矿石期现价格波动引关注,交割库扩容或可缓解期货软逼仓行情

（以下内容从冠通期货《OPEC+部长级会议延迟至19日 铁矿石期现价格波动引关注,交割库扩容或可缓解期货软逼仓行情》研报附件原文摘录）
　　中国银保监会主席郭树清称，预计今年杠杆率会出现较大反弹，金融机构的坏账可能大幅增加，应尽最大可能提早处置不良资产。逾99%的P2P机构已被关闭，仍有超过8000亿元借款未回收； 中国7月份的粗钢和铝产量创纪录新高，延续强劲表现，国内极大依赖建筑业的经济复苏强势提振需求； 中国批准兖矿集团与山东能源集团合并，创建新的煤矿巨头。 欧美市场 美国股市标普500指数周五收盘基本持平，尽管盘中再次接近纪录收盘高位，因美国经济数据增加了复苏的不确定性。大规模刺激措施帮助美国三大股指从3月由疫情导致的崩盘中反弹。美国7月零售销售增长低于预期，因消费者减少购买机动车。随着新增病例数呈螺旋式上升且失业补助减少，未来几个月零售销售或将进一步放缓。周五出炉的其他数据显示，7月全国制造业产出增幅超过预期，但仍低于大流行前的水平，而8月上半月消费者信心基本稳定。道琼斯工业指数+0.12%，报27,931.02点；标普500指数收跌-0.02%，报3,372.85点；纳斯达克指数收跌-0.21%，报11,019.30点。本周，标普500指数上涨0.6%，道指上涨1.8%，纳指上涨0.1%。随着参众两院休会，且没有安排新的磋商时间，出台更多财政救助的可能性已经降低，这增加了最近的不确定性。即将到来的美国总统大选以及部分地区持续攀升的病例数加剧了人们的谨慎情绪。 亚太市场 中国股市沪综指上周小涨0.2%，整体维持高位震荡，沪深300指数周累计下跌0.1%。周初受7月PPI同比降幅继续收窄巩固经济复苏预期提振，大盘收复早前失地；不过周中因中美紧张关系持续升级，以及因金融数据不及预期，沪指呈现持续回落走势；周五统计局发布，中国7月社会消费品零售总额同比下降1.1%，调查预估中值为增长0.1%。7月规模以上工业增加值同比增长4.8%，低于调查预估中值5.1%。中海晟融首席经济学家张一表示，尽管投资跌幅缩小，但消费依旧不振，凸显出新冠疫情造成持续性的经济冲击。消费数据疲弱巩固了将采取更多措施来推动内需的预期，在消费股带动下，大盘重返升途收涨逾1%。 大宗商品 国际油价上周五小幅走低，因担心新冠大流行封锁措施后需求复苏的速度将慢于预期，且供应增加也盖过了原油和燃料库存下降引发的乐观情绪。上周，国际能源署(IEA)和石油输出国组织(OPEC)均下调了对2020年石油需求的预测。OPEC及其盟友组成的OPEC+联盟本月增加产量。但另一方面，一方面能源服务公司贝克休斯的数据显示，本周美国活跃石油和天然气钻机数量连续第15周创纪录新低，该数据是衡量未来供应的指标。另一方面，美能源署EIA显示，上周原油、汽油和馏分油库存均下降，同时炼厂加大生产且成品油需求改善。截止收盘，美原油9月合约收跌-0.54%，报42.01美元/桶。布伦特原油10月合约收跌-0.36%，报44.80美元/桶。布伦特原油周上涨0.9%，美原油周累计上涨1.9%。 黄金期货周五收低，连续两天上涨后回落，受美国国债收益率近期走强的推动，金价录得十周以来的首次每周下跌。美黄金12月合约期价收于每盎司1949.8美元，跌幅为-1.05%。9月白银期价收于每盎司26.089美元，跌幅为-5.88%。 1 CBOT大豆期货收低，中国连续第八日购买美国大豆 CBOT大豆期货周五下跌，从前一交易日触及的两周高位下滑，中国旺盛的需求继续转移人们对美国秋季丰收预期的关注。美国农业部周五表示，中国买家签订了2020-2021销售年度购买12.6万吨美国大豆的合同，这是美国政府连续第八个工作日公布向全球最大买家出售大豆。交投最活跃的大豆合约跌3/4美分，结算价报每蒲式耳8.98-3/4美元。本周上涨约3.6%。豆粕期货下跌50美分，至每短吨302.90美元，豆油合约下滑0.14美分，至每磅31.18美分。 CBOT玉米期货小幅走低，因交易商质疑联邦种植面积数据，并对美国中西部风暴造成破坏的程度进行评估。不过，玉米期货周线强劲上涨。12月玉米合约下滑3/4美分，结算价报每蒲式耳3.38美元。本周，交投最活跃合约上涨约5.4%。 2 LME期铜录得一个月来的首个周线涨幅、沪铜录得周线下跌 中国国家统计局周五公布，7月规模以上工业增加值同比增长4.8%，增幅与6月持平，但低于预估中值5.1%。不过该数据仍显示中国经济继续复苏。在此同时，美国新一轮疫情纾困措施的协商一直毫无成果。LME三个月期铜上涨1.9%，至每吨6,371.50美元，周涨幅有望达到1%，为7月中以来首次周线上涨。自7月中以来，由于供应担忧减弱，铜价触及两年高位后一直处于区间波动。沪铜主力9月合约周五收跌0.61%报50100元/吨，周跌幅-2.34%，周五夜盘高开震荡，截至夜盘结束，涨幅0.84%报50310。 有外分析师表示“有一种感觉是，强劲的反弹遭遇阻力，中国经济复苏已完全反映在价格中，” “与此同时，供应方面的问题并没有变成一些人担心的那样。”在冠状病毒导致智利一些矿山停产后，智利国营铜业公司(Codelco)和Teck Resources等矿商已恢复运营。智利是全球最大的铜生产国，成功地将减产控制在一定范围内。 LME批准仓库的现货铜库存为54,102吨，徘徊在2019年3月以来的最低水平。由于LME市场缺乏现货，使得现货价格相对于三个月合约价保持了9美元的溢价。与此同时，上海期货交易所登记的仓库库存在过去两周几乎增加了一倍，至172,051吨。相比之下，3月中的库存为380,085吨。 中国7月份铝产量创下历史新高，因10多年来国内铝价持续时间最长的涨势，促使冶炼企业重启生产并新增产能。 3 贝克休斯：美国钻井商连续第15周削减石油和天然气钻井平台 美国至8月14日当周石油钻井总数为172口，预期为174口，前值为176口；至8月14日当周天然气钻井总数为70口，预期为68口，前值为69口；至8月14日当周总钻井总数为244口，预期为244口，前值为247口。 4 铁矿石期现价格波动引关注，交割库扩容或可缓解期货软逼仓行情 近期铁矿石价格再次开启一轮上涨走势，铁矿石期货主力合约多头行情延续。业内普遍认为，二季度以来钢材市场供需两旺，成本上升，钢铁企业利润下降较明显，当前铁矿石供应结构性问题待解决。日前，中钢协和大商所组织部分钢铁企业召开铁矿石期货交割便利化专题会，就进一步扩大交割资源进行交流。据大商所相关部门负责人介绍，近期将在现有品牌交割制度的基础上，计划分批增加符合交割标准、市场普遍接受的部分矿种作为可交割品牌。 14日大连商品交易所就增加铁矿石期货可交割品牌等有关事项发布最新通知。1. 增加杨迪粉和卡拉拉精粉为可交割品牌；2. 杨迪粉和卡拉拉精粉品牌升贴水分别为-25元/吨和85元/吨。以上自发布之日起，在I2009及以后合约实施。 5 OPEC+部长级监督小组会议将于8月19日举行，较原计划晚 三位OPEC+消息人士周五称，监督减产协议的OPEC+部长级小组将在8月19日举行下次会议，这比原计划晚一天，但没有说明日期更改的原因。这个小组被称为联合部长级监督委员会(JMMC)，为石油输出国组织(OPEC)和包括俄罗斯在内的盟国(OPEC+)提供咨询。上月，JMMC建议从8月1日起，将减产幅度从之前的970万桶/日降至约770万桶/日，这符合OPEC+早些时候达成的协议。这一变化已于本月实施。俄罗斯能源部长诺瓦克周四表示，目前还没有修改协议的其他提议。 6 随着工厂的大修后回恢复运营，中国7月份的炼油厂产量创下月度新高 7月，中国的炼油厂产量较上年同期增长12％，创下任何一个月的最高纪录，原因是几家主要的国有工厂在维修检修后恢复了运营。国家统计局周五发布的数据显示，上个月中国加工了5956万吨原油，相当于每天约1,403万桶。前七个月的吞吐量总计为378.65百万吨，约合1298万桶/日，比去年同期增长2.3％。中石化的两家主要工厂-镇海和天津-中石油的大连工厂在离线数月后恢复生产。但是，由于对柴油和汽油的需求放缓，7月份大部分时间都在长江中下游省份遭受严重洪灾，导致石油库存增加，预示着燃料加工的潜在削减。某咨询公司表示，本周中国独立炼油厂的开工率已从上个月的近80％降至约70％。一分析师表示“库存非常高，接近2月份的最高水平，当时该国遭受了冠状病毒的袭击，洪水使道路交通停滞并拖慢了建设速度。” 。 国家统计局的数据还显示，上个月中国国内原油产量与去年同期相比增长了0.6％，至1,646万吨，即388万桶。1月至7月的产量达到1.135亿吨，比去年同期增长1.4％。 7 统计局：7月份商品零售实现增长，工业生产平稳增长 8月上旬与7月下旬相比，50种重要生产资料市场价格中有31种产品价格上涨，11种下降，8种持平；农产品中，玉米涨幅居首为环比涨3.4%，生猪环比涨1.1%；农业生产资料中，尿素涨幅领先为环比涨4.5%。 7月原煤生产3.2亿吨，同比降3.7%，前值降1.2%；进口原油5129万吨，同比增长25%，生产原油1646万吨，同比增0.6%；生产天然气142亿立方米，同比增4.8%，进口天然气735万吨，同比降6.9%。 上周五，国内商品期货夜盘涨跌不一，沪金收涨0.01%，沪银跌2.9%。能源化工品表现分化，燃油涨1%，LPG涨0.76%，乙二醇涨0.61%，纯碱跌3.38%，苯乙烯跌1.16%，原油收跌0.5%。黑色系涨跌不一，动力煤跌0.18%，铁矿石跌0.11%，焦煤涨0.38%，热轧卷板涨0.92%，焦炭涨1.03%，螺纹钢涨1.11%。农产品涨跌互现，菜油涨2.5%，棕榈油涨0.79%，玉米涨0.4%，菜粕跌1.03%，棉纱跌0.92%，豆一跌0.68%。 免责声明： 本报告中的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证。报告中的内容和意见仅供参考，并不构成对所述品种买卖的出价或征价。我公司及其雇员对使用本报告及其内容所引发的任何直接或间接损失概不负责。本报告仅向特定客户传送，版权归冠通期货所有。未经我公司书面许可，任何机构和个人均不得以任何形式翻版、复制、引用或转载。

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