金蝶云苍穹峰会和北森云F轮融资大会的异曲同工之妙 | 国君计算机

（以下内容从国泰君安《金蝶云苍穹峰会和北森云F轮融资大会的异曲同工之妙 | 国君计算机》研报附件原文摘录）
　　This browser does not support music or audio playback. Please play it in Weixin or another browser. 林中鸟 葛林 - 林中鸟 行业更新系列 — 作者：李沐华 — 本周中国ERP行业龙头金蝶举办了云苍穹峰会，而HR SaaS行业龙头北森云举办了F轮融资大会，二者不约而同都在强调PaaS平台。我们认为，中国企业级服务公司走在了正确的道路上，只不过这条路对北森而言比金蝶更难一些，因为金蝶属于传统软件公司转型，还有一块现金牛业务支撑PaaS平台研发，而北森只做SaaS服务（所有SaaS公司前期均亏损），对资本的依赖程度更高。 为什么PaaS平台如此重要？它解决了头部客户的个性化需求。众所周知，SaaS意味着标准化和高利润率，这条逻辑其实更加适合工具型软件，不适合管理软件，因为每家企业的管理方法都不相同，尤其是头部大公司，经历几十年甚至上百年的业务迭代转型，管理流程往往很复杂，他们往往需要一套独一无二的管理软件。但是海外管理软件厂商例如Salesforce、Workday、Shopify均已经证明了，头部大客户是必须要争取的客群，因为他们的付费意愿和付费能力都更强。SaaS公司发展历程往往是从中型客户起家（他们更加接受标准SaaS软件服务），然后投入大量资金搭建PaaS平台，吸引大客户，让合作伙伴解决大客户的个性化开发需求，在一个平台上兼容大客户和中小客户。 海外SaaS巨头的PaaS平台情况如何？Salesforce在全球企业级服务厂商中第一个将PaaS平台发扬光大。2004年启动AppExchange，为合作伙伴提供了一个可以开发自己的应用程序，并向所有Salesforce客户开放的平台。2006年推出VisualforceApex，是Salesforce的编程语言，它允许第三方首次在Salesforce多租户共享体系结构上编写和运行代码，这使客户、合作伙伴和开发人员可以使用相同的语言和平台。此外公司发明了一种名为Visualforce的技术，该技术允许用户创建所需的任何用户界面，可以构建表单、按钮、链接以及其他内容，这为客户提供了在Salesforce平台上构建自定义应用程序的可能性。时至今日，Salesforce的平台已经非常成功，在Gartner魔力象限中排名第一，甚至上面还衍生出了Veeva这样的SaaS上市公司。 用友、金蝶、北森均在PaaS平台开发的道路上高歌猛进。中国的企业级服务领军公司均在努力开发自己的PaaS平台，但这是一条较为艰难的路，因为短期只有投入没有产出。为了长期更好的服务头部大客户，这又是一条必须要走的路，而且走得越晚输的越惨，因为合作伙伴不会愿意在不同平台上一次又一次的开发自己的应用软件，抢占先手变得如此重要。如果我们展望未来十年的中国软件行业，现在这个阶段可以称作爬雪山过草地时期，走过去了，才可能迎来真正的黄金时代。我们坚信，今天美国资本市场SaaS软件板块群星璀璨的景象未来在中国也会出现，因为我们有最大的需求方，还有如此之多的企业面临数字化转型的艰巨使命。 备注：本文节选自已经入库的正式研究报告 ，如需报告原文PDF请后台留言。 企业级服务相关报告 1. 复盘与展望：中国ERP市场的过去、现在和未来 2. 电子合同，你想知道的一切都在这里 3. OA江湖，谁主沉浮？ 4. 用友网络：以NCC的名义进攻 5. 以史为鉴：复盘SAP四十七年历史变迁和估值体系 6. 复盘：云计算时代，Oracle能否基业长青？ 7. 关注IT服务厂商的一些边际变化|国君计算机 8. 埃森哲：卖人头到底是不是一门好生意？ 9. 赛意信息：智能制造打开向上成长空间 10. 华为携WeLink参战以后，中国企业级服务市场格局怎么变？ 11. 飞书：字节跳动的toB生意经 12. 钉钉：阿里商业闭环的最后一块拼图 13. 企业微信：打通B端C端，连接工作生活 14. 从Slack看办公协作大时代的到来 15. Workday：SaaS巨头成功的秘诀——向大客户进军！ 16. 云HCM市场潜力巨大，Workday后劲十足 17. 用友网络：展望2020，柳暗花明又一村 18. 用友网络：工业互联网平台详解 | 产业调研 19. 金蝶国际：云ERP先驱的2019答卷 20. 以金蝶为例，揭秘云ERP厂商客户成功体系 | 产业调研 21. 告诉你大型企业是怎么规划IT支出的（独家案例）| 产业调研 22. 你所不知道的事：有一股神秘力量在推动企业IT国产化 | 产业调研 23. 中台，下一个企业级服务主战场（深度） 24. 明源云：单挑SAP，称霸地产管理软件行业（40页PPT） 25. 产业调研：做个to B销售，真的很难 26. SAP二季度财报透露出的管理软件行业现状（附PPT） 27. 透视腾讯千帆计划：鹅厂能干好企业级服务的苦活累活吗？（深度） 28.明源“云客”详细解读 29.用友VS金蝶，国产ERP龙虎斗（深度） 30.中国软件国际: 中国埃森哲（深度） 31.中望软件：工业软件当自强（40页PPT） 32.从ERP到BIP，用友网络想表达什么（两万字纪要） 33. 金蝶国际：上半年大涨的原因（附PPT） 34. CoStar：美国房地产SaaS服务龙头，十年十五倍大牛股（深度） 35. Autodesk：美国工业软件大佬示范订阅制转型的标准姿势（深度） 36. 中控技术：工控软件领导者（40页PPT） 37. Veeva：生命科学与制药行业SaaS服务商（深度） 38. RealPage：全球领先的物业SaaS管理软件供应商（深度） 39. Datadog：性能监测之王（深度） 40. 广联达系列报告1：施工业务独家详细解读（深度） 41. 五谈广联达：造价业务市场空间这么算 42. 明源云：港股云计算之光（深度） 43. 金蝶国际：云服务三年再造一个金蝶（附PPT） 44. 广联达：用通俗的语言详细拆解业务（深度） 45. 如何理解广联达的核心竞争力？ 46. 用友网络：龙头如何卫冕（附PPT） 47.Shopify与中国电商SaaS们的同与不同（深度） 48. 明源云：上市以来的第一份答卷，证明了它是优等生 49. 用友网络怎么做客户成功（附纪要） 50. 用友和金蝶为啥要把二次开发交出去？ 51. SAP所谓的新战略，只是商业模式上学习中国ERP公司 52. 漫谈中国人力资源管理软件（HCM）行业 53. 北森云：HR SaaS方法论 54. 2021年金蝶云苍穹峰会说了什么 - end - 欢迎加入产业交流群！ 欢迎所有对计算机产业研究和投资感兴趣的盆友（包括云计算、网络安全、医疗IT、金融科技、人工智能、自动驾驶等）后台留言加入我们的产业交流群。我们的目标是建立系统的计算机产业研究框架，提高整个A股的IT行业研究水平，减少韭菜数量，普度众生。 法律声明 本订阅号发布内容仅代表作者个人看法，并不代表作者所属机构观点。涉及证券投资相关内容应以所属机构正式发布的研究报告内容为准。市场有风险，投资需谨慎。在任何情况下，本订阅号中信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。在决定投资前，如有需要，投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策。本订阅号运营团队不对任何人因使用本订阅号所载任何内容所引致的任何损失负任何责任。本订阅号所载内容为原创。订阅人对本订阅号发布的所有内容(包括文字、影像等)进行复制、转载的，需明确注明出处，且不得对本订阅号所载内容进行任何有悖原意的引用、删节和修改。

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