市场标的上涨,但波动继续下降,看来投资者对周六中美“谈判”并不是太感冒~

（以下内容从国信证券《市场标的上涨,但波动继续下降,看来投资者对周六中美“谈判”并不是太感冒~》研报附件原文摘录）
　　每日期权策略跟踪 每日期权盘后回顾分为两个章节： 第一章节：当日行情回顾 第二章节：盘后对编者策略的跟踪 行情回顾 每日策略跟踪 有感而言 今天三标的早盘冲高回落，涨幅较小，午后大小票均出现了上涨，尤其是保险等板块表现强劲，至收盘三标的日间均涨幅接近2%。上证综指上涨1.19%，深圳成指上涨1.49%，两市成交量缩量至8500亿，市场缩量上涨。 从波动率来看，今日波指仍旧维持高开低走，日间波动下行，波动率方向在横盘与震荡下行之间切换，50ETF波指下降至30%-水平，300ETF波指下降至31%-水平。从波动微笑来看，50ETF、300ETF隐波均表现左升右降，认购隐波降幅大于认沽隐波降幅，市场整体情绪平缓，但细节上市场看大涨以及小跌的情绪出现下降，对大跌仍存担忧，看小涨情绪变化不大。 今日的市场午后上涨，很多投资者理解为对周六中美“谈判”的预期，但实质上中美关系脱敏相当长时间，周六的“谈判”实质带来的效果可能一般，从午后市场波动继续走低能看出，降波还是大概率继续维持。盘前建议维持比例认购价差策略，今日标的上涨，8月比例认购价差出现一定浮亏，但相对于卖出虚值认购来看，后期风险不大，主要是8月合约即将到期，同时波动并没特别强烈配合上涨，故虚值合约转实值合约的概率不大，策略风险暂时来看并不严重；维持卖出宽跨策略，受益市场波动下行，虽然今日标的涨幅尚可，但策略选择9月卖出宽跨回避了今日标的上涨带来的GAMMA的风险，获得了降波的VEGA的收益，卖出宽跨策略净值继续上升。 胡启星（证书编号：S0980618090020） 陈楚仰（证书编号：S0980617090014） 免责声明 本文由国信证券经纪事业部撰写编译，文章所引用信息和数据均来源于公开资料，国信证券力求文章内容、引用资料和数据的客观与公正，但不对所引用资料和数据本身的准确性和完整性做出保证。文章中的任何观点仅供阅读者参考，不能作为投资研究决策的依据，不得被视为诱发从事或不从事买入或卖出金融产品的任何交易，也不保证对做出的任何建议不会发生任何变更。 one is all炒股选国信，一家就够了 点击下方“阅读全文”，0等待开立国信证券账户

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