【东吴环保袁理团队】每日锦集0814:国家能源局:加强危化品储存安全防范 加快推动燃煤发电厂尿素替代液氨改造

（以下内容从东吴证券《【东吴环保袁理团队】每日锦集0814:国家能源局:加强危化品储存安全防范 加快推动燃煤发电厂尿素替代液氨改造》研报附件原文摘录）
　　建议关注 建议关注：盈峰环境，北控城市资源，中再资环，龙马环卫，玉禾田，洪城水业，维尔利，瀚蓝环境，深圳燃气，海螺创业，上海环境 核心观点 发改委推进基础设施领域不动产投资信托基金（REITs）试点项目，促进投资良性循环、推动基础设施高质量发展。《通知》指出：1）要高度重视，切实做好试点项目组织申报工作；2）聚焦重点，准确把握试点项目的地区和行业范围：a）充分竞争的仓储物流、数据通信的商业类型；b）属于公共服务类型的收费类交通设施和市政环保设施：优先支持基础设施补短板项目，鼓励新型基础设施项目开展试点，包括城镇污水垃圾处理及资源化利用、固废危废医废处理、大宗固体废弃物综合利用项目等。推动基础设施高质量发展，补充社会发展的短板；加速盘活存量资产、促进投资良性循环。 三部门印发城镇生活垃圾分类和处理设施补短板强弱项实施方案，改善生态环境。方案提 出，大力提升垃圾焚烧处理能力。生活垃圾日清运量超过300吨的地区，垃圾处理方式以焚烧为主，2023年基本实现原生生活垃圾零填埋。原则上地级以上城市以及具备焚烧处理能力的县(市、区)，不再新建原生生活垃圾填埋场，现有生活垃圾填埋场主要作为垃圾无害化处理的应急保障设施使用。健全城镇环境基础设施，改善生态环境，提升治理能力现代化，推动形成与经济社会发展相适应的生活垃圾分类和处理体系。 持续推荐环卫大行业小公司轻资产，关注管理壁垒和装备边际改善。1)市场化加速提升&大环卫内涵扩张，预计2025年环卫市场化空间增长134%：预计2025年中国环卫服务市场4685亿元，市场化率80%，市场化空间3748亿元，较19年增长134.11%。2)标准化&机械化&管理优势促份额集中：标准化驱动大合同增加，机械化率提升，龙头管理优势3大因素促进龙头份额提升，预计2025年6家环卫上市龙头营收可扩张至5.58倍。3)建议关注具有差异化管理优势的传统环卫龙头：玉禾田、侨银环保、北控城市资源。4)建议关注环卫装备龙头市场份额、盈利能力迎来双拐点：盈峰环境、龙马环卫。 中期关注需求供给齐升β，长期优质运营价值重估α：1)融资环境改善供给，财政投入加大刺激需求，使得财政支付和环保企业融资能力带来边际改善，对环保工程类公司显著受益。从行业空间、公司治理、融资能力恢复3个角度关注：a)生态工程类新秀东珠生态；b)土壤修复龙头高能环境；c)有机垃圾处理设备龙头维尔利。2)寻找“现金流内生、持续成长”的优质运营资产：a)环卫服务市场化改革红利，行业龙头集中度提升：关注玉禾田：差异化管理优势的传统环卫服务龙头；盈峰环境、龙马环卫：环卫装备需求提升具有机械化协同优势的环卫装备企业。b)三个角度看水务资产价值重估：关注洪城水业。c)关注垃圾焚烧行业优质资产的稀缺性，关注瀚蓝环境：优秀整合能力得到验证，大固废综合园模式扩张可期；伟明环保：生活垃圾全产业链协同发展；光大国际：焚烧行业龙头地位稳固。d)生产者责任制度完善，再生资源龙头马太效应提升，关注中再资环：废电拆解行业龙头。3)天然气改革驱动市场化红利释放：关注深圳燃气：海气产能占比近半叠加城中村改造，促进量利齐升。 最新研究：行业点评:国家绿色发展基金入驻国家环境治理新体系，行业商业模式迎变革点;龙马环卫深度报告：环服现市场份额&盈利双拐点，装备现金流利润率改善迎高质量增长;盈峰环境深度报告：环卫真实机械化水平提升空间大，装备龙头拓智慧环卫服务露峥嵘。 风险提示：政策推广不及预期，利率超预期上行，财政支出低于预期。 每日行情 环保指数：1.24% 沪深300：1.49% 涨幅前五：京源环保 10.64 东江环保 10.03 中衡设计 7.77 瀚蓝环境 7.65 伟明环保 7.45 跌幅前五：新天然气-10.00 东方环宇-9.34 雪迪龙-5.88 派思股份-5.25 易世达-3.30 公司公告 【启迪环境-流通股解禁】本次解除限售并申请上市流通的股份数量为2.34亿股，占公司总股本的16.40%。该解禁股份的上市流通日期为2020年8月18日。 【东江环保-辞职公告】姚曙先生申请辞任公司执行董事、总裁及董事会战略发展委员会委员职务，辞职后将不再担任公司任何职务。公司审议通过了《关于代理总裁职务的议案》，同意由谭侃先生代理总裁职务，任期自董事会审议通过之日起至公司聘任新任总裁为止。 【东江环保-会议公告】第六届董事会第五十六次会议通过：（一）、《关于签署<金融服务协议补充协议>暨关联交易的议案》;（二）、《关于在广东省广晟财务有限公司开展存款等金融业务的风险评估报告》;（三）、《关于在广东省广晟财务有限公司开展存款等金融业务的风险应急处置预案》表决结果为5票同意，0票反对，0票弃权。关联董事谭侃、林培锋、黄艺明回避表决。根据本次关联交易业务内容并结合公司内部管理要求，公司编制了《关于在广东省广晟财务有限公司开展存款等金融业务的应急风险处置预案》;（四）、《关于代理总裁职务的议案》。 【博世科-会议公告】审议通过《关于增加公司经营范围、修改<公司章程>的议案》，公司拟调整董事会成员人数由7名增加至8名，其中非独立董事人数由4人增加至5人，独立董事人数3人保持不变。经公司持有3%以上有表决权股份的股东广州环保投资集团有限公司提名，经公司第四届董事会提名委员会审核，同意增选刘先荣先生为第四届董事会新增非独立董事候选人。 【博世科-会议公告】审议通过《关于修订公司<监事会议事规则>的议案》。 【瀚蓝环境-发行公告】债券名称：瀚蓝环境股份有限公司 2020年度第八期超短期融资券（20瀚蓝 SCP008）;债券代码:012002810;债券期限:90日;计息方式:固定利率，到期一次还本付息;起息日:2020年 8月 13日;兑付日:2020年 11月 11日;计划发行总额:5.00亿元;实际发行总额:5.00亿元;发行利率:2.05%;发行价格:100元 / 百元面值。 【重庆水务-报告摘要】2020年1-6月经公司及所属各单位的共同努力，在整个社会经济形势较为困难的情况下，经营业绩总体基本稳定，供排水水质持续稳定达标。实现营业收入25.95亿元，较上年同期增加1.44%；实现净利润7.92亿元（不含少数股东损益），较上年同期下降6.06%；每股收益为0.16元，较上年同期减少0.02元。资产总额226.19亿元，较上年末增加4.17%；净资产145.14亿元（不含少数股东权益），较上年末减少4.18%，主要系报告期内派发2019年度现金股利所致。报告期末公司资产负债率为35.67%，较上年末上升5.54个百分点，主要原因是报告期内发行20亿元“20渝水01”公司债券所致。以上数据表明，本公司努力克服新冠疫情的不利影响，经营业绩整体受社会经济形势变化的影响较小，财务结构及资产状况继续保持良好。 【重庆水务-决议公告】第四届监事会第十五次会议通过：一、审议通过《关于审议重庆水务集团股份有限公司修订公司会计政策的议案》;二、审议通过《关于审议重庆水务集团股份有限公司2020年半年报告。 【重庆水务-决议公告】第四届董事会第二十八次会议通过：一、审议通过《重庆水务集团股份有限公司关于修订公司会计政策的议案》;二、审议通过《重庆水务集团股份有限公司2020年半年度报告》（全文及摘要）。 【梅安森-会议公告】第四届董事会第十六次会议通过：一、审议通过《关于申请银行授信的议案》;二、审议通过《关于开展融资租赁业务及提供担保的议案》。 【博天环境-减持股份】本次权益变动为履行已披露的减持计划。信息披露义务人拟自2020年7月15日至2021年1月11日期间合计减持数量总计不超过2500万股，占公司股份总数的6%，其中通过集中竞价方式进行减持的，减持总数不超过835万股；通过大宗交易方式进行减持的，减持总数不超过835万股；通过协议转让方式进行减持的，减持总数不超过1671万股。截至本公告披露日，通过集中竞价方式尚余418万股未完成，通过大宗交易方式尚余836万股未完成，通过协议转让方式尚余1671万股未完成。 【龙马环卫-半年度报告】2020年上半年，公司实现营业收入24.15亿元（合并口径，下同），同比增长26.41%；实现归属于母公司股东的净利润1.95亿元，同比上升58.59%。截至2020年6月30日，公司总资产51.42亿元，较期初增长13.27%；归属于上市公司股东的净资产26.12亿元，较期初增长4.49%。2020年上半年，公司主营业务收入23.94亿元，同比增长26.47%；毛利率为26.84%，同比上升1.44个百分点。环卫装备收入9.38亿元，同比下降16.52%，占公司主营业务收入的39.17%，毛利率为29.78%，同比上升0.74个百分点，其中环卫清洁装备收入4.87亿元，同比下降25.92%，占公司主营业务收入的20.34%，毛利率为28.50%，同比上升0.65个百分点；垃圾收转装备收入4.24亿元，同比下降2.64%，占公司主营业务收入的17.71%，毛利率为32.01%，同比上升0.07个百分点；其他主营收入0.27亿元，同比下降12.23%，占公司主营业务收入的1.12%，毛利率为17.95%，同比上升4.21个百分点。2020年上半年，公司环卫装备总产量为3,213台/套，同比下降21.71%，销量为2,652台/套，同比下降31.28%，库存量为1,733台/套，较期初增长47.87%。根据上险数据统计，2020年上半年，公司环卫装备市场占有率为4.35%，环卫创新产品和中高端作业车型市场占有率10.21%，均位于行业第三。2020年上半年，因受益于国家提出加快推进环卫、物流等六类车辆使用新能源汽车的影响，根据上险数据统计，公司的新能源环卫装备数量117台，同比上升200%，高于行业平均增速，占有率7.67%，排名行业第五。 【金海环境-会议公告】2020年第三次临时股东大会选举董事丁宏广、丁伊可、丁伯英、洪贤良、孟晓红、穆玲婷;独立董事：邓春华、吴景深、高镭;监事：陈雪芬、唐金玲。 【金海环境-会议公告】选举郭秋艳女士为公司第四届监事会主席。 【现代投资-会议公告】第七届董事会第四十一次会议审议通过：1.关于湖南长长韶娄高速项目贷款融资再安排的议案;2.关于公司全资子公司大有期货有限公司向其全资子公司上海夯石商贸有限公司增资的议案。 【现代投资-增资公告】公司通过了《关于公司全资子公司大有期货有限公司对其全资子公司上海夯石商贸有限公司增资的议案》，大有期货以自有资金出资5000万元，上海夯石以留存收益5000万元转增注册资本。增资后，上海夯石注册资本调整至2亿元。【艾可蓝-半年度报告】公司4月份至6月份，汽车销量连续三个月环比保持增长。2020年1-6月，汽车产销分别完成1,011.2万辆和1,025.7万辆，同比分别下降16.8%和16.9%，其中商用车产销分别完成235.9万辆和238.4万辆，同比分别增长9.5%和8.6%。报告期内，公司实现营业收入29,963.86万元，较上年同期增长15.78%；归属于上市公司股东的净利润5,955.74万元，较上年同期增长16.80%。报告期末总资产100,487.95万元，较去年同期增长73.83%。 【艾可蓝-会议公告】第二届董事会第十三次会议通过：（一）审议通过了《<公司2020年半年度报告>及其摘要》;（二）审议通过了《公司2020年半年度募集资金存放与使用情况的专项报告》。 【艾可蓝-会议公告】第二届监事会第十次会议通过：（一）审议通过了《<公司2020年半年度报告>及其摘要》（二）审议通过了《公司2020年半年度募集资金存放与使用情况的专项报告》。 【东方园林-会议公告】第二次临时股东大会通过：1、审议通过《关于公司符合非公开定向债务融资工具发行条件的议案》；表决结果：参与表决的有表决权的股份总数13亿票。同意票为13亿票，占出席会议所有股东及股东代表所持表决权股份总数的99.9%；反对票为34.8万票，占出席会议所有股东及股东代表所持表决权股份总数的0.02%；弃权票为33,100票，占出席会议所有股东及股东代表所持表决权股份总数的0.002%。2、逐项审议通过《关于公司拟发行非公开定向债务融资工具方案的议案》；注册及发行额度；融资期限；发行对象；发行方式；增信方式；资金用途；还本付息安排；还本付息安排；发行时间；综合融资成本；决议有效期；3、审议通过《关于提请股东大会授权董事会或董事会授权人士全权办理本次发行非公开定向债务融资工具相关事宜的议案》。 行业新闻 1. 国家能源局：加强危化品储存安全防范 加快推动燃煤发电厂尿素替代液氨改造（北极星大气网） 一是开展危化品储存安全排查工作。各电力企业要把危化品储存使用安全作为当前电力安全生产重点工作来抓，重点排查行业内液氨、氢气、氯气、燃油、燃气等罐区管网及其相关设备安全状况，对发现的缺陷隐患建档立册，制定落实整治管控和抢险救援措施，实行“一企一策”精准治理、闭环管理。 二是保障危化品设备正常运行。各电力企业要健全危化品设备设施日常运维、操作使用、安全监督等制度规程并严格执行。完善危化品事故事件应急处置预案方案，定期组织开展实战演练。加强安全教育培训，明确危化品使用管理人员职责，增强运检操作和逃生避险能力。 三是提升危化品本质安全水平。各电力企业要加强危化品技术管控，落实危化品防火防爆要求。要积极实施危化品技术改造升级工程，加快推动燃煤发电厂尿素替代液氨改造，加快推动危化品系统自动化控制和安全仪表系统升级，大力提升电力行业危化品本质安全水平。 四是统筹做好电力安全生产各项工作。各单位要加强统筹谋划，强化协调指导，结合开展电力安全生产专项整治三年行动，突出抓好迎峰度夏、防汛救灾及恢复重建等安全生产工作。 2. 盈峰环境张斌：后疫情时代餐厨垃圾处理工艺与实践（中国水固废） 日前，盈峰环境城市服务事业部总工程师张斌在“2020(第八届)上海固废热点论坛”上，以“后疫情时代餐厨垃圾处理工艺思考与实践”为题，向与会者介绍了盈峰环境垃圾分类末端处置中的餐厨垃圾业务情况，重点分享了餐厨垃圾处理在疫情冲击下面临的问题和思考。一、盈峰环境餐厨垃圾业务介绍 二、疫情下餐厨垃圾处理面临的问题 三、盈峰环境后疫情时代餐厨垃圾处理方案 四、中联环境餐厨业务合作模式 3. 第21届中国环博会盛大启幕 E20携圈层企业重磅出击（中国水网） 8月13日，第21届中国环博会盛大启幕。本次环博会，E20环境平台打造了“线下路演+线上直播”的全新模式，近40场企业路演在E20发布路演区和易见online平台及中国水网专题页面同步进行，直播观看量破万。此外，E20环境平台展区特别设置演播厅，对E20圈层企业家、CEO进行专访。中国水网、中国固废网、中国大气网主编谷林带队，对50余家圈层参展企业进行了面对面访谈。 团队介绍 东吴环保：不仅是勤奋！将研究做出灵魂 2019年入选由江苏省上市公司协会、江苏省证券业协会、江苏省期货业协会、江苏省投资基金业协会共同发起成立的“江苏资本市场行业研究智库”首批专家名单； 2019年新财富第三名，水晶球第四名； 2017年新财富第二名，水晶球第三名；2015年中国证券业分析师金牛奖。 【复合背景，多维视角，独创框架】11年周期+成长行业研究背景，从制度变迁和宏观周期两点不同于市场的角度，建立行业首个基于宏观经济的环保研究完整框架，并在公司业绩与市场运行逻辑中得到验证，形成市场影响力。 【独立深度研究】最早深入研究垃圾分类，出具系列报告和深度数据库，成功推荐标的公司显著跑赢行业。独家建立再生资源数据库，从行业逻辑和海外对标角度深入研究再生资源龙头中再资环。独家研究环境咨询服务业。对标危废海外发展逻辑，从国际、成本、供需三重视角，深入剖析行业的未来趋势。挖掘前端能源结构变迁带来的清洁能源机遇，对标海外把握改革驱动市场化红利释放机遇，扎实跟踪拥有稀缺气源的龙头和改革带来的城市燃气公司价值重估。 【数据细化扎实，最勤奋最全面！】动态跟踪搭建行业最完整的垃圾分类、再生资源数据库、PPP行业及公司数据库，从进度，属性，分类延展到最细。 袁理 | 首席证券分析师 手机：135-8484-8556 邮箱：yuanl@dwzq.com.cn 任逸轩 手机：156-1869-2863 邮箱：ryxryan@163.com 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