0513内参:万万没想到,明星公募开始抄底它们

（以下内容从国海证券《0513内参:万万没想到,明星公募开始抄底它们》研报附件原文摘录）
　　财经早报 今日股市头条| 机会情报| 亚太股市| 停复牌消息| 1？今日股市头条 | 南向资金净流入规模放大 昨日，A股在外围大跌的情况下顶住压力，低开高走，沪指收涨0.61%；创业板指涨1.34%。医美、华为汽车概念股掀涨停潮，半导体、疫苗、种业题材活跃，周期股再度走强，但成交量依然没有太大的起色。 北上资金看到这两天外围的变化，早盘一大早也是净流出为主。不过，随着A股的走强，北上资金的态度也是有所好转了，沪股通转为净流入，深股通净流出的规模有所减少。由于港股这几天跌幅不小，特别是核心资产，腾讯美团的大跌，导致港股抄底的资金不少。今天南下资金净流入的规模不小，是近期净流入规模最大的一次了。 近期外围的表现相当之差。A股的表现却是相当顽强，一季报出来后，消费医疗的业绩不少是超预期的。从这方面来看，机构进行大幅减仓的可能性不大。近期题材热点偏多，昨天汽车、医美、二胎、农产品等表现亮眼，最近本质还是个炒题材的市场，从板块强弱度讲最强势的还是智能汽车和医美题材。周二出现的市场轮动，午后资金恐慌出逃在昨天早上就做了及时的修复，所以从市场角度上情绪还是在往上走的。 如果拿昨天表现比较好的华为汽车和医美这两个题材举例做对标的话，汽车可以对标之前的碳中和 ，属于短期爆发的强势题材。医美可以对标之前的白酒，属于慢慢走趋势的那种。和之前不同的是，现在只要一个题材被爆出来，就很容易看向一致，出现快速上涨的局面。 海叔觉得，五一节后，市场再次发生风格转变。4月PMI指数回落，显示经济复苏增速放缓；一季度宏观杠杆率下降，意味着流动性边际收紧；加之公募基金发行放缓，市场重新寻求确定性，顺周期板块成为市场主线。不过人民币大幅升值，为A股走强创造了条件。 科创板再引活水 ，5只个股首度进入MSCI旗舰指数 继12只科创板个股纳入沪深港通，11只标的纳入富时罗素全球指数后，更多科创板标的进入外资视野。 5月12日早间，国际指数编制公司MSCI公布了其2021年5月的指数季度调整结果，MSCI全球标准指数新增109只个股，其中包括39只A股股票；同时移出96只个股，其中包括19只A股股票。值得注意的是，这次调整中，科创板股票首度进入MSCI旗舰指数。康希诺-U、中国通号、澜起科技、杭可科技、睿创微纳这5只科创板股票本次新纳入MSCI中国A股指数。此前仅有部分符合MSCI GIMI编制方法的要求的科创板股票进入MSCI中国全股票指数和MSCI中国A股在岸指数。 点评：根据历史经验，MSCI的本次调整或将再次提振海外投资者对于科创板的投资需求。此前据富时罗素，之所以在国际指数供应商中率先将科创板股票纳入，是基于市场参与者意见——海外投资者迫切希望在组合中添加科创板股票。而自从纳入沪深港通之后，外资便开启对科创板标的配置模式，部分标的外资配置比例甚至高于内资。截至5月11日，纳入沪深港通的科创板标的全部有外资配置，其中，而从外资配置规模占流通市值比重来看，海尔生物、澜起科技、睿创微纳、杭可科技、君实生物都超过2%。此外，科创板业绩增速亮眼则为更多资金流入提供了基本面支撑。 公募重仓银行股总市值大增 随着上市银行、公募基金年报及一季度报披露完毕，银行股的机构调仓路线也浮出水面。一季度上市银行净利润增速普遍改善，银行股的表现也随之回暖。一季度末公募基金对银行业重仓持股的总市值相比去年末大幅提升，同时不少明星公募基金对银行股有加仓动作。 点评：海叔认为，银行股在目前A股市场动荡的情况下，具有“护盘”的作用。基金经理对市场判断较为谨慎，可能觉得二级市场缺乏机会，但苦于基金仓位的要求，于是选择了重配银行股这条中庸之路，在实在缺乏机会时还可以作为底仓打新。不过，对于普通投资者来说，可能银行股涨得不算快，但是，这类股的确安全性的比较好的，毕竟，炒股第一原则是保本，之后才是赚钱。 4月PPI涨幅扩大2.4% 4月份，国内工业生产稳定恢复，铁矿石、有色金属等国际大宗商品价格上行，生产领域价格继续上涨。PPI同比上涨6.8%，涨幅比上月扩大2.4个百分点。PPI环比上涨0.9%，涨幅比上月回落0.7个百分点。 点评：海叔觉得，PPI同比上涨受大宗商品价格涨势影响明显，而PPI环比涨幅回落主要受石油和有色金属行业价格涨幅回落影响。发达经济体及中国需求加快修复，但资源生产国受疫情拖累影响，产能恢复及扩张偏慢，共同导致国际大宗商品价格继续上涨，上游原材料行业出厂价格升幅较高。此外，上游涨价效应向中下游传导的扩散效应有所增强，如4月化学纤维制造业和纺织业PPI同比分别较上月提高7.2和1.6个百分点。其实，A股相关个股也早有反应，纷纷上涨。 医美概念股获资金追捧 医美概念午后持续拉升，江苏吴中、奥园美谷等多股涨停，朗姿股份、金发拉比、昊海生科跟涨。消息面上，日前美沃斯国际医学美容大会在杭州开幕，围绕外科整形美容、皮肤美容、注射与微整形、医学美学设计、医院标准建设以及运营与新媒体等领域进行交流探讨。 点评：海叔认为，国内医美市场的渗透率仍然较低，未来增长空间大。在2019年，国内医美渗透率为3.6%，而韩国、美国以及日本这前三大医美市场在2019年的医美渗透率分别是20.5%、16.6%、11%。相较于国际成熟的医美市场，国内医美市场有望提升至2019年的3-5倍。但根据发达国家的情况来看，随着时间推移，这类人群对医美的接受度将逐渐增高。总体上，人们对医美的接受程度是一个逐渐上升的趋势。而医美概念股受到市场的追捧，也正好体现了大家看好其未来发展。 2、机会情报 原料产量暴降三成，还被乙醇抢占产能，糖国际期价大涨70% 据沐甜科技消息，上周圣保罗乙醇出厂价上涨10%，达到2000年以来的最高水平。这意味着糖厂可能开始将更多的甘蔗加工成乙醇，而不是糖，或加剧食糖供应紧张。 点评：海叔认为，生物燃料更有利可图，特别是那些资金紧张的糖厂。此外，由于严重的干旱天气，巴西甘蔗供应紧张，行业组织Unica的数据显示，今年4月上半月甘蔗压榨量同比下降31%。在上述因素支撑下，过去12个月，纽约原糖期货价格上涨了73%。不仅巴西，据首创证券称，泰国上榨季食糖产量减产43%，同比去年仍有所降低，收榨时间也提前2个月，生产步入尾声，减产对应的就是价格升水扩大，白糖和精制糖的价格都水涨船高，即使涨价也难以满足需求。A股中， 中粮糖业（600737）：公司拥有自产糖、进口糖、原糖加工三类业务，在我国糖业处于寡头地位，是我国最大的食糖生产和贸易商之一。 南宁糖业（000911）：国内糖业龙头之一。公司是国内制糖行业最大的国有控股上市公司，主营机制糖、各类文化用纸、酒精、复合肥等产品的制造和销售。 价格翻倍后还有涨价预期，LCD预计供需紧张到年底 自2020年6月启动上涨以来，LCD TV面板价格迎来了上涨时间最长、涨幅最大的上涨周期。其中，32英寸累积涨幅高达1.5倍，43英寸、50英寸、55英寸价格均已翻倍，65英寸、75英寸等大尺寸价格上涨30%-60%。群智咨询预计，二季度LCD TV面板价格维持上涨的趋势，其中大尺寸面板维持较大的涨幅。 点评：海叔认为，LCD涨价很可能持续至2021Q3。需求端来看，TV 大尺寸化是推动 TFT-LCD 需求提升的主要动力。2021 年全球 TV-LCD 需求面积将增长4.24%，此外TV、PC、车载等将驱动 LCD 行业需求持续稳健增长。供给方面，未来几年全球LCD产能将没有明显增长。此外，考虑到玻璃基板和驱动 IC 缺货仍在持续，叠加面板需求端淡季不淡，整机厂库存水位持续偏低，液晶面板供需紧张贯穿 2021 年全年。A股中， 彩虹股份（600707）：公司是我国显示器件领域中最具竞争力的企业之一，主要业务为液晶基板玻璃的研发、生产与销售，是全球唯一的“面板+基板”上下游产业联动企业。 京东方Ａ（000725）：公司是一家为信息交互和人类健康提供智慧端口产品和专业服务的物联网公司，核心业务包括显示器件、智慧系统、健康服务。产品广泛应用于手机、平板电脑、笔记本电脑、显示器、电视、车载、数字信息显示、健康医疗、金融应用、可穿戴设备等领域。 3？亚太股市 4？停复牌消息 【今起停牌】*ST九有 *ST宏图 【今起复牌】*ST亚振 ST电能 宝信软件 风险提示 *文中观点仅作分享，不代表本微信平台观点，不构成投资建议。市场有风险，投资需谨慎。 特别声明 《证券期货投资者适当性管理办法》、《证券经营机构投资者适当性管理实施指引(试行)》于2017年7月1日起正式实施。 通过新媒体形式制作的本订阅号推送信息仅面向国海证券客户中的专业投资者及风险承受能力为C3、C4、C5的普通投资者。 若您并非国海证券客户中的专业投资者及风险承受能力为C3、C4、C5的普通投资者，请取消关注本订阅号，请勿订阅、接收或使用本订阅号中的任何推送信息。 因本订阅号受限于访问权限的设置，若给您造成不便，烦请见谅!感谢您给予的理解与配合。 点亮 ，告诉大家你也在看

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