【鑫期权】 “万权之策” (逢周四更新)_公众号研报

（以下内容从国信证券《【鑫期权】 “万权之策” (逢周四更新)》研报附件原文摘录）
　　股票期权策略回顾【鑫期权】 “万权之策” （逢周四更新） 01. 市场行情回顾（1）市场行情回顾 “五一”假期后的第一个交易日，受拜登宣布将放弃新冠疫苗知识产权专利的负面影响，国内疫苗板块集体大幅下挫，以医药龙头为主的创业板指数盘中跌幅一度逾4%；而钢铁、煤炭、石油、锂矿等周期板块则集体走强。整体来看，虽然主要指数均以绿盘报收，但市场大小股分化明显，个股涨多跌少，赚钱效应一般，两市成交量合计近9000亿元。（2）期权市场回顾期权标的在节后第一个交易日盘中出现明显震荡，在早盘冲高后迅速跳水走低，随后持续弱势震荡，反映出当前市场情绪偏谨慎。全日上证50ETF下跌1.09%，沪深300ETF下跌1.31%。而期权隐波今日高开低走，但整体依旧保持平稳，并未观察到认购或认沽期权隐波的持续飙升，也反映出在当前市场环境下，期权市场对于期权标的的波动预期偏保守，整体市场情绪仍然较为缓和。 02. 期权策略回顾由于对节后期权标的持横向震荡预期，因此模拟产品在节前并未做太多调整，整体策略继续维持中性态度，在持仓上仍然是以5月到期平值认购和认沽义务仓组成的跨式空头为主体策略，辅以6月到期的实值认购和虚值认沽权利仓进行希腊字母值的动态调整。整体持仓组合维持Delta近似中性敞口，Gamma、Vega负向敞口，Theta正向敞口。李子龙（证书编号：S0980619090068）风险提示：投资有风险，资讯仅供参考。上述所列示不作为具体推荐，投资者应自主做出投资决策并自行承担投资风险。重要声明：本资讯中的信息、数据均来源于上市公司公告以及其他合法公开的信息渠道，我公司对这些信息的准确性及完整性不做任何保证。资讯所表达的观点不构成所涉证券买卖的具体建议，投资者依据上述资讯进行投资决策所产生的收益和损失，与我公司无关，我公司不承担任何法律责任。未经我公司同意，任何机构和个人不得对本资讯进行任何形式的转发、复制、引用或转载。长按二维码关注我们 one is all期权开户选国信，一家就够了点击下方“阅读全文”，立即预约开立国信期权账户

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